El repunte del mercado bajista prepara el escenario para la corrección: advierte Morgan Stanley

Una importante firma de Wall Street está en alerta de corrección.

A pesar del último rebote del mercado, Mike Wilson de Morgan Stanley se prepara para un S & P 500 descenso de al menos un 13% entre ahora y septiembre.

Wilson citó vientos en contra técnicos en CNBC "Dinero rápido" el lunes.

“Tiene todas las características de lo que yo llamaría un repunte del mercado bajista”, dijo el estratega jefe de acciones de EE. UU. y director de inversiones de la empresa. “Las cosas se sobrevendieron”.

También destaca la tecnología pesada Nasdaq, que subió casi un 2% el lunes. Ha subido más del 13% en las últimas tres semanas.

“El Nasdaq ha vuelto a encontrar resistencia aquí... volviendo al promedio móvil de 200 días”, agregó Wilson. “Es un buen momento para permanecer a la defensiva porque, mira, estamos al final del ciclo”.

Le preocupa que el aumento de la inflación y la política de ajuste de la Reserva Federal aumenten los riesgos de recesión. Podría crear un entorno, según Wilson, en el que las acciones se desempeñen peor que bonos.

“No creemos que haya una recesión este año. Pero tal vez el próximo año podría haber uno”, dijo Wilson. "Entonces, los mercados van a operar a la defensiva".

Wilson el oso mas grande del mercado, cree que el S&P 500 finalmente terminará el año en 4,400, una caída de alrededor del 9% desde el máximo histórico del índice alcanzado el 4 de enero.

“Estamos redoblando las defensas”, escribió Wilson en su nota de investigación del lunes. “El crecimiento se está convirtiendo en la principal preocupación para los inversores de capital en lugar de las tasas más altas”.

El libro de jugadas de mercado de Wilson incluye utilidades, productos básicos de consumo y seguro de salud, para superar.

En “Fast Money” el invierno pasado, también promocionó los méritos de las selecciones de valores con cualidades defensivas y una ráfaga por debajo de 4,000.

“Necesito algo por debajo de 4,000 para ser realmente constructivo”, dijo Wilson el 24 de enero. “Creo que eso sucederá”.

Ahora, está abierto a atenuar su pesimismo si la Fed no aumenta las tasas tan rápido o tan fuerte.

“Eso probablemente esté descartado dada la inflación que existe”, señaló Wilson. “Pero ese sería un verdadero elixir que probablemente permitiría que los mercados vayan un poco más allá”.

También enumera ganancias mejores de lo esperado como un potencial comodín al alza. La temporada de ganancias del primer trimestre comienza una semana después de los miércoles.

“Si nos vamos a equivocar, será en las ganancias. No será porque las condiciones financieras se relajen nuevamente”, dijo Wilson. "Será porque las ganancias no defraudarán como esperamos a lo largo del año".

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