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¿Cuánto más fácil podría manejar un mercado bajista si lo detectara rápidamente y supiera cómo se desarrollaría la tendencia bajista? Cuando una corrección del mercado de valores comienza con una "violación vertical", tiene un buen plan de juego basado en precedentes históricos. Le brinda una ventaja interna para proteger su capital.
Estudios de mercado bajista
Tenemos muchos estudios sobre los fondos del mercado bajista. los día de seguimiento es nuestra señal preferida para saber cuándo reingresar al mercado de valores después de una corrección severa. Si bien la señal está presente temprano en cada mercado alcista, no todos los días de seguimiento funcionan. Queríamos entender qué diferenciaba las correcciones prolongadas y desafiantes frente a los retrocesos más breves y moderados. ¿Había factores que pudieran advertirnos cuándo era probable que una corrección emergente se prolongue durante meses con múltiples seguimientos fallidos?
Al observar los días de seguimiento fallidos, notamos algo sobre el tapas del mercado de valores que les precedía. Sabemos lo que es típico en una parte superior del mercado de valores.
Días de distribución de ventas de mayor volumen comienzan a acumularse. Tendrás algunos días buenos, pero se verán eclipsados por los días malos. Las pérdidas son mayores que las ganancias. Los promedios móviles clave están aumentando debido a la tendencia alcista anterior, pero el índice cae lo suficiente como para alcanzarlos. Eventualmente, la corrección del mercado de valores se vuelve más pronunciada e incluso puede conducir a un mercado bajista. La violación vertical, sin embargo, es diferente.
Violación vertical definida
Un factor definitorio de una violación vertical es la inclinación de la caída que surge de la parte superior del mercado de valores. El número de días de baja no es sólo un poco más alto que los días de subida. Son abrumadores. Es posible que vea varios días de venta con solo un débil intento de obtener una ganancia. Al menos uno de los días caídos sobresaldrá entre la acción reciente. Es mucho más grande que cualquiera de los días que lo rodean. El gran día negativo a menudo se acercará a una caída del 3% o más.
Finalmente, el declive no solo desciende hasta el promedio móvil de 50 o 200 días. Se corta a través de la línea. Cuando vea esta señal, puede esperar al menos un par de meses de acción agitada y posiblemente un mercado bajista.
Tome el mercado bajista del último trimestre de 2018. El ruptura de la media móvil de 50 días no estaba fuera de lo común (1). Con una caída del 1.8% el 4 de octubre, fue más profunda que la acción reciente. Pero el compuesto Nasdaq había estado yendo y viniendo en gran medida antes de eso. Aún así, fue suficiente para que IBD cambiara su perspectiva de mercado a "tendencia alcista bajo presión".
Para el 10 de octubre, el aspecto era muy diferente. A medida que el índice atravesaba el promedio móvil de 200 días (2), la caída del día fue mucho peor con un 4.1%. Sin embargo, no era solo ese día lo que era preocupante. De los cinco días de negociación anteriores, solo uno fue positivo. Incluso ese día apenas se levantó. Así es como se ve una violación vertical.
La perspectiva de mercado de IBD fue a "mercado en corrección" y fue el punto medio en la primera de tres olas a la baja. (A).
Libro de jugadas del mercado bajista
Una vez que tiene una violación vertical, hay ciertas cosas que puede esperar del mercado bajista. La gravedad de la violación vertical generalmente necesita tiempo para sanar. Espere al menos un par de meses antes de que un repunte del mercado pueda afianzarse nuevamente. Eso significa que sus primeros uno o dos días de seguimiento son más propensos a fallar después de una violación vertical.
En cierto punto de la venta, debe esperar un rebote. Comenzamos a reunirnos a fines de octubre y el 7 de noviembre tuvimos un día de seguimiento. (3). Nada parecía fuera de lo común cuando el compuesto Nasdaq volvió a superar su línea de promedio móvil de 200 días.
Sin embargo, sólo dos días después (4), el índice cerró por debajo del mínimo del día siguiente. Esta es una señal temprana de fracaso. Sobre Swing Trader y Leaderboard, tuvimos exposición a la luz y retrocedimos rápidamente. Debido a que el progreso se estancó de inmediato, fue fácil proteger el capital. A medida que se intensificaron las ventas, vimos la segunda ola bajista en el mercado bajista. (B).
Otro día de seguimiento fallido
El 28 de noviembre obtuvimos otro intento de rally confirmado con un día de seguimiento. (5). Este día tuvo una mayor ganancia porcentual y más acciones parecieron progresar después. En lugar de una señal inmediata de falla, el compuesto Nasdaq avanzó a su línea de 50 días. (6). Luego fue rechazado de manera dramática con una caída del 3.8 %. (7). Eso comenzó la tercera ola en el mercado bajista. (C) a medida que la venta se intensificaba.
Tuvimos tres olas abajo, un patrón repetitivo en los mercados bajistas, y casi tres meses de corrección bursátil para Navidad. Cuando vimos un fuerte día de rally desde abajo (8), teníamos más confianza en que nuestro próximo día de seguimiento funcionaría. ¿Por qué? El precedente histórico.
Puede que la historia no se repita, pero rima
La violación vertical es visualmente distinta. Así que mirar ejemplos pasados es útil. Como dice el dicho a menudo atribuido a Mark Twain: “La historia nunca se repite, pero rima”.
La tabla adjunta muestra 10 ejemplos de violaciones verticales para el estudio del compuesto Nasdaq. Algunos llevaron a un mercado bajista. Otros pueden haber sido poco profundos, pero aún tuvieron un tiempo considerable antes de comenzar a recuperarse.
Se puede acceder a los ejemplos utilizando la función de cambio de fecha en mercadosmith. Se incluyen enlaces en algunas fechas recientes que tienen historias, algunas de ellas en tiempo real, con gráficos marcados que señalan las violaciones verticales. Por el contrario, puede observar los retrocesos de abril y octubre de 2014. Estos ejemplos no son violaciones verticales. La venta no es tan implacable en su severidad. Y la cantidad de días caídos sin un intento de rally no se acerca a los ejemplos de violaciones verticales.
El día de seguimiento que acabó con el mercado bajista
Armados con el precedente histórico, teníamos grandes esperanzas comenzando después de Navidad (8). En Tabla de clasificación de IBD, la exposición fue ligera en el fondo del mercado bajista, solo el 11% invertido. Un riesgo de la exposición leve es que un fuerte repunte del mercado de valores puede dejarlo atrás rápidamente. Para evitar eso, agregamos una posición doble del ETF Proshares Ultrapro S&P 500 (UPRO). La exposición triplemente apalancada al S&P 500 nos ayudaría a mantenernos al día con el mercado mientras agregamos ruptura de acciones.
El 4 de enero, la Reserva Federal cambió su posición sobre el ajuste de las tasas y el catalizador condujo a un día de seguimiento en el S&P 500. (9). El volumen fue más ligero en el compuesto Nasdaq, por lo que se quedó corto en ese índice, pero solo necesita un índice para confirmar un repunte. En enero de 2020, la clasificación subió un 11.0 % frente al 7.9 % del S&P 500 debido a las compras agresivas después de que finalizó el mercado bajista.
El desplome del mercado de valores del coronavirus
Comprender cómo se ve una violación vertical y cómo se desarrolla puede ser fundamental para proteger su cartera durante un mercado bajista. Con el caída de la bolsa de valores por coronavirus, reconocimos la violación vertical. SwingTrader finalizó el primer trimestre con una ganancia del 10 % frente a la pérdida del 20 % del S&P 500. La clasificación bajó solo un 3.2 %, superando fácilmente la pérdida del S&P 500.
Se desarrolló en tiempo real en IBD en vivo y nuestros otros productos como vimos el Señales de advertencia tempranas de la caída del mercado de valores del coronavirus. A decir verdad, no sabíamos qué tan mala sería la corrección. Y todavía no sabemos cuánto durará el mercado bajista. Pero el precedente histórico nos permitió proteger nuestro capital.
Este artículo se publicó originalmente el 3 de abril de 2020 y se actualizó.
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Fuente: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/vertical-violations-help-avoid-bear-market/?src=A00220&yptr=yahoo