Activos de riesgo de bazucas del Banco de Japón

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Las acciones asiáticas estaban preparadas para un día débil luego de la caída del mercado de valores de EE. UU. el lunes. El débil comienzo fue de mal en peor a media mañana cuando el fin de la bonanza de compra de bonos del Banco de Japón envió activos de riesgo al sur, lo que impactó en las acciones de crecimiento ya que los inversores se deshicieron de cualquier cosa que pudieran tener los inversores japoneses. El momento de la decisión del BOJ es terrible ya que los volúmenes disminuyeron rápidamente después del viernes pasado, ya que muchos gerentes institucionales cerraron los libros del año.

Las acciones de Internet de Hong Kong tuvieron un día difícil sin más motivo que un día de aversión al riesgo, con el Tencent más cotizado de Hong Kong -3.43%, Alibaba HK -3.455%, Meituan -1.85% y Kuaishou -4.84%. China continental estuvo a la baja, pero no tanto como HK, ya que el CNY se apreció un poco frente al dólar estadounidense.

El PBOC no redujo la tasa preferencial de préstamo como se esperaba, aunque inyectó una buena cantidad de liquidez en el sistema. Los medios occidentales están criticando la nueva política de Covid, aunque hay poca o ninguna cobertura de la Conferencia Central de Trabajo Económico (CEWC), que en China sigue siendo noticia de primera plana. Las grandes casas de bolsa locales están sacando a la luz su análisis del comunicado proconsumo. Australia está enviando un equipo comercial a China mientras el presidente Xi habló hoy con el presidente alemán Steinmeier. Nuestro pivote de política posterior al Congreso del partido en los Tres Grandes (política de EE. UU.-China, Cero Covid y Bienes Raíces) se está desarrollando, aunque necesitamos superar el aumento de covid. Los vendedores en corto de Hong Kong permanecen tranquilos, lo que indica que el rally de reapertura tiene más etapas. Sospecho que los inversores volverán de puntillas al espacio ADR de China con las noticias de la PCAOB eliminando su riesgo de exclusión de la lista. China se ve bien a medida que nos acercamos a 2023, aunque tenemos macroturbulencias globales que superar.

El Hang Seng y el Hang Seng Tech cayeron -1.33% y -3.12% en volumen -4.38% desde ayer, que es el 77% del promedio de 1 año. 83 acciones avanzaron, mientras que 417 acciones disminuyeron. La rotación corta de Main Board aumentó +3.2% desde ayer, 66% del promedio de 1 año, ya que el 15% de la rotación fue rotación corta. Los factores de valor y crecimiento se redujeron, mientras que las empresas de gran capitalización superaron a las de pequeña capitalización. Todos los sectores cayeron, con bienes raíces -5.38%, comunicaciones -3.62% y tecnología -2.85%. Los principales subsectores fueron los seguros, los productos para el hogar y el transporte, mientras que el software, los bienes raíces y los automóviles se encontraban entre los peores. Southbound Stock Connect fue ligero ya que los inversionistas del continente vendieron -$266mm de acciones de Hong Kong, con Meituan una pequeña venta mientras que Tencent y Kuaishou fueron ventas moderadas.

Shanghai, Shenzhen y STAR Board cayeron -1.07 %, -1.2 % y -0.36 % en volumen -15.4 % desde ayer, que son 2,061 acciones que avanzaron mientras que 2,503 acciones disminuyeron. Los factores de valor superaron a los factores de crecimiento, ya que las empresas de pequeña capitalización superaron a las de gran capitalización. Todos los sectores cayeron, con productos básicos -3.21%, bienes raíces -2.65% y comunicaciones -1.77%. Los principales subsectores fueron los equipos de generación de energía, las finanzas diversificadas y las autopartes, mientras que la educación, las bebidas alcohólicas y los aeropuertos estuvieron entre los peores. Los volúmenes de Northbound Stock Connect fueron ligeros ya que los inversores extranjeros compraron $ 165 millones en acciones del continente con preferencia por las acciones que cotizan en Shanghái. El CNY ganó un +0.15 % frente al dólar estadounidense hasta 6.96, los bonos del Tesoro bajaron muy levemente y el cobre obtuvo una inversión inversa de Don Mattingly/Michael Jordan -0.23 %.

Principal rastreador de movilidad chino

Aunque el tráfico en Beijing experimentó un repunte junto con el uso del metro en Chengdu, se mantiene una tendencia a la baja.

Actuación de anoche

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY por USD 6.97 frente a 6.97 ayer
• CNY por EUR 7.40 frente a 7.40 ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 10 años 2.87% versus 2.86% ayer
• Rendimiento del bono del Banco de Desarrollo de China a 10 años 3.03% versus 3.02% ayer
• Precio del cobre -0.23% durante la noche