Babel Finance perdió más de 280 millones de dólares en transacciones por cuenta propia con fondos de clientes

Babel Finance, el criptoprestamista asiático en problemas que detuvo abruptamente los retiros de los clientes el mes pasado, sufrió grandes pérdidas debido al comercio propietario con los fondos de los clientes, según su plataforma de propuesta de reestructuración obtenida por The Block.

La baraja, con fecha de julio de 2022, revela que Babel Finance perdió más de $280 millones en bitcoin (BTC) y ether (ETH) debido a su falla comercial patentada. Específicamente, perdió alrededor de 8,000 BTC y 56,000 XNUMX ETH en junio después de enfrentarse a la liquidación debido a una importante caída del mercado.

"En esa semana volátil de junio, cuando BTC cayó precipitadamente de 30k a 20k, las posiciones sin cobertura en las cuentas [de operaciones propias] acumularon pérdidas significativas, lo que condujo directamente a la liquidación forzosa de varias cuentas comerciales y eliminó ~ 8,000 BTC y ~ 56,000 ETH". lee la baraja.

Debido a estas pérdidas masivas, los departamentos de operaciones y préstamos de Babel no pudieron cumplir con las llamadas de margen de las contrapartes.

“Conclusión: punto único de falla: la operación fallida del equipo de negociación por cuenta propia queda fuera del negocio normal de la empresa, que de otro modo ha estado funcionando sin problemas con la gestión y el control adecuados”, según la plataforma.

Babel Finance describe su negocio de comercio por cuenta propia como un negocio "arriesgado", pero no logró cubrir sus posiciones.

“Un equipo de Negociación por Cuenta Propia opera varias Cuentas de Negociación que no están controladas ni supervisadas por el Departamento de Negociación; no se implementaron mandatos comerciales ni controles de riesgo para estas cuentas; no se informó PnL [ganancias y pérdidas]”, según el mazo.

Las órdenes del equipo comercial propietario de Babel "no estaban respaldadas por ninguna hoja de términos y, por lo tanto, no se registraron en el sistema". Además, el equipo de gestión de carteras de la empresa "liberó una cantidad ilimitada de fondos" a las cuentas comerciales operadas por su propio equipo comercial.

Según los informes, esta no es la primera vez que Babel Finance juega con los fondos de los clientes. En octubre de 2020, las grabaciones filtradas sugirieron que la empresa aprovechó algunos fondos de los usuarios para impulsar un comercio de bitcoin y enfrentó posibles riesgos de incumplimiento durante la caída del mercado del Jueves Negro de ese año.

En ese momento, según los informes, Tether intervino para salvar a Babel Finance, según las grabaciones. Se dijo que el emisor de la moneda estable había extendido los plazos de llamada de margen para Babel a un mes para que la empresa tuviera más tiempo para reforzar su garantía.

Un portavoz de Babel Finance se negó a comentar a The Block sobre preguntas específicas relacionadas con la baraja, pero dijo que la empresa está “trabajando en estrecha colaboración con clientes, inversores y otras partes interesadas y asesores externos durante este momento tan difícil en la industria, ya que creemos que es el mejor camino para una recuperación total y la maximización del valor para todas las partes”.

La propuesta de reestructuración de Babel

Como parte de su plan de rescate, Babel ahora busca recaudar cientos de millones de dólares en deuda e inversiones de capital.

Primero, busca convertir $150 millones de la deuda de los mayores acreedores en bonos convertibles, según el mazo.

Además, busca recaudar $250 millones a $300 millones en bonos convertibles y luego asegurar un crédito renovable de $200 millones de los acreedores "para la restauración del negocio".

El plan, de tener éxito, convertiría a los mayores acreedores de Babel en accionistas.

Queda por ver si Babel, que cuenta con el respaldo de inversores de alto perfil como Sequoia Capital China, 10T Holdings de Dan Tapiero, Dragonfly Capital y Circle Ventures, podrá recaudar capital fresco.

Apenas unos días antes de sus problemas financieros, Babel había recaudado $ 80 millones con una valoración de $ 2 mil millones.

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