Evite las acciones de GE antes de las ganancias, ya que las expectativas de Wall Street no han caído lo suficiente, dice un analista

La empresa, que perderá su condición de conglomerado industrial dado su plan de dividirse en tres empresas independientes a principios de 2024, ha superado las expectativas de beneficios de los últimos cinco trimestres y, al mismo tiempo, no ha alcanzado las previsiones de ingresos.

Los inversores se han sentido especialmente decepcionados con los últimos dos informes trimestrales, ya que las acciones cayeron un 10.3 % el día en que la empresa informó resultados del primer trimestre y se desplomó un 6.0% después resultados del cuarto trimestre de 2021.

Tal vez por eso Wall Street se ha estado preparando para otro informe decepcionante.

La acción subió un 0.1% a $68.19 el viernes para registrar una sexta ganancia consecutiva. Aunque ha subido un 11.6 % durante su racha ganadora, la racha comenzó después de que las acciones cerraran en un mínimo de 20 meses de $61.09 el 14 de julio.

La acción ha perdido un 23.4% en los últimos tres meses, mientras que el fondo cotizado en bolsa SPDR Industrial Select Sector
XLI,
- 0.32%
ha disminuido un 8.1% y el índice S&P 500
SPX,
- 0.93%
ha caído un 7.3%.

Dada la historia reciente de GE y en medio de los crecientes temores de que subidas agresivas de tipos de interés por la Reserva Federal para sofocar inflación históricamente alta conducirá una desaceleración económica, los analistas han estado recortando sus estimaciones para el último trimestre y el año completo en los últimos meses.

El consenso de FactSet para las ganancias por acción del segundo trimestre cayó a 37 centavos por acción desde 66 a fines de marzo, mientras que la estimación de ingresos cayó a $ 17.36 mil millones desde $ 18.69 mil millones.

Mientras tanto, el consenso de 2022 para EPS ha disminuido a $ 2.77 desde $ 3.27 durante el mismo tiempo y la estimación de ingresos ha caído en más de $ 3 mil millones, a $ 74.36 mil millones desde $ 77.48 mil millones. GE dijo en abril en su informe del primer trimestre que EPS esperado para 2022 de $ 2.80 a $ 3.50.

Más de la mitad (11) de los 21 analistas encuestados por FactSet han recortado sus objetivos de precios de acciones en los últimos meses, según FactSet, para reducir el objetivo promedio a $90.44 desde $100.00. El objetivo medio era de 116.56 dólares a finales de marzo.

Joshua Pokrzywinski de Morgan Stanley fue uno de los analistas que redujo su objetivo, ya que recortó su última semana de $95 a $100. Él cree que las estimaciones anticipadas de consenso aún deben reducirse aún más.

"Evitaríamos las acciones antes de las ganancias del segundo trimestre, ya que las expectativas [del segundo semestre] deben reducirse, aunque las acciones han descartado con creces una mejora más lenta en la cadena de suministro de atención médica y la rentabilidad de las energías renovables", escribió Pokrzywinski en una nota a los clientes.

Aunque reiteró su calificación sobreponderada en las acciones de GE, citando una "valoración poco exigente" y un conjunto de negocios que generalmente son más resistentes a la recesión, cree que los resultados del segundo trimestre de GE conducirán a recortes de estimación aún mayores.

"Como esperamos que las revisiones negativas sean bastante limitadas en la industria este trimestre, ya que la economía real aún no se ha puesto al día con el rendimiento de las acciones, es probable que GE se destaque en negativo", escribió Pokrzywinski.

Aquí están las estimaciones de consenso de FactSet del segundo trimestre para algunas otras métricas financieras observadas de cerca:

• Flujo de caja libre: -806.4 millones de dólares

• Perspectiva de flujo de caja libre para 2022: +$ 5.30 millones, que se compara con la orientación proporcionada en abril de $ 5.5 millones a $ 6.5 millones.

• Ingresos de aviación: $ 5.96 mil millones

• Ingresos de atención médica: $ 4.46 mil millones

• Ingresos de energía: $ 4.00 mil millones.

• Ingresos de energía renovable: $ 2.81 mil millones