Cathie Wood de ARK sobre Missing Nvidia Rally: Tesla es el juego de IA 'más obvio'

Al comenzar las operaciones del martes, Wood's

Innovación ARK
el fondo cotizado en bolsa (ARKK), subió menos del 1% durante los cinco días anteriores, habiéndose perdido el repunte de Nvidia. El Nasdaq Composite agregó alrededor de un 2.5% en el mismo lapso.

“Desde 2014, ARK ha creído que Nvidia vio el futuro de la IA antes que la mayoría de las otras compañías de chips, y ahora creemos que continuará impulsando la era de la IA”, tuiteó Wood el lunes. “Sin embargo, con 25 veces los ingresos esperados para este año, Nvidia tiene un precio por delante de la curva”.

Las acciones de Nvidia subieron un 5.8%, a 412.21 dólares, en las operaciones del mediodía del martes. Las acciones de Tesla subieron un 3.9%, a 200.64 dólares. El ETF de ARK Innovation subió un 1.8%. El S&P 500 y el Nasdaq Composite subieron un 0.2% y un 0.7%, respectivamente.

La capitalización de mercado de Nvidia está alcanzando $ 1 billón, en alrededor de $ 963 mil millones. Se espera que la compañía genere alrededor de $ 41 mil millones en ventas en el año fiscal 2024. (El año fiscal de Nvidia termina en enero). Eso es aproximadamente 23.5 veces, un poco menos que las 25 veces mencionadas.

El juego de IA preferido de Wood es Tesla (TSLA). “Tesla, con ingresos seis veces mayores, es el beneficiario más obvio de los avances recientes en IA, ya que apunta a un ingreso de $ 8 billones a $ 10 billones [mercado total direccionable] en movilidad autónoma para 2030”, escribió en otro tweet. “Pero según nuestra investigación de los últimos cinco o seis años, ARK ve docenas de ganadores de IA”.

Tesla juega en IA de dos maneras. Primero está en el área de movilidad autónoma a la que hace referencia Wood. El CEO de Tesla, Elon Musk, cree que el software de asistencia al conductor de autoconducción completa, o FSD, de su compañía eventualmente será lo suficientemente bueno como para convertir todos los vehículos Tesla capaces de ejecutar el software en "robotaxis". Tesla usa IA para entrenar y enseñar a su software a conducir. “Creo que será el mayor aumento individual del valor de los activos en la historia”, dijo Musk en la reunión anual de accionistas de Tesla de 2023 el 16 de mayo.

Tesla tiene otra oportunidad de inteligencia artificial: los robots. Tesla está construyendo un robot humanoide que ahorra trabajo impulsado por IA al que llama Optimus. “Mi predicción es que el valor a largo plazo de Tesla será, la mayoría del valor a largo plazo, será Optimus”, dijo Musk en la reunión de accionistas. “Y en esa predicción estoy muy seguro”.

Todas las tecnologías de IA, ya sea de Nvidia o Tesla, tienen como objetivo mejorar la productividad de los trabajadores. La IA tipo ChatGPT puede automatizar tareas realizadas por humanos. Los automóviles autónomos pueden dar a los trabajadores que viajan diariamente una hora extra al día. Y los robots que realizan tareas domésticas son un complemento directo del trabajo humano.

La oportunidad es grande. ARK estima que el grupo de salarios global es $ 30 billones un año.

Sin duda, la IA tiene el potencial de causar interrupciones en los trabajadores de todo el mundo. Pero con una mayor productividad y más bienes, la idea es que la economía creará otros trabajos y otras formas para que las personas pasen su tiempo.

Tesla cotiza a unas seis veces las ventas, pero las ganancias siempre importan más. Nvidia tiene márgenes de beneficio operativo de alrededor del 50%. Se espera que Tesla produzca márgenes de beneficio operativo de alrededor del 11% en 2023.

Según las ganancias operativas, Nvidia parece un poco más barata. Nvidia cotiza aproximadamente 47 veces el beneficio operativo del año calendario 2023. Tesla cotiza alrededor de 52 veces.

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