Apple se enfrentará a Affirm y Klarna con la entrada en Buy Now Pay Later

Puntos clave

• Apple celebró su discurso de apertura de la WWDC el lunes, anunciando iOS 16, el nuevo chip M2 y muchas otras funciones y tecnologías nuevas.
• También anunciaron una incursión en la industria Buy Now Pay Later, con Apple Pay Later para integrarse en iOS 16
• Dado que Klarna sigue siendo una empresa privada y Afterpay fue adquirida recientemente por Block, Affirm fue la más afectada por la noticia y el precio de sus acciones cayó después del anuncio.

Si fuera dueño de un negocio y tuviera que elegir la compañía que más le preocuparía ingresar a su mercado, Apple tendría que estar bastante arriba en esa lista. Con ingresos en 2021 de $ 365 mil millones y más de $ 200 mil millones en efectivo en el banco, Apple tiene una escala significativa y bolsillos muy profundos.

En su reciente Conferencia Mundial de Desarrolladores (WWDC), Apple anunció que ingresará al espacio de rápido crecimiento Compre ahora, pague después (BNPL), que hasta ahora ha estado dominado por advenedizos como Affirm y Klarna. Sin embargo, estas empresas ya no son papas fritas, con Affirm, por ejemplo, que tiene asociaciones lucrativas con gigantes minoristas como Walmart y Amazon.

Aún así, esto es Apple. La compañía que gastó $ 6 mil millones, casi el equivalente a la capitalización de mercado total de Affirm, en un puñado de programas de televisión para el lanzamiento de su servicio Apple TV + en 2019. Se podría perdonar a las empresas de BNPL por sentirse un poco nerviosas.

Anuncios de la WWDC de Apple

La WWDC es un evento muy esperado en el calendario tecnológico anual. Es el gran espectáculo de Apple para el mundo sobre lo que han planeado para sus productos y servicios para el próximo año. El enfoque principal de la exhibición es presentar a los desarrolladores externos para darles tiempo para trabajar en aplicaciones y productos nuevos o actualizados que utilizan las próximas funciones y tecnología de Apple.

Como era de esperar, los anuncios de nuevas funciones de Macbooks, iPhones e iOS atraen el mismo interés del Joe promedio que busca actualizarse. Si bien parece que hemos superado la era de las colas de una milla de largo para el nuevo iPhone, en general hay muchas noticias para despertar el interés.

Llegaremos al nuevo servicio BNPL de Apple, Apple Pay Later, en un minuto, pero también hubo muchos otros anuncios en la WWDC de este año. iOS 16 está configurado para obtener algunas actualizaciones importantes. Estos incluyen la capacidad de editar y anular el envío de iMessages, una pantalla de bloqueo personalizable que permitirá un mayor control de las aplicaciones sin desbloquear y la capacidad de usar su iPhone como una cámara web para su Mac.

Desde una perspectiva de hardware, Apple lanzará una continuación de su microchip interno de gran prestigio, el M1. Una Macbook Air de nuevo diseño será la primera Mac en recibir el nuevo chip M2, y la Macbook Pro también recibirá la actualización de hardware. No hubo información sobre el plazo para la entrega de los últimos dispositivos, y quedará por ver si se ve afectado por la demanda mundial. escasez de microchip.

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Apple Pay Later, explicado

Por supuesto, Apple anunció que iOS 16 también vendrá con su propio servicio BNPL posterior, Apple Pay Later. La nueva función permitirá a los usuarios de EE. UU. pagar sus compras en cuatro cuotas durante seis semanas. No cobrarán intereses ni tarifas al usuario, y Apple Pay Later se puede usar para cualquier transacción completada con Apple Pay.

Este es un duro golpe para los jugadores existentes en el mercado, como Affirm. La adopción de Apple Pay se está disparando, y el número de clientes y minoristas aumenta a un ritmo impresionante. Si bien será necesario reservar el juicio completo hasta que se lance el producto terminado, sería razonable suponer que la integración entre Apple Pay y Apple Pay Later será fluida.

El nivel de integración brindará una ventaja competitiva inmediata a Apple sobre los jugadores existentes en el mercado. Affirm y Klarna han invertido enormes recursos para asociarse con minoristas y han tenido un éxito significativo. Aun así, Apple tiene el potencial de llevar esta integración a otro nivel.

Tampoco es la primera incursión de Apple en el mercado de productos financieros. Durante varios años, han permitido a los clientes pagar a plazos los artículos comprados en la tienda de Apple, como Macbooks y iPhones. Desde 2019, también ofrecen su propia tarjeta de crédito a clientes estadounidenses en asociación con Goldman Sachs.

¿Cómo funciona Compra ahora y paga después?

Sin comisiones ni intereses, ¿cómo espera ganar dinero Apple Pay Later? Obviamente, los detalles aún no se han publicado, pero podemos buscar en otras empresas del sector algunas ideas.

Afirme, por ejemplo, generar ingresos a través de varios métodos diferentes. Cobran intereses por algunos de sus productos de préstamo, pero casi la mitad de sus ingresos proviene de las tarifas cobradas a los comerciantes.

Lo que esto significa es que si compra algo de Amazon usando Affirm, Amazon le pagará a Affirm una tarifa por facilitar la transacción. La razón principal por la que hacen esto es que los datos muestran que la disponibilidad de BNPL aumenta las tasas de conversión de ventas y el tamaño promedio de los pedidos.

Dejando a un lado la ética de este concepto por un minuto, es probable que los consumidores gasten más y compren con más frecuencia si pueden retrasar el pago. Con una amplia red de comerciantes que ya aceptan Apple Pay, es probable que sea una adición razonablemente sencilla para ellos aceptar Apple Pay Later.

La polémica en torno a Cómpralo ahora y paga después

La industria no está exenta de desafíos y ha sido objeto de críticas por parte de quienes creen que fomenta prácticas de gasto insostenibles y apunta a las personas con ingresos más bajos. Este problema se ha visto agravado por el hecho de que muchos proveedores de BNPL no reportes todos sus préstamos a las agencias de informes crediticios y, a menudo, no realizan ninguna verificación crediticia de los nuevos prestatarios.

Esto puede facilitar que los clientes se endeuden mientras les permite continuar accediendo a crédito adicional. Pero dado que Affirm no cobra intereses ni recargos por pagos atrasados ​​en muchos productos, ¿por qué es esto un problema? Esencialmente, es porque eventualmente le pasarán la deuda a otra persona.

Según afirma, pueden cobrar un préstamo si no se hacen pagos por 120 días. Esto generalmente significa que el préstamo es comprado por una agencia de cobro de deudas, y definitivamente no son tan indulgentes con respecto a los intereses y los cargos por pagos atrasados.

Esta controversia está provocando que los reguladores miren de cerca a la industria. A finales del año pasado, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor anunció que estarían investigando empresas como Affirm, Paypal y Afterpay por preocupaciones sobre el aumento de la deuda de los consumidores y el uso de datos personales.

La propia industria obviamente rechaza estas acusaciones. Argumentan que BNPL brinda a los consumidores una mayor flexibilidad y elección sobre sus gastos y, como resultado, facilita el manejo de las finanzas del hogar.

El impacto en Affirm

Mientras Klarna y Afterpay tenían la mayor cuota de mercado en el mercado BNPL de EE. UU. a fines de 2021, Affirm está creciendo rápidamente. Necesitando acabar con dos empresas multimillonarias para obtener el primer puesto de la industria, no sorprende que Apple haya derribado el precio de las acciones de Affirm.

El precio de las acciones de Affirm reaccionó de inmediato, cayendo más del 7% la mañana del anuncio de Apple. La reacción instintiva es que Apple Pay Later dejará a Affirm en el orden jerárquico y reducirá su potencial de ingresos al consumir participación de mercado.

Esto podría significar malas noticias para Affirm a corto plazo, pero como ocurre con la mayoría de los aspectos de la inversión, no es blanco o negro. Para ver esto desde un ángulo diferente, la entrada de Apple en la industria BNPL podría ayudar a empresas como Affirm y Klarna a largo plazo.

Esto se debe a que Apple tiene el potencial de hacer que el pastel de BNPL sea mucho más grande en general. Si bien Affirm podría perder potencialmente un porcentaje de participación de mercado, si ese es un porcentaje menor de un mercado mucho más grande, aún podrían crecer en términos reales.

Los analistas de Morgan Stanely han sugerido que es probable que los clientes de Apple Pay tengan ingresos más altos y más alternativas de crédito. Esto podría ayudar a legitimar aún más la industria y aumentar el grupo de clientes que se sienten cómodos con el uso de BNPL.

Las oportunidades para los inversores

Este anuncio ha puesto de relieve lo rápido que cambia el sector tecnológico. BNPL es toda una industria que surgió de la nada en la última década, generando múltiples empresas multimillonarias.

Además de nuevas empresas en las que invertir, esto también genera oportunidades para que los jugadores establecidos se expandan, como lo ha hecho Apple con Apple Pay Later. Si bien esto significa que hay muchas opciones de inversión a considerar, también hace que sea difícil mantenerse en el buen camino.

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