Apple les dio a los inversores más de $ 100 mil millones el año pasado, ¿cuánto más vendrá?

Apple normalmente anuncia sus últimas estrategias de recompra y dividendos junto con sus ganancias del trimestre de marzo, y la actualización de este año podría ser el elemento "potencialmente positivo más incremental" de todo el informe de Apple, según el analista de Wells Fargo Aaron Rakers.

La empresa sigue siendo una máquina generadora de efectivo y, dado que sus acciones solo rinden alrededor del 0.5 %, Rakers espera que Apple pueda agregar al menos 90 10 millones de dólares a su programa de recompra y aumentar su dividendo en un 90 %. Por contexto, la compañía aumentó su autorización de recompra de acciones en $ 7 mil millones hace un año mientras anunciaba un aumento de dividendos de aproximadamente el 100% y envió más de $ XNUMX mil millones en total a los inversores en su año fiscal más reciente.

Angelo Zino de CFRA ve el potencial de una actualización con más recompras, prediciendo un aumento de $ 100 mil millones en la autorización de recompra de acciones de Apple y un aumento de aproximadamente el 7% en su dividendo.

Para más: El año pandémico de Big Tech produce resultados financieros alucinantes

Apple se ha centrado especialmente en la rentabilidad del capital en los últimos años mientras trabaja para lograr su objetivo de volverse neutral en efectivo neto con el tiempo. La compañía ha sido más agresiva con las recompras desde que anunció el objetivo de neutralidad neta en efectivo en 2018, según una revisión de los datos compilados por Rakers en relación con la última década de actividades de retorno de capital de Apple, pero aún tenía reservas de efectivo de más de $ 60 mil millones en el final de su año fiscal, que produjo el segundo margen de utilidad neta más alto en la historia de la compañía.

Esto es lo que debe observar en el informe de la compañía del 28 de abril.

¿Qué esperar

Ganancias: Los analistas rastreados por FactSet en modelo promedio $ 1.43 por acción en las ganancias del segundo trimestre fiscal de Apple, frente a $ 1.40 por acción del año anterior. En Estimize, que agrega proyecciones de fondos de cobertura, académicos y otros, la estimación promedio es de $1.51 por acción.

Ingresos: El consenso de FactSet exige $ 94.11 mil millones en ingresos trimestrales, frente a los $ 89.58 mil millones del año anterior. La proyección promedio en Estimize es de $95.7 mil millones.

Movimiento de valores: Las acciones de Apple cayeron en la sesión inmediatamente posterior a cinco de los últimos seis informes de ganancias de la compañía, aunque ganaron un 7% después del informe más reciente de la compañía. Las acciones están casi planas en los últimos tres meses, ya que el Promedio Industrial Dow Jones
DJIA,
- 2.82%,
que cuenta a Apple como un componente ha perdido alrededor del 1%.

Que mas mirar

El próximo informe de Apple, por supuesto, tratará sobre algo más que el efectivo. Los inversores buscarán actualizaciones sobre cómo le está yendo a la compañía en el clima macroeconómico actual y cómo ha manejado la presión en su cadena de suministro.

El director financiero, Luca Maestri, dijo en la última llamada de ganancias de Apple que la compañía esperaba "establecer un récord de ingresos en el trimestre de marzo a pesar de las importantes restricciones de suministro", y pensó que las restricciones serían menos severas que las que experimentó Apple en su trimestre de diciembre.

Sin embargo, más importante que el impacto del trimestre de marzo será cualquier perspectiva prospectiva.

“Nos centraremos en los comentarios de Apple sobre su cadena de suministro luego de los informes de interrupciones significativas en sus proveedores chinos relacionadas con los bloqueos de COVID”, escribió Rakers. “Si bien esperamos que F1Q22 se beneficie de cierta relajación, especialmente en iPad, continuamos enfocándonos en los informes de que los bloqueos en Shanghái podrían afectar los envíos de Mac hasta en un 20-30% en F3Q22”.

Califica la acción con sobrepeso con un precio objetivo de $205.

No se pierda: Las ganancias corporativas están en un nivel mucho más allá de lo que hemos visto, y se espera que sigan creciendo.

Katy Huberty, de Morgan Stanley, anticipa que la gerencia de Apple adoptará un tono "más cauteloso" cuando hable sobre el trimestre de junio.

“En caso de que Apple se vea menos afectada que otras marcas, Apple podría superar nuestro pronóstico, pero esperamos que la orientación inicial de la gerencia establezca una línea de base más baja”, escribió. “Con esta configuración, no creemos que los inversores deban ser agresivos antes del trimestre; sin embargo, seguiríamos comprando acciones ante cualquier debilidad”.

Ella tiene una calificación de sobrepeso y un precio objetivo de $210 en las acciones.

Además, Brian White de Monness, Crespi, Hardt & Co. buscará medir el impacto de la inflación en las compras de Apple.

“Dadas las preocupantes fuerzas inflacionarias y el impacto económico del conflicto en Ucrania, creemos que los consumidores serán más selectivos en sus compras”, escribió en una nota a los clientes. “Además, el impacto del aumento del gasto en viajes, restaurantes y otros entretenimientos fuera del hogar podría reducir las compras de dispositivos digitales”.

White tiene una calificación de compra y un precio objetivo de $199 en las acciones de Apple.

Wamsi Mohan de Bank of America no espera que Apple emita una perspectiva formal para el trimestre actual, de acuerdo con el patrón que ha establecido durante la pandemia. Por otra parte, señala que el trimestre de junio tiende a ser más lento para los resultados de Apple, y es probable que los inversores estén más centrados en eventos como la reunión de desarrolladores de la WWDC en junio y la esperada actualización del iPhone en otoño.

Califica las acciones en compra con un precio objetivo de $215.

Ver también: El auge pandémico de las PC ha terminado, pero su legado vivirá

También serán de interés las tendencias en las categorías que no son iPhone de Apple. El iPad y la Mac fueron los principales ganadores de la pandemia, pero los analistas tienen dudas sobre la capacidad de Apple para mantener el impulso allí ahora que las personas salen más de sus hogares, y muchos ya compraron nuevos dispositivos durante el punto álgido de la crisis de COVID-19.

La categoría de iPad fue la única que no aumentó los ingresos en el trimestre de diciembre, aunque el presidente ejecutivo Tim Cook dijo en la última llamada de ganancias de Apple que el producto estaba "limitado en la oferta", como esperaba la compañía.

Opinión: El renacimiento de Mac de Apple está a punto de recibir un gran impulso 'en un mercado donde todos los contaron'

"A largo plazo, nos mantenemos más optimistas sobre el crecimiento de Mac, mientras que los iPads podrían ser desafiados a medida que el espacio educativo y los consumidores probablemente digieran compras anteriores", escribió Zino de CFRA, quien dijo que Apple ha hecho un "excelente trabajo" al actualizar su línea de Mac con productos personalizados. chips que ofrecen aumentos de rendimiento.

Califica la acción como una compra con un precio objetivo de $200.