Los vencimientos de los bonos oscilan entre siete y 40 años. Apple no reveló cuánto dinero estaba recaudando o qué tasas de interés pagará, pero el último informe de Bloomberg dijo que la oferta era de 5.5 millones de dólares.
Goldman Sachs
,
BofA Securities, y
JP Morgan
lideran la oferta, dijo Apple.
La emisión de bonos ha sido durante mucho tiempo una estrategia clave de recaudación de capital para Apple. La empresa ejecutó un oferta similar en julio de 2021, vendió $ 6.5 millones en notas en cuatro partes y, al 25 de junio de 2022, tenía $ 94.7 XNUMX millones en deuda a largo plazo pendiente.
Las acciones de Apple cayeron un 0.8% el lunes. La empresa de calificación crediticia Moody's elevó la calificación a largo plazo de Apple a AAA en diciembre. Esta es la calificación más alta de Moody's, otorgada solo a empresas con el nivel más bajo de riesgo crediticio. Solamente
Microsoft
(
MSFT
) y
Johnson & Johnson
(
JNJ
) tienen la misma calificación entre las empresas estadounidenses en el
S & P 500.
Para algunos, la emisión de deuda de Apple podría sugerir que los rendimientos de los bonos, y las tasas de interés, aún pueden ser demasiado bajos, dado que la empresa aún percibe el crédito como una opción atractiva. Sin duda, el rendimiento del Tesoro a 10 años disminuyó 0.33 puntos porcentuales a 2.64% en julio, la mayor caída de rendimiento de un mes desde marzo de 2020.
Pero para el experto en bonos Martin Fridson ese no parece ser el caso.
“Según el modelo de punto de equilibrio TIPS a 5 años de JP Morgan, los inversores actualmente esperan que la inflación sea del 2.8% en cinco años. Eso está por encima del objetivo establecido por la Fed del 2%, pero no creo que la mayoría de los participantes del mercado lo consideren alarmante”, dijo Fridson.
“Entonces, si los fondos de la Reserva Federal todavía están algo por debajo del nivel óptimo, la brecha no parece ser enorme según esta línea de razonamiento.
Dicho esto, predice que las tasas seguirán aumentando, lo que puede haber motivado la emisión de Apple.
“Es posible que el CFO haya razonado que es probable que las tasas estén subiendo; esta parece la mejor oportunidad que tendremos de pedir prestado para recomprar acciones durante mucho tiempo, así que aprovechémosla”, dijo.
Además, la empresa puede estar aprovechando los bajos rendimientos específicamente para los emisores de crédito de alta calidad, dijo Fridson. En julio, el rendimiento de las empresas con calificación AAA cayó 31 puntos básicos, según ICE Indices, lo que representa la mayor caída en un mes desde agosto de 2019. Para una empresa con calificación AAA como Apple, esta podría ser una forma eficiente de impuestos para enviar un mensaje positivo a los accionistas, agregó.
Escribe a Sabrina Escobar al [email protected]