(Bloomberg) -- Algunos de los mayores acreedores de Carvana Co., incluidos Apollo Global Management Inc. y Pacific Investment Management Co., firmaron un pacto que los obliga a actuar juntos en las negociaciones con la empresa, una medida destinada a evitar el tipo de incidentes desagradables. peleas de acreedores que han complicado otras reestructuraciones de deuda en los últimos años.
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Un grupo de fondos que posee alrededor de $ 4 mil millones de la deuda no garantizada de Carvana, o alrededor del 70% del total en circulación, firmó el acuerdo de cooperación, que tendrá una duración mínima de tres meses, según personas con conocimiento del tema que pidieron no ser nombrados porque no estaban autorizados a hablar en público.
El acuerdo tiene como objetivo evitar el tipo de fragmentación entre los prestamistas que empresas en problemas como Envision Healthcare Corp. han utilizado en los últimos años para asegurar términos más favorables en acuerdos de deuda complejos. Tales luchas internas son en parte el resultado de una era de dinero fácil que debilitó las protecciones de los prestamistas y dejó a los acreedores con pocas opciones más que enfrentarse entre sí por un mejor lugar en la línea de pago.
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BlackRock Inc., Ares Management Corp. y Knighthead Capital Management también forman parte del grupo, que está siendo asesorado por White & Case LLP y PJT Partners Inc. e incluye menos de diez prestamistas en total, según una de las personas.
Los representantes de cada uno de los prestamistas y Carvana no hicieron comentarios de inmediato.
El objetivo del grupo es presentar un frente unido en las negociaciones en torno a una nueva financiación o una reestructuración de la deuda de Carvana, un antiguo fondo de cobertura que ha visto caer sus acciones un 97% este año debido a las preocupaciones de los inversores sobre sus perspectivas a largo plazo. .
Los bonos de la empresa han estado languideciendo por debajo de los 50 centavos por dólar, lo que indica que los inversores creen que la empresa tiene una alta probabilidad de incumplimiento. Los bonos en poder del grupo se negociarán por separado de los de los acreedores no participantes y cualquier nuevo comprador estará sujeto a los términos del acuerdo de cooperación, dijo una de las personas.
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La perspectiva crediticia de Carvana se ha deteriorado debido a la caída de los precios de los automóviles usados, el aumento de las tasas de interés y una gran carga de deuda. La compañía ha recortado miles de puestos de trabajo este año en un esfuerzo por reducir costos y frenar la pérdida de efectivo.
(Agrega detalles sobre las peleas de acreedores y la perspectiva de Carvana del tercer párrafo).
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/apollo-pimco-sign-pact-prevent-002916568.html