Haga apuestas con estas 4 acciones de semiconductores

Las acciones de semiconductores han caído en desgracia entre los inversores individuales, mientras que algunas empresas de inversión han retirado sus fichas de la mesa y han rebajado la calificación de las acciones del sector. Con la salvedad de que el sector de los chips es particularmente volátil, varios expertos en crecimiento a largo plazo y colaboradores de MoneyShow.com, ven oportunidades en el espacio para aquellos dispuestos a ir en contra del consenso negativo.

cody willard, Negociar con Cody

¿Qué pasaría si le dijera que estoy comprando acciones de una empresa tecnológica revolucionaria, una de las dos o tres mejores empresas de la industria tecnológica más importante del mundo?

Es una empresa que probablemente está a punto de hacerse con una cuota de mercado por primera vez en al menos media década en una industria que se enfrenta a un posible problema de restricción de suministro de una década que esta empresa podría solucionar dándole un potencial negocio paralelo de un billón de dólares. con otro negocio secundario que es una de las dos o tres empresas líderes que resuelven otro negocio secundario de un billón de dólares. ¿Mencioné que se cotiza a un P/U de 12 con un dividendo del 3 %?

El stock es Intel (INTC). Analicemos todo eso mientras menciono que la mayoría de los inversionistas piensan que Intel es aburrido. Estuve de acuerdo hasta hace poco. Mira, INTC ha sido dinero muerto durante años. De hecho, ¿sabía que INTC todavía está muy por debajo de su pico de burbuja del año 2000 cuando su precio de cierre fue de $ 74.88 el 31 de agosto de 2000?

El viejo y aburrido negocio de semiconductores de CPU de Intel ha estado perdiendo cuota de mercado; la empresa se había convertido prácticamente en una firma de ingeniería financiera similar a IBM o GE con un negocio de rentas vitalicias en declive con directores ejecutivos aburridos y sin asumir riesgos.

Mientras tanto, a corto plazo, todo indica que el último conjunto de chips de la compañía, el Alder Lake, es en realidad más barato y mejor que la competencia y ese es el tipo de cosas que pueden cambiar los márgenes brutos, las tasas de crecimiento y, finalmente, los múltiplos P/E.

También está el conjunto de chips Sapphire Rapids, que es la cuarta generación de la CPU del servidor del centro de datos de la marca Xeon Scalable Processor de Intel. Según Intel, "ofrecerá el mayor salto en las capacidades de CPU del centro de datos durante una década o más". Si toma alguna participación de mercado, eso también revertiría años de pérdida de participación de mercado en el otro negocio existente importante de Intel.

Es probable que las acciones de INTC se dupliquen si la empresa adquiere una participación significativa en esos dos negocios y probablemente subirán al menos un poco desde estos altos niveles actuales de $ 40 si la empresa adquiere participación de mercado solo en el negocio de computadoras portátiles/de escritorio.

Una de las razones por las que me gusta tanto el riesgo/recompensa de esta operación es que creo que la desventaja aquí probablemente se limite a alrededor del 20% más o menos, ya que creo que es bastante poco probable que entremos algún día y veamos INTC bajó un 50% (aunque podría suceder), mientras que tiene bastantes probabilidades de que las acciones se dupliquen con las ganancias de participación de mercado.

Y lo que es más importante, es la opción de compra virtual en el negocio fabuloso, que fabrica chips para otras empresas, lo que hace que Intel sea tan convincente aquí. Mira, Taiwan Semiconductor y Samsung e Intel intentarán crear nuevas fábricas de chips semiconductores para tratar de satisfacer la enorme demanda de nuevos chips en todo el mundo físico, desde automóviles y computadoras y teléfonos hasta camisetas y dispositivos portátiles.

La industria de los semiconductores acaba de cruzar el medio billón de dólares en ventas anuales por primera vez el año pasado y ese número seguirá siendo una historia de crecimiento mayormente secular durante la próxima década o dos.

Intel tiene al gobierno de los EE. UU. y los gobiernos estatales aportando una gran cantidad de dinero para ayudarlos a pagar lo que probablemente terminará siendo cerca de $ 100 mil millones invertidos en nuevas fábricas durante los próximos cinco años. Esas fábricas podrían crear una valoración de un billón de dólares si Intel logra esto y la demanda de chips de semiconductores sigue creciendo como probablemente lo hará.

Intel finalmente obtuvo algunos catalizadores potenciales reales, en realidad bastante sorprendentes, junto con el potencial de tomar una participación de mercado por primera vez en años, incluso cuando el mercado lo odia. La inversión de Intel establecida aquí me recuerda un poco a cuando golpeaba la mesa para comprar Tesla (TSLA) de nuevo a $ 45 por acción con ajuste dividido en 2019 porque, al igual que Intel ahora, los inversores y analistas odiaban y dudaban de Tesla.

Con Intel, mi cálculo es que si la empresa no toma ninguna participación de mercado y/o pierde participación de mercado, las acciones se mantendrán alrededor de estos niveles o caerán más cerca de los $40. Mientras tanto, la ventaja potencial para INTC podría ser del 500 % al 1000 % en los próximos diez años si la empresa logra hacerse con una cuota de mercado más algún tipo de negocio ganador en la conducción autónoma y, especialmente, si el negocio fabuloso funciona.

Esta inversión de Intel, como cualquier otra, tiene sus riesgos. Pero el potencial y la probabilidad de la ventaja hacen que esta sea la primera vez desde Tesla en 2019 que me ven golpear la mesa con una nueva idea.

Nada es fácil por ahí e Intel tiene mucho trabajo por delante para sacar algo de este potencial, por lo que me mantendré equilibrado incluso si he hecho de INTC una de las 3 posiciones más grandes en mi cuenta personal y en nuestro fondo de cobertura y planeo para comprar más en cualquier debilidad en ambos lugares. Ten cuidado, como siempre.

Moroney rico, Pronósticos de la teoría de Dow

A pesar de la venta masiva de acciones en dos meses, las operaciones en Qualcomm (QCOM) parecen haberse fortalecido. La compañía reportó resultados optimistas en el trimestre de diciembre: las ganancias por acción y los ingresos crecieron al menos un 30 % por sexto trimestre consecutivo. Emitió una guía para los próximos dos trimestres que superó fácilmente las expectativas de los analistas. Y continúa obteniendo altas calificaciones en Quadrix, ubicándose en el 15 % superior de nuestro universo de investigación en Estimaciones de impulso, calidad y ganancias.

Qualcomm desarrolla principalmente semiconductores y software de sistemas que se conectan a redes inalámbricas (81 % de las ventas durante los 12 meses finalizados en diciembre y 61 % de las ganancias operativas). Qualcomm también otorga licencias de sus patentes a otras empresas (18 %, 33 %) y tiene un pequeño segmento de inversiones estratégicas (menos del 1 %, 6 %).

Qualcomm se está fortaleciendo en todos sus mercados finales, incluidos los dispositivos móviles, la automoción y el Internet de las cosas general. La gerencia espera que sus mercados direccionables crezcan siete veces en la próxima década, alcanzando los $700 mil millones. En particular, Qualcomm tiene como objetivo avanzar más en el mercado del automóvil mientras reduce su presencia en los teléfonos inteligentes.

El año pasado, Qualcomm anunció varios acuerdos para proporcionar tecnología de asistencia al conductor a los fabricantes de automóviles, como General Motors (GM) y BMW. La gerencia dice que los ingresos de los fabricantes de automóviles deberían llegar a $ 10 mil millones en 10 años, por encima de los $ 1 mil millones actuales.

Además, Qualcomm espera que las ventas de semiconductores para dispositivos conectados (internet de las cosas) aumenten más del 75 % a $ 9 mil millones para el año fiscal 2024 que finaliza en septiembre, lo que sugiere un crecimiento anual del 21 %. La compañía también ha desarrollado un nuevo semiconductor para dispositivos portátiles específicos para juegos que se conectan a redes 5G.

Con esta estrategia, Qualcomm reducirá su exposición a Apple (AAPL), que continúa desarrollando más componentes propios para iPhone, iPad y Mac. Se prevé que Apple represente solo el 4 % de los ingresos de Qualcomm para 2024, frente a más del 10 % el año pasado.

Qualcomm se mantiene optimista sobre las perspectivas de la industria de los teléfonos inteligentes. La gerencia espera que las ventas de semiconductores para teléfonos inteligentes aumenten al menos un 12 % anual hasta 2024. Las acciones se negocian a 18 veces las ganancias finales, por debajo de la mediana de 21.5 para las acciones de semiconductores y su propia norma de cinco años de 28. Qualcomm está calificado como “Long -Término Compra”.

tony daltorio, Expertos del mercado

Taiwan Semiconductor (TSM) es mi empresa de semiconductores favorita; es el fabricante por contrato más grande del mundo. En enero, la empresa dijo que gastará una cantidad récord en 2022, hasta $ 44 mil millones, para expandir la capacidad a medida que la compañía intenta ayudar a aliviar la escasez mundial de chips y satisfacer la creciente demanda de chips avanzados utilizados en AI y 5G. aplicaciones para automóviles, centros de datos y teléfonos inteligentes.

La empresa, que suministra chips a casi todos los principales desarrolladores de chips del mundo, ha destinado entre 40 y 44 millones de dólares para gastos de capital este año, un gran paso adelante respecto a los 30 millones de dólares en gastos de 2021, que ya han batido récords. camino para cumplir su objetivo de invertir $ 100 mil millones durante los tres años que terminan en 2023.

El CEO de la firma, CC Wei, ha dicho que la industria de la fundición en general crecerá un 20% en los ingresos del año. Pero eso no es suficiente para Taiwan Semiconductor. Wei agregó que TSM superará esa tasa con un crecimiento en el rango medio a alto del 20%. También elevó el pronóstico de la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de la compañía para "los próximos años" a entre 15% y 20% en términos de dólares estadounidenses, más alto que el pronóstico anterior de alrededor del 10%.

Y a pesar de estos planes de gastos masivos, Wei aseguró a los inversores de TSM que se puede lograr una tasa de margen bruto del 53 % durante varios años y que la empresa puede obtener un rendimiento sostenible de las inversiones de más del 25 %.

Es probable que se demuestre que tiene razón. La compañía les dijo a los clientes en agosto pasado que subirá los precios hasta en un 20% para sus diversos servicios de fabricación. El mayor ajuste de precios de TSM en una década comenzó a tener impacto en el último trimestre de 2021 y, sin duda, impulsará el margen de beneficio de la compañía en 2022.

Es probable que los ingresos de Taiwan Semiconductor para todo 2022 aumenten alrededor de un 25 %, como se pronostica, ya que los aumentos de precios ayudan a elevar su precio de venta promedio y la empresa obtiene más pedidos de Nvidia y Qualcomm este año, a expensas de Samsung. Las acciones de TSM son una compra en cualquier venta masiva de acciones tecnológicas.

Ben Reynolds, Dividendo seguro

Skyworks Solutions (SWKS) es una empresa líder en semiconductores que diseña, desarrolla y comercializa productos de semiconductores patentados que se utilizan en todo el mundo. La cartera de productos de la empresa incluye amplificadores, sintonizadores de antena, convertidores, moduladores, receptores y conmutadores.

Los productos de Skyworks se utilizan en una variedad de industrias, incluidas la automotriz, el hogar conectado, la defensa, la industria, la medicina y los teléfonos inteligentes. La versión actual de la empresa es el resultado de una fusión completada hace casi 20 años. La compañía tiene una capitalización de mercado de $ 23 mil millones.

Skyworks anunció los resultados del primer trimestre del año fiscal 1 el 2022 de febrero de 3. Los ingresos de 2022 millones de dólares se mantuvieron estables en comparación con el año anterior, pero 1.51 millones de dólares más de lo que esperaban los analistas. Las ganancias por acción ajustadas de $10 representaron una disminución de $3.14, o 0.22%, respecto del año anterior, pero fueron $6.5 mejores de lo esperado.

La compañía también proporcionó una perspectiva para el segundo trimestre del año fiscal. Skyworks espera que los ingresos y las ganancias por acción crezcan a tasas de dos dígitos en comparación con el año anterior.

Skyworks tiene una cartera de productos avanzados que ayudan a dar a la empresa algunas ventajas sobre sus pares en el área de la tecnología inalámbrica. La empresa también se ha beneficiado de la creciente relevancia del teléfono inteligente en la vida de los consumidores. Dicho esto, Skyworks depende en gran medida de este mercado para su negocio. También es muy dependiente de Apple (AAPL) por hasta la mitad de sus ingresos anuales.

El mercado de los teléfonos inteligentes se está saturando, lo que lleva a Skyworks a buscar vías adicionales de crecimiento, incluidas las áreas de conectividad de automóviles y hogares inteligentes. El desempeño de Skyworks durante la Gran Recesión fue sólido, ya que la empresa generó ganancias por acción de $0.36, $0.72, $0.55, $0.75 y $1.19 para el período 2007 a 2011.

Skyworks ha aumentado sus ganancias por acción a una tasa cercana al 21% durante la última década, impulsada principalmente por la proliferación de teléfonos inteligentes. Esperamos que Skyworks aumente las ganancias por acción en un 10 % anual durante los próximos cinco años, una tasa más baja que el promedio histórico debido a la saturación de los teléfonos inteligentes, pero lo que creemos refleja la calidad de la empresa.

La acción se cotiza a 11.9 veces nuestra estimación de ganancias por acción de $11.55 para el año fiscal 2022. Nuestra relación precio-ganancia objetivo a cinco años es 15, lo que implica una contribución anual potencial del 4.8 % de la expansión múltiple durante este período. En total, nuestra tasa de crecimiento de ganancias esperada del 10 %, el rendimiento del 1.6 % y una contribución de un dígito medio de la expansión múltiple dan como resultado un rendimiento anual proyectado del 16.5 % para los cinco años.