Otro mini-major de Pure Permian surge en Centennial, Fusión de Colgate

De acuerdo con la narrativa emergente del esquisto de que “escala es igual a relevancia, " Desarrollo de recursos centenarios, Inc. anunció el jueves un acuerdo para adquirir una empresa privada Colgate Energy Partners III, LLC en un acuerdo que valora a Colgate en 3.9 millones de dólares. Llamando al acuerdo una "fusión de iguales", Centennial dijo en un comunicado que crea una compañía de juego pura de Permian Basin con un valor empresarial total de $ 7 mil millones.

“Esta combinación transformadora aumenta significativamente la escala e impulsa la acumulación en todas nuestras métricas financieras y operativas clave. Los activos complementarios de alto margen de Colgate encajan de forma natural en Centennial, creando la empresa de exploración y producción pura más grande de la cuenca de Delaware”, dijo Sean Smith, director ejecutivo de Centennial, en el comunicado. Cuando se complete la fusión durante la segunda mitad de 2, la compañía combinada tendrá aproximadamente 2022 180,000 acres de arrendamiento netos, 40,000 135,000 acres netos de regalías y una producción actual total de aproximadamente XNUMX XNUMX Boe/d.

Entre los puntos destacados clave que impulsaron la fusión, Centennial destaca la naturaleza altamente complementaria de las bases de activos de las dos compañías, la profundidad sustancial del inventario que respaldará la generación de flujo de efectivo libre y una capacidad mejorada para aumentar significativamente los retornos de efectivo para los accionistas. Estos factores, entre otros, han sido impulsores clave en prácticamente todas las fusiones/adquisiciones ejecutadas en el mundo del esquisto en los últimos años, ya que las empresas buscan mejorar su perfil y relevancia en la comunidad de inversores altamente competitiva.

En un correo electrónico, Andrew Dittmar, director de la firma de análisis y datos de energía Envero, señaló que “[e]l equipo de Colgate ha trabajado arduamente para alcanzar una escala que le permita a la empresa lograr una cotización pública a través de una oferta pública inicial o ser un socio de fusión estratégico atractivo. Los continuos desafíos de los mercados de valores para las nuevas OPI de E&P hacen que la elección de fusionarse con un operador público existente sea el camino obvio para llegar a los mercados públicos”.

Dittmar también enfatizó el tema de "escala es igual a relevancia" para Centennial, y señaló que "la combinación con Colgate lleva inmediatamente a la compañía a otro nivel de tamaño de mercado y escala operativa. La empresa está aumentando la producción en ~110 %, la superficie en acres en ~140 % y las ubicaciones en ~130 %, mientras que Colgate representará ~56 % del valor empresarial de la empresa combinada. El precio parece justo para Centennial, algo menos de $10,000 XNUMX/acre por la posición de alta calidad de Colgate”.

Así surge otro mini-major centrado en el Pérmico, a medida que continúa la batalla por la relevancia entre los inversores a través de una mayor escala en los yacimientos de esquisto de Estados Unidos.