Un enfrentamiento entre el estado de resultados y el balance general

Cuando se trata de vehículos eléctricos, Tesla es el líder de la clase. A lo largo de los años, otros fabricantes de automóviles han entrado en el espacio de los vehículos eléctricos con la esperanza de beneficiarse de esta industria, y muchos lo han hecho. Con esta afluencia de competencia, los analistas han estado prediciendo la desaparición del control de Tesla en el mercado de vehículos eléctricos. Sin embargo, estas predicciones aún no se han hecho realidad.

El mayor competidor de Tesla que está haciendo olas en este momento es Rivian. A los inversionistas les encanta la acción, pero todavía está trabajando para aumentar la capacidad de producción y aún no ha obtenido ganancias como una empresa más pequeña. Pero, ¿significa esto que debes evitar las acciones de Rivian?

Aquí hay una comparación directa de estas dos compañías para ayudarlo a comprender mejor dónde invertir su dinero.

Informe de ganancias recientes de Rivian

Rivian (RIVN), un fabricante de camionetas eléctricas, reveló recientemente sus esperados resultados del segundo trimestre.

La acumulación neta de reservas del modelo R1 era de aproximadamente 98,000 30 vehículos de clientes en los Estados Unidos y Canadá al 2022 de junio de 2022. La tasa diaria promedio de pedidos en el segundo trimestre de XNUMX aumentó en comparación con el primero.

El primer pedido de Rivian de vehículos eléctricos (EDV) de Amazon fue de 100,000 vehículos. Amazon anunció la expansión de sus vehículos eléctricos personalizados a ciudades de todo el país en julio de 2022. La colaboración de Rivian es crucial para el objetivo de Amazon de lograr cero emisiones netas de carbono para 2040.

Además, Rivian pudo perfeccionar las características y el diseño de EDV gracias a la estrecha cooperación de desarrollo entre Amazon y sus repartidores. Rivian perfeccionó estas características durante una extensa serie de implementaciones de prueba a partir de principios de 2021.

El número total de vehículos que Rivian fabricó en 2022 ronda los 8,000 a finales del segundo trimestre. Además, Rivian ha reiterado que la empresa está en camino de cumplir su proyección de producción para 2022 de 25,000 unidades netas fabricadas.

Las ventas en el segundo trimestre fueron de $364 millones. Sin embargo, no se proyectó que Rivian fuera rentable en el segundo trimestre de 2022 y reveló un déficit ajustado de $ 1.62 por acción. Rivian finalizó el segundo trimestre de 2022 con más de $15.4 mil millones en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido.

Dominio de los vehículos eléctricos Tesla Powerhouse

Con énfasis en soluciones de energía sostenible, Tesla es la empresa de vehículos eléctricos más grande del mundo. Elon Musk es el fundador de Tesla y estableció la compañía en 2003. Todos los fabricantes apuntan a Tesla en la industria automotriz, lo que no sorprende dada la rapidez con la que Tesla se convirtió en el ejemplo de la electrificación.

Los analistas han argumentado anteriormente que los fabricantes de automóviles establecidos pronto capturarían la participación de mercado de vehículos eléctricos de Tesla y reducirían su supremacía mundial. Durante muchos años, Tesla ha dominado la industria de los vehículos eléctricos en los Estados Unidos. Sin embargo, los analistas proyectan que el dominio de mercado de Tesla disminuirá a medida que nuevos competidores EV ingresen al mercado estadounidense.

Por el momento, el mercado de vehículos eléctricos de EE. UU. sigue dependiendo en gran medida de Tesla. La tasa de pedidos del fabricante de automóviles ha aumentado significativamente en varias regiones de los Estados Unidos debido al reciente aumento en los precios de la gasolina. Como resultado, Tesla está aumentando la producción en su planta de Fremont y lanzando operaciones en su Gigafactory en Texas. Si bien parte de la fabricación adicional es para la exportación, Tesla aún espera una expansión en los Estados Unidos.

Las nuevas cifras de registro revelan además que Tesla continúa dominando el mercado de automóviles eléctricos de EE. UU. por un amplio margen. En el primer trimestre de 2022, Tesla vendió aproximadamente 564,000 254,695 automóviles, mientras que en el segundo trimestre vendió alrededor de XNUMX XNUMX, superando ampliamente a competidores como Rivian.

Tesla frente a Rivian: tendencias de ventas e ingresos

Rivian

Rivian construyó 4,401 automóviles y entregó 4,467 durante el segundo trimestre de 2022, ganando $364 millones en ventas. En el segundo trimestre, Rivian también produjo una ganancia bruta negativa de $2 millones debido a los altos costos de mano de obra y gastos generales. Estos costos surgen porque Rivian fabrica vehículos a niveles bajos en líneas de fabricación destinadas a volúmenes más significativos.

Esta dinámica persistirá en el corto plazo. Aún así, como hemos visto anteriormente, la compañía anticipa un fortalecimiento a medida que los niveles de producción aumentan más rápido que los futuros aumentos de precios de mano de obra y gastos generales.

Un aumento en los gastos generales y laborales redujo la ganancia bruta en $301 millones en el segundo trimestre de 2022. Rivian espera que estos elementos continúen impactando negativamente en el desempeño operativo.

A lo largo del trimestre, las presiones inflacionarias influyeron en el costo de los materiales del negocio, lo que la empresa cree que seguirá teniendo un impacto. Los gastos operativos totales en la segunda mitad de 2022 aumentaron a más de mil millones de dólares, frente a los 1 millones de dólares del mismo período del año anterior.

También en el segundo trimestre de 2, Rivian registró un cargo de compensación basado en acciones no en efectivo de $ 2022 millones y costos de depreciación y amortización de $ 229 millones en gastos operativos.

En general, las inversiones en personas, equipos e iniciativas de vehículos representaron la mayor parte del aumento interanual de los gastos operativos de Rivian en el segundo trimestre de 2022. El costo de investigación y desarrollo en el segundo trimestre de 2022 ascendió a $ 543 millones, un aumento de $394 millones durante el mismo período del año pasado.

Como resultado de estos costos operativos más altos, la pérdida total de Rivians para el segundo trimestre fue de más de $2 mil millones, frente a los $1.7 millones en el mismo período del año pasado.

Tesla

En el segundo trimestre de 2022, Tesla ganó $2.3 millones en ingresos netos GAAP y $2.6 millones en ingresos netos no GAAP. La compañía también ha visto logros emocionantes en algunas de sus plantas más nuevas.

Gigafactory Berlin-Brandenburg logró un hito significativo al producir más de 1,000 automóviles en una sola semana, manteniendo una utilidad bruta positiva durante el trimestre. Tesla entregó los primeros vehículos equipados con 4680 celdas y baterías estructurales recargables a clientes en los Estados Unidos desde sus instalaciones de Austin.

Para maximizar la producción, Tesla continúa invirtiendo en el crecimiento de la capacidad de la fábrica. El sector energético de la empresa también logró un progreso significativo en el segundo trimestre, con mayores volúmenes y una unidad económica superior que condujo a una ganancia bruta más alta de todos los tiempos. Además, la demanda de los consumidores de artículos de almacenamiento de Tesla continúa superando la tasa de fabricación.

En el segundo trimestre, las ventas totales de la empresa aumentaron un 42 % interanual hasta los 16.9 millones de dólares. Los ingresos operativos de Tesla aumentaron anualmente a casi 2.5 millones de dólares en el segundo trimestre, lo que generó un margen operativo del 2 %.

Comparación de balances de Rivian y Tesla

Todos los activos corrientes de Rivian se valoraron en alrededor de $ 15.7 mil millones en el segundo trimestre de 2022, mientras que sus activos no corrientes totales fueron de $ 4.4 mil millones. En el segundo trimestre, los pasivos corrientes totales de Rivian fueron de 2 millones de dólares, mientras que sus pasivos no corrientes totales fueron de 1.7 millones de dólares. El patrimonio total de los inversionistas es de $ 1.4 mil millones.

Por otro lado, el efectivo, los equivalentes de efectivo y los valores negociables relativamente cortos de Tesla al final del trimestre aumentaron $ 902 millones secuencialmente a $ 18.9 mil millones en el segundo trimestre. El aumento fue impulsado principalmente por el flujo de caja libre de $2 millones, levemente compensado por reembolsos de préstamos de $621 millones.

A partir del segundo trimestre, Tesla había convertido alrededor del 2 % de sus transacciones de Bitcoin en dinero fiduciario. Las conversiones agregaron $75 millones al balance general en el segundo trimestre.

Previsiones de analistas

Rivian Automotive Inc. tiene un precio objetivo de consenso de $50, con una estimación alta de $83 y una estimación baja de $27, según los 15 analistas que proporcionan estimaciones de precios de 12 meses. La estimación mediana ha subido un +53.61% desde el precio anterior de $32.55.

Los 36 analistas que brindan proyecciones de precios de 12 meses para Tesla tienen un objetivo de consenso de $ 1,000, con una cifra alta de $ 1,580 y una estimación baja de $ 250. La estimación de consenso refleja un aumento de +12.36% sobre el precio anterior de $890.

Conclusión sobre Rivian y Tesla

La opinión predominante entre los 42 analistas financieros encuestados es comprar acciones de Tesla. La compañía había mantenido una calificación de compra estable debido al desempeño sobresaliente de Tesla en la primera mitad de 2022, cuando logró mayores ventas y ganancias netas.

Rivian, por otro lado, reportó una pérdida neta de $1.7 mil millones en el segundo trimestre de 2022, frente a una pérdida de $580 millones el año anterior. Estas pérdidas significativas en el segundo trimestre se debieron principalmente a mayores costos operativos.

Para resumir, Rivian es donde estaba Tesla hace cinco o diez años. Pero solo el tiempo dirá si la rentabilidad futura y el precio de las acciones de Rivian tendrán un rendimiento similar al de Tesla.

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