La ansiedad económica de los estadounidenses no debería sorprender a nadie

Todo está bien, dice el dato. A fines de 2021, el 78 % de los adultos "estaba bien" o "vivía cómodamente". según la Reserva Federal Bienestar económico de los hogares estadounidenses en 2021. Un 64 % de las personas podría cubrir un gasto inesperado de $400 con efectivo o equivalente de efectivo, frente al 56 % en 2020.

La gente tiene dinero y lo gasta murmura tranquilizadoramente más datos, esta vez de la Oficina de Asesores Económicos de EE. UU. (BEA). Los ingresos personales aumentaron un 0.4 % en mayo, los ingresos disponibles (lo que queda después de impuestos) aumentaron un 0.3 % y los gastos de consumo personal aumentaron un 0.9 %.

El desempleo sigue cayendo incluso cuando hay un número casi récord de puestos de trabajo en busca de candidatos. El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Brian Deese, le dijo a Fox News que el país vive “el período de crecimiento económico más fuerte en 40 años, la recuperación laboral más fuerte de la historia moderna y avances en la reducción del déficit”.

Pero la confianza de los consumidores cayó ligeramente en mayo, al igual que sus expectativas sobre el futuro a corto plazo en cuanto a ingresos, negocios y condiciones laborales, según las mediciones en curso del Conference Board. y lo último Forbes Advisor-Ipsos Consumer Confidence Tracker quincenal muestra que a medida que aumentaba la confianza en la seguridad laboral y las perspectivas de empleo de los estadounidenses, las expectativas de los encuestados sobre su propio futuro financiero cayeron desde dos semanas antes.

El ambiente es casi como una escena temprana en una película de terror. Los personajes se mueven y todo parece estar bien en la superficie, pero hay una cierta sensación de pavor y, lenta pero inexorablemente, las percepciones se mueven de soleado a nublado y tal vez incluso a tormentoso.

La evidencia que presentan los porristas económicos es con frecuencia unilateral, sesgada por un enfoque en los promedios, y los datos son inexactos y defectuosos. El informe de Bienestar Económico de la Reserva Federal, por ejemplo, se basa en encuestas de octubre y noviembre de 2021, mientras que la mayoría de las familias con niños recibían cheques de crédito reembolsables para niños y no mucho después de que la gente hubiera recibido sus últimos cheques de estímulo de alivio de Covid-19. Las cuentas bancarias todavía tenían parte de esa ansiedad que reduce el efectivo de rescate pandémico, pero ahora está disminuyendo rápidamente.

Las estimaciones de la BEA de las tasas de ahorro (porcentaje de los ingresos disponibles que se destinan a los ahorros personales) han bajado del 6 % en enero de 2022 al 5.9 % en febrero, el 5 % en marzo y solo el 4.4 % en abril. Los bancos han estado viendo grandes aumentos en la deuda de tarjetas de crédito: tasa anual ajustada estacionalmente hasta 10.2% en enero y luego 17.3% en febrero, 29.5% en marzo y 31.6% en abril, según la Reserva Federal.

El aumento se produjo después de una caída del 10.9% en 2020 que se extendió a una caída anualizada del 3.3% en el primer trimestre de 2021. El país está nuevamente cerca del récord de endeudamiento en programas de tarjetas de crédito bancarias que vio justo antes de la recesión por la pandemia, ya que el gráfico a continuación muestra.

Fuera de las filas de los políticos y economistas profesionales, muchas personas, si no la mayoría, se enfrentan a dificultades cada vez mayores para llegar a fin de mes, con la inflación torciendo sus brazos. Están haciendo lo que solían hacer en el pasado, gastando sus ahorros y endeudándose, con la esperanza de que las condiciones cambien pronto.

Sí, los consumidores están gastando más. Quizás porque la inflación lo ha encarecido todo. Los precios de los alimentos continúan aumentando, como queda claro cuando compra comestibles y observa que el costo promedio por bolsa que sale de la tienda es inusualmente alto. Ganancias promedio reales, lo que gana la gente después de la inflación, cayó un 2.6% año tras año en abril.

Mira la vivienda. En marzo, el economista y colega colaborador de Forbes, Richard McGahey, señaló acertadamente la aumentos increíblemente altos en los alquileres solicitados, un 15.2% más que en enero según el sitio inmobiliario RedfinRDFN
. Si bien eso no afecta necesariamente a la mayoría de los propietarios de viviendas, actualmente hay una Tasa de propiedad del 65.4 % en los EE. UU., según datos de la Oficina del Censo, todavía significa que alrededor de un tercio del país se enfrenta a alquileres que aumentan inexorablemente a tasas impulsadas por los niveles de inflación en los precios de las propiedades y los costos de construcción que empequeñecen los aumentos de los precios al consumidor.

As JP Morgan Chase señaló en una nota de abril: “Al enfrentarse a los aumentos de precios más rápidos desde principios de la década de 1980, muchos hogares estadounidenses se enfrentan a decisiones difíciles, que incluyen cambiar los hábitos de compra o invertir en ahorros. Por ejemplo, entre el 3 de enero y el 4 de abril de 2022, los precios del combustible a nivel nacional aumentaron en casi un tercio. Si esto dura todo el año, podríamos ver cambios sostenidos en el gasto de los hogares”. O, como decía el titular, “El aumento de los precios del combustible, el alquiler y los alimentos reduce las ganancias financieras de las familias”.

Ahora, como el Informes del New York Times, es cierto que muchos expertos piensan que la economía está sobrecalentada y debe frenarse con tasas de interés más altas y un crecimiento reducido del empleo. No son los aumentos incesantes de las ganancias corporativas, sino los trabajadores y su maldita inclinación a gastar dinero para obtener lo que necesitan para la vida diaria, incluso cuando los precios suben, ese es el problema. El mercado laboral tiene que volver al “equilibrio”. La economía no puede permitirse que los salarios, forzados durante tanto tiempo, continúen aumentando, incluso cuando la gente se encuentra retrocediendo.

Los consumidores promedio no son deliberadamente analíticos, pero tienen una comprensión de sentido común de cómo su economía personal se siente presionada. Captan la insinuación de una música ominosa que sugiere un peligro más adelante, a la vuelta de una esquina sombreada. En ese sentido, su intuición está muy por delante de lo que ven los desmenuzadores de números profesionales, o tal vez de lo que están dispuestos a admitir.