Amazon dice que las ganancias podrían desaparecer y Apple enfrenta vientos en contra 'significativos' en el cuarto trimestre

Puntos clave

• Amazon aumentó sus ingresos un 15 % en el tercer trimestre, pero predice que sus ganancias podrían ser cero en el cuarto trimestre.
• Apple también espera una caída en los ingresos en el cuarto trimestre, con un impacto importante debido a la continua fortaleza del dólar estadounidense.
• La perspectiva negativa ha provocado una mayor venta masiva de acciones tecnológicas, con el precio de las acciones de Amazon cayendo hasta un 20% en las operaciones posteriores al cierre.
• A pesar de la volatilidad a corto plazo que se espera, Big Tech sigue siendo una opción atractiva a largo plazo para los inversores que asignan sus fondos de la manera correcta.

El mercado de valores es conocido como un indicador adelantado de la salud general de la economía. Esto se debe a que, en general, cuando una empresa pública publica su cifra del último trimestre o año, también brinda orientación sobre cómo será el próximo trimestre o año.

Debido a este ciclo, el desempeño del precio de las acciones de una empresa puede parecer un poco separado de su desempeño financiero.

Si una empresa pronostica ganancias por acción de $ 1 y luego, tres meses después, anuncia ganancias por acción de $ 1, es posible que las acciones no se muevan mucho. Esas ganancias pueden ser un gran resultado, pero el precio de las acciones generalmente se habrá basado en la expectativa de que la compañía alcance sus números.

Y si el pronóstico es un poco decepcionante incluso después de un resultado positivo, la acción puede moverse en relación con esa proyección más que con los números concretos.

Así es como terminamos en un mundo bizarro donde Amazon puede aumentar sus ingresos en un 15 % con respecto al año pasado y luego ver caer el precio de sus acciones en casi un 20 %. O cómo en el mismo día, Apple puede anunciar números básicamente exactamente en línea con los pronósticos y ver cómo sube el precio de sus acciones.

El mercado de valores es particularmente sensible a las previsiones en este momento porque todo el mundo sigue insistiendo en una recesión. Aunque todavía no estamos en uno (oficialmente), estamos en el punto en el que, si sucede, todos los directores ejecutivos y analistas de la Tierra podrán afirmar que "lo llamaron".

Independientemente, si hubiera dos empresas que pudieran brindar la mayor información sobre el comportamiento y las expectativas del consumidor para el próximo año, serían Amazon y Apple. Veamos cómo les fue en el tercer trimestre y analicemos los mensajes a tomar de sus pronósticos.

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El pronóstico de ganancias de Amazon se rompió, pero el precio de las acciones se desplomó

Fue una historia de dos trimestres para el anuncio de Amazon, con un resultado razonablemente positivo para el tercer trimestre eclipsado por una perspectiva muy sombría para el cuarto trimestre.

Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 3 % en comparación con el mismo período del año pasado y, aunque la mayoría de las empresas lo considerarían una gran victoria, no contó para Amazon, ya que estuvo ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas. La cifra final del tercer trimestre de la compañía fue de $ 127.1 mil millones en contra de las previsiones de $ 127.46 mil millones.

Los ingresos de Amazon Web Services estuvieron por debajo del objetivo de $ 20.5 mil millones en comparación con la cifra prevista de $ 21.1 mil millones, mientras que la publicidad superó las expectativas en $ 9.55 mil millones contra $ 9.48 mil millones.

A pesar de la ligera pérdida en los ingresos generales, Earning Per Share (Ganancias Por Acción) registró un gran ritmo a $ 0.28 frente a un pronóstico de $ 0.20.

Es casi seguro que estas cifras por sí solas no justifican una venta masiva que hizo que las acciones de Amazon cayeran casi un 20% en un punto de la noche a la mañana, pero fue la orientación a futuro lo que asustó (juego de palabras) a los mercados.

Si bien todos estamos de humor para algo aterrador en esta época del año, está claro que esto no se extiende a los inversores. El director financiero de Amazon, Brain Olsavksy, declaró que "esta es una zona desconocida para muchos presupuestos de consumidores" y que es probable que vean una gran desaceleración en el gasto.

A medida que los consumidores luchan contra los altos niveles de inflación y los altos precios de la energía, potencialmente hay menos dinero en el banco para gastar en artículos no esenciales.

En términos de cifras, Amazon ha proyectado que los ingresos del cuarto trimestre alcancen entre $ 4 mil millones y $ 140 mil millones, lo que es significativamente inferior a las estimaciones anteriores de analistas que han estado proyectando fuertes días festivos y cifras finales en la región de $ 148 mil millones.

Peor aún, la ganancia de estas ventas podría caer a $0, con Amazon sugiriendo un rango de entre cero y $4 mil millones frente a las previsiones de los analistas de $5 mil millones en el cuarto trimestre.

La perspectiva negativa hizo que las acciones de Amazon cayeran hasta un 20% en los mercados fuera del horario de atención, aunque se recuperó ligeramente para caer alrededor del 13%.

Pronósticos de Apple no tan graves pero aún cautelosos

Mientras que Amazon parece haber subido el dial de fatalidad a 11, Apple ronda los 7.5. Sus ingresos aumentaron un 8 % en comparación con esta época del año pasado, alcanzando los 90.1 millones de dólares frente a una estimación de 88.9 millones de dólares. Buenas noticias hasta ahora.

Las ganancias por acción también aumentaron, ganando un 4% para llegar a $ 1.29, un poco más que los $ 1.27 que habían pronosticado los analistas.

El director financiero, Luca Maestri, comentó sobre el impacto significativo de la fortaleza del dólar estadounidense y, como resultado, atribuyó un impacto de alrededor de diez puntos porcentuales a los ingresos de la empresa. Con el dólar estadounidense subiendo frente a la mayoría de las principales monedas del mundo, las ventas de iPhones y los ingresos de la tienda de aplicaciones de otras partes del mundo, como el Reino Unido y Europa, se convierten nuevamente a menos dólares estadounidenses, lo que afecta el resultado final.

Maestri también declaró que "el rendimiento total de los ingresos año tras año de la empresa se desacelerará durante el trimestre de diciembre en comparación con el trimestre de septiembre".

Esa no es una gran noticia, pero es un mensaje mucho más suave que la proyección de Amazon de que sus ganancias del cuarto trimestre podrían desaparecer por completo.

Se espera que los ingresos de Mac en particular disminuyan año tras año, debido en parte al hecho de que no se anunciará una nueva línea en el cuarto trimestre de 4. El año pasado se lanzaron las Macbooks M2022 Pro y M1 Max en octubre, lo que llevó a un sólido desempeño de la división Mac en el período previo a la Navidad.

Si bien hay rumores de que se lanzarán nuevas versiones de estas Macbooks antes de fines de 2022, se espera que sean actualizaciones simples sin un cambio de diseño, en lugar de máquinas completamente nuevas.

Los resultados mediocres generaron una respuesta apagada al precio de las acciones. Cayó un 5% inicialmente, pero redujo todas esas pérdidas para terminar casi un 1% en las operaciones posteriores al cierre.

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