Las acciones favoritas de Amazon y otros analistas plantadas en 2022, ¿puede la cosecha de este año ser mejor?

Cuando comenzó 2022, AmazonAMZN
era la acción favorita de los analistas de Wall Street. Treinta y un analistas dijeron que lo compraran, sin que se escuchara un "mantener" o "vender". La acción cayó casi un 50% el año pasado.

Esto no es una anomalía. Las otras acciones que el cuerpo analítico adoraba cuando comenzó el año: MicrosoftMSFT
, Participaciones sostenibles (TENB) y Tecnologías ZoomInfo (ZI) cayó un 28%, 31% y 53%, respectivamente.

Así, los favoritos de los analistas promediaron una caída del 40%.

El año pasado no fue el único año en que los sabios de Wall Street parecían más tontos. Durante 24 años he seguido el desempeño de las cuatro acciones que más les gustan a los analistas cuando comienza cada año, y las cuatro que más desprecian.

Las acciones adoradas han promediado un rendimiento del 5.9% y las acciones despreciadas un rendimiento del 6.4%, mientras que el S&P ha registrado un rendimiento promedio del 11.5%. Las cifras cubren todo el año desde 1998 hasta 2022, excepto 2008 cuando me jubilé temporalmente como columnista.

Cuadro de puntuación

En 24 años, los favoritos de los analistas han vencido al S&P 500 solo siete veces, mientras que el índice está rezagado 17 veces. Contra las acciones despreciadas, los analistas tienen 12 victorias, 11 pérdidas y un empate.

El año pasado, las acciones despreciadas superaron a las adoradas, pero eso no significa que tuvieran un buen desempeño. Inversiones en Clover Health (CLOV) cayó un 75%, GameStopGME
50% y J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. Solo Edison consolidadoED
aumentó, rindiendo 16%.

Promedie esos cuatro números y obtendrá una rentabilidad media negativa del 33 %, siete puntos porcentuales mejor que los favoritos de los analistas pero 15 puntos peor que el S&P 500, que cayó un 18.11 % en el año, después de tener en cuenta los dividendos.

Todo esto no significa que los analistas de las casas de bolsa sean estúpidos. Ellos no están. Pero los seres humanos simplemente no pueden predecir el futuro. Además, los analistas están sujetos a posibles fuentes de sesgo, como el deseo de sus firmas de obtener asignaciones de banca de inversión de las empresas.

acciones adoradas

A medida que comienza 2023, la acción más adorada por los analistas es Terapéutica Karuna (KRTX) con 19 calificaciones de "comprar" y ninguna calificación de "mantener" o "vender". Esta empresa de biotecnología, con sede en Boston, Massachusetts, busca abordar los trastornos neuropsiquiátricos.

He escrito varios artículos argumentando que los inversores deberían evitar vender acciones por más de 100 veces los ingresos. Karuna se vende por 136 veces los ingresos.

El segundo en la lista de favoritos es SLB
SLB
, anteriormente Schlumberger, la compañía de servicios de yacimientos petrolíferos más grande del mundo. Tiene 18 "compras" y ninguna "retención" o "venta". Dado que creo que la industria del petróleo y el gas está en una recuperación sostenible, estoy de acuerdo con los analistas en esto.

El tercer amor es S&P Global (SPGI), la matriz de Standard & Poor's, con 16 calificaciones de compra de 16 opiniones. Proporciona información financiera, promulga índices de mercado y tiene un gran negocio de calificación de bonos. Es una buena empresa pero, en mi opinión, las acciones están totalmente valoradas.

En cuarto lugar está T-Mobile EE. UU. (TMUS) con 15 calificaciones de "comprar" sin disidencias. En parte propiedad de Deutsche Telekom, T-Mobile ha estado ganando participación de mercado en los EE. UU., pero me parece que está sacrificando algo de rentabilidad para hacerlo. A la acción le ha ido bien, pero no es una de mis favoritas.

Acciones despreciadas

Los analistas bursátiles que más desprecian son Compañía de Agua de los Estados Americanos (AWR), con tres calificaciones de "venta" de cinco opiniones. Esta empresa también estuvo en la lista de odiados en 2019, pero aumentó un 31%. Tiendo a estar de acuerdo con el disgusto de los analistas, pero no lo encuentro excepcionalmente malo.

El mismo perfil de calificaciones se aplica a GriffinGEF
, que ocupa el segundo lugar porque es un poco más pequeño que American States Water. Greif fabrica envases industriales, incluidos bidones de acero, fibra y plástico. Creo que es una pequeña empresa decente.

El tercer lugar en la perrera de los analistas es para Cobre del SurSCCO
. Siete analistas lo siguen y cuatro lo califican como "vender". He tenido esta acción en el pasado con buenos resultados, pero da miedo ser propietario de una empresa de cobre cuando la economía parece encaminarse a una recesión.

Completando la brigada despreciada está CloroxCLX
con ocho calificaciones de "venta" de 14 opiniones. Este stock se duplicó durante la pandemia por el entusiasmo por los productos que matan gérmenes. Estoy de acuerdo con el desdén de los analistas aquí. A mí la acción me parece cara y la deuda demasiado alta.

Los datos de los analistas para la encuesta de este año (y de varios años anteriores) provienen de Zacks Investigación de inversiones. Las clasificaciones se basan en el porcentaje de analistas con una calificación favorable o desfavorable, no en el número bruto de analistas.

Divulgación: no tengo posiciones en las acciones discutidas en la columna de hoy, ni para mí ni para los clientes.