Las acciones de Coinbase subieron un 1.2 % el 12 de enero después de que la empresa anunciara que había adquirido FairX, una bolsa de futuros recién llegada regulada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. Representa un movimiento tardío por parte del gigante comercial estadounidense. Los competidores FTX, Binance y Kraken estaban todos en el mercado de criptoderivados en 2019.
Aun así, una entrada tardía no significa que no quede nada sobre la mesa. Los mercados de derivados de criptomonedas han experimentado un rápido crecimiento exponencial en los últimos años. A medida que Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos en octubre de 2021, el interés abierto agregado de los futuros de Bitcoin alcanzó su propio pico por encima de los 28 millones de dólares, un 600 % más que el año anterior. El mercado de opciones, aunque un poco menos establecido que los futuros, se encuentra en una trayectoria similar.
Un mercado en desarrollo
¿Por qué los comerciantes acuden en masa a los derivados de criptomonedas? Porque permiten a los comerciantes obtener exposición a Bitcoin con un alto apalancamiento, lo que aumenta los rendimientos potenciales. Dada la notoria volatilidad de las criptomonedas, aquellos que pueden cronometrar el mercado correctamente tienen la oportunidad de obtener ganancias sustanciales.
Sin embargo, el apalancamiento conlleva un riesgo. Si un comerciante termina en el lado perdedor de una transacción, puede soportar pérdidas mucho más altas que su apuesta inicial. Para protegerse contra este riesgo, muchos comerciantes usan opciones.
Mientras que un contrato de futuros obliga a alguien a cerrar la transacción al vencimiento, un contrato de opciones les da la opción de cerrarla, pero sin obligación, mediante el pago de una prima. Por lo tanto, los comerciantes utilizan estrategias sofisticadas para crear carteras de derivados que cubran sus posiciones de riesgo generales.
Entonces, cuando los futuros de criptomonedas no regulados aparecieron por primera vez en escena por cortesía de BitMEX en 2014, eran lo suficientemente atractivos para los comerciantes minoristas de alto riesgo, pero demasiado riesgosos para las instituciones. Incluso una vez que CME y Cboe lanzaron sus primeros productos de futuros respaldados por bitcoin en diciembre de 2017, la recepción de los comerciantes institucionales fue tibia. Tanto es así, que Cboe sacó su propia oferta poco más de un año después.
Las instituciones se mudan
Deribit fue el primero en comercializar opciones respaldadas por criptomonedas, pero una vez que otros comenzaron a seguirlo, actuó como un catalizador para el crecimiento general de los derivados criptográficos. Sin embargo, este es un mercado que recién está comenzando, y los expertos pronostican que todavía hay mucho crecimiento por delante, particularmente en el segmento institucional.
Es una brecha que AAX, el principal intercambio de criptomonedas, está aumentando para cubrir, posicionándose para un mayor crecimiento sustancial en 2022. AAX es el primer intercambio de activos digitales impulsado por Millennium Exchange de LSEG Technology, el mismo motor de coincidencia que impulsa los mercados de capital de primer nivel. . Lanzado en 2019 y registrado en las Seychelles, también es el primero de su tipo en unirse a la plataforma de socios del London Stock Exchange Group.
Junto con más de 50 pares de criptomonedas, AAX también ofrece una gran selección de contratos de futuros perpetuos respaldados por BTC, ETH, LTC, XRP, DOT y otras monedas alternativas de alto rendimiento. Los usuarios pueden beneficiarse de un alto apalancamiento de hasta 100x para operar en mercados seguros y altamente líquidos. Las tarifas también son bajas, con solo una tarifa de tomador del 0.1% que se puede reducir a tan solo el 0.064% pagando con el token AAB nativo de la plataforma.
Si bien AAX es una plataforma compatible y lista para instituciones, también tiene como objetivo atraer a una amplia base de usuarios de criptomonedas profesionales y minoristas con su amplia gama de servicios subsidiarios, incluida la extracción de liquidez de DeFi y los esquemas de ahorro que generan rendimiento.
DeFi: una nueva frontera
El mercado de derivados descentralizados es aún más incipiente que el centralizado, pero ofrece un gran potencial. Los primeros participantes como dYdX, Synthetix y Mirror Protocol abrieron camino al ofrecer productos basados en tokens diseñados para rastrear el rendimiento de todo tipo de activos, incluidas las criptomonedas, las monedas fiduciarias e incluso las acciones del mundo real.
Sin embargo, al igual que sus contrapartes centralizadas, vienen con la limitación de que los usuarios solo pueden intercambiar la gama de productos que se ofrecen. Si surge un token nuevo y prometedor y un usuario desea intercambiar derivados de ese token, debe esperar hasta que un DEX de derivados existente lo incluya en la lista, lo que puede implicar pasar por el gobierno de la comunidad.
SynFutures ofrece un punto de venta único en comparación con la competencia: mercados generados por los usuarios. Cualquiera puede enumerar cualquier par comercial en cuestión de segundos, cualquier proyecto puede crear su propio mercado de futuros con margen en tokens de proyecto.
Al igual que muchos intercambios descentralizados, SynFutures utiliza creadores de mercado automatizados para garantizar un suministro continuo de liquidez. Sin embargo, debido a que se ofrece como una bolsa de futuros y no como un servicio de intercambio de tokens, opera un modelo de token único que permite a los usuarios proporcionar liquidez con un solo activo.
SynFutures también ofrece una característica única llamada "NFTures", que permite a los usuarios tomar posiciones largas o cortas apalancadas contra NFT, lo que les permite especular en los mercados sin tener que poseer NFT. Teniendo en cuenta que los mercados a menudo pueden ser relativamente poco líquidos, esto representa una oportunidad importante.
Si bien solo hay una audiencia limitada para el comercio minorista de futuros de alto riesgo, AAX y SynFutures están preparados para capitalizar las dos áreas de mayor crecimiento en criptoderivados en 2022: instituciones y comercio descentralizado. Sin embargo, podemos esperar que esta expansión del mercado continúe durante los próximos años a medida que los activos digitales y los productos derivados continúen consolidando su lugar en los mercados de capitales del mundo.
Las acciones de Coinbase subieron un 1.2 % el 12 de enero después de que la empresa anunciara que había adquirido FairX, una bolsa de futuros recién llegada regulada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. Representa un movimiento tardío por parte del gigante comercial estadounidense. Los competidores FTX, Binance y Kraken estaban todos en el mercado de criptoderivados en 2019.
Aun así, una entrada tardía no significa que no quede nada sobre la mesa. Los mercados de derivados de criptomonedas han experimentado un rápido crecimiento exponencial en los últimos años. A medida que Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos en octubre de 2021, el interés abierto agregado de los futuros de Bitcoin alcanzó su propio pico por encima de los 28 millones de dólares, un 600 % más que el año anterior. El mercado de opciones, aunque un poco menos establecido que los futuros, se encuentra en una trayectoria similar.
Un mercado en desarrollo
¿Por qué los comerciantes acuden en masa a los derivados de criptomonedas? Porque permiten a los comerciantes obtener exposición a Bitcoin con un alto apalancamiento, lo que aumenta los rendimientos potenciales. Dada la notoria volatilidad de las criptomonedas, aquellos que pueden cronometrar el mercado correctamente tienen la oportunidad de obtener ganancias sustanciales.
Sin embargo, el apalancamiento conlleva un riesgo. Si un comerciante termina en el lado perdedor de una transacción, puede soportar pérdidas mucho más altas que su apuesta inicial. Para protegerse contra este riesgo, muchos comerciantes usan opciones.
Mientras que un contrato de futuros obliga a alguien a cerrar la transacción al vencimiento, un contrato de opciones les da la opción de cerrarla, pero sin obligación, mediante el pago de una prima. Por lo tanto, los comerciantes utilizan estrategias sofisticadas para crear carteras de derivados que cubran sus posiciones de riesgo generales.
Entonces, cuando los futuros de criptomonedas no regulados aparecieron por primera vez en escena por cortesía de BitMEX en 2014, eran lo suficientemente atractivos para los comerciantes minoristas de alto riesgo, pero demasiado riesgosos para las instituciones. Incluso una vez que CME y Cboe lanzaron sus primeros productos de futuros respaldados por bitcoin en diciembre de 2017, la recepción de los comerciantes institucionales fue tibia. Tanto es así, que Cboe sacó su propia oferta poco más de un año después.
Las instituciones se mudan
Deribit fue el primero en comercializar opciones respaldadas por criptomonedas, pero una vez que otros comenzaron a seguirlo, actuó como un catalizador para el crecimiento general de los derivados criptográficos. Sin embargo, este es un mercado que recién está comenzando, y los expertos pronostican que todavía hay mucho crecimiento por delante, particularmente en el segmento institucional.
Es una brecha que AAX, el principal intercambio de criptomonedas, está aumentando para cubrir, posicionándose para un mayor crecimiento sustancial en 2022. AAX es el primer intercambio de activos digitales impulsado por Millennium Exchange de LSEG Technology, el mismo motor de coincidencia que impulsa los mercados de capital de primer nivel. . Lanzado en 2019 y registrado en las Seychelles, también es el primero de su tipo en unirse a la plataforma de socios del London Stock Exchange Group.
Junto con más de 50 pares de criptomonedas, AAX también ofrece una gran selección de contratos de futuros perpetuos respaldados por BTC, ETH, LTC, XRP, DOT y otras monedas alternativas de alto rendimiento. Los usuarios pueden beneficiarse de un alto apalancamiento de hasta 100x para operar en mercados seguros y altamente líquidos. Las tarifas también son bajas, con solo una tarifa de tomador del 0.1% que se puede reducir a tan solo el 0.064% pagando con el token AAB nativo de la plataforma.
Si bien AAX es una plataforma compatible y lista para instituciones, también tiene como objetivo atraer a una amplia base de usuarios de criptomonedas profesionales y minoristas con su amplia gama de servicios subsidiarios, incluida la extracción de liquidez de DeFi y los esquemas de ahorro que generan rendimiento.
DeFi: una nueva frontera
El mercado de derivados descentralizados es aún más incipiente que el centralizado, pero ofrece un gran potencial. Los primeros participantes como dYdX, Synthetix y Mirror Protocol abrieron camino al ofrecer productos basados en tokens diseñados para rastrear el rendimiento de todo tipo de activos, incluidas las criptomonedas, las monedas fiduciarias e incluso las acciones del mundo real.
Sin embargo, al igual que sus contrapartes centralizadas, vienen con la limitación de que los usuarios solo pueden intercambiar la gama de productos que se ofrecen. Si surge un token nuevo y prometedor y un usuario desea intercambiar derivados de ese token, debe esperar hasta que un DEX de derivados existente lo incluya en la lista, lo que puede implicar pasar por el gobierno de la comunidad.
SynFutures ofrece un punto de venta único en comparación con la competencia: mercados generados por los usuarios. Cualquiera puede enumerar cualquier par comercial en cuestión de segundos, cualquier proyecto puede crear su propio mercado de futuros con margen en tokens de proyecto.
Al igual que muchos intercambios descentralizados, SynFutures utiliza creadores de mercado automatizados para garantizar un suministro continuo de liquidez. Sin embargo, debido a que se ofrece como una bolsa de futuros y no como un servicio de intercambio de tokens, opera un modelo de token único que permite a los usuarios proporcionar liquidez con un solo activo.
SynFutures también ofrece una característica única llamada "NFTures", que permite a los usuarios tomar posiciones largas o cortas apalancadas contra NFT, lo que les permite especular en los mercados sin tener que poseer NFT. Teniendo en cuenta que los mercados a menudo pueden ser relativamente poco líquidos, esto representa una oportunidad importante.
Si bien solo hay una audiencia limitada para el comercio minorista de futuros de alto riesgo, AAX y SynFutures están preparados para capitalizar las dos áreas de mayor crecimiento en criptoderivados en 2022: instituciones y comercio descentralizado. Sin embargo, podemos esperar que esta expansión del mercado continúe durante los próximos años a medida que los activos digitales y los productos derivados continúen consolidando su lugar en los mercados de capitales del mundo.
Fuente: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/