Todos los ojos puestos en la Reserva Federal hoy, y cómo manejar la volatilidad del mercado de valores para su cartera

La volatilidad extrema del mercado, con el miedo y la codicia asociados, puede llevar a los inversores a tomar decisiones emocionales en lugar de lógicas. Y el market timing puede ser un hábito costoso.

Las acciones se están moviendo al unísono de nuevo, en forma de riesgo/riesgo. El enfoque actual del mercado está en la acción de la Reserva Federal y los mayores costos de endeudamiento que desafían el crecimiento económico. La semana pasada, el IPC de agosto, más alto de lo esperado, provocó una caída del S&P 500 de más del 4 por ciento el martes, y las acciones de crecimiento cayeron incluso más del 5 por ciento. En perspectiva, el martes pasado fue el peor día de rendimiento del S&P 500 desde mediados de 2020, cuando lidiamos con las noticias de la variante Delta y su impacto. Además, la acción del mercado de la semana pasada siguió a dos sesiones en las que subieron 400 de las 500 acciones del S&P 500.

Es difícil mantener el rumbo de la inversión cuando hay movimientos de mercado tan extremos. Dependiendo de cómo estén posicionadas nuestras carteras de acciones, muchos de nosotros nos sentimos brillantes, afortunados o simplemente asustados.

Si bien los tiempos volátiles pueden preparar el escenario para que brillen los administradores activos, el precio por equivocarse en algunas cosas en los mercados volátiles y correlacionados de hoy en día es costoso. Y ya sabemos que hay pocos gestores activos que realmente superen al mercado a lo largo del tiempo.

El mal momento puede penalizar significativamente a cualquier inversor, especialmente cuando no invierte durante las mayores ganancias del mercado de un solo día. Según Bloomberg News, la falta de inversión durante los mejores cinco días en lo que va de 2022 aumenta la pérdida del S&P 500 hasta la fecha del 30% al 19%. Para obtener más información sobre este tema, consulte mi columna anterior sobre el peligro de perderse los días de gran movimiento del mercado. “Por qué Market Timing sigue siendo una mala idea”.

Así que permanecer invertido es esencial. Según Olivia Schwern, estratega de inversiones globales de JPMorgan, ha habido 51 días desde 1980 durante los cuales el S&P 500 cayó más del 4% en una sola sesión, como lo hizo la semana pasada. 21 de esos días ocurrieron durante la Crisis Financiera Global en 2008/2009, y otros 9 ocurrieron durante 2020. Después de cada instancia, el mercado se recuperó para alcanzar nuevos máximos.

Y luego, es crucial aprovechar el poder de la diversificación a largo plazo en su cartera. Sí, la renta fija puede ser su amiga; de hecho, muchos profesionales de la inversión consideran específicamente la renta fija como el lastre de sus carteras, lo que les permite tener una mayor exposición a la renta variable. Informes de JPMorgan que si bien los rendimientos de las acciones a 12 meses móviles han variado mucho desde 1950 (de +60 por ciento a -41 por ciento), una combinación 50/50 de acciones y bonos no ha sufrido un rendimiento anualizado negativo durante ningún período móvil de cinco años en el pasado 70 años

Agrego la advertencia aquí de que uno también debe tener en cuenta el marco de tiempo de inversión de uno; por ejemplo, si se jubila a los 60 años, es posible que desee volver a verificar la diversificación en su cartera y ejecutar un perfil de riesgo más bajo. Nadie quiere quedar atrapado con un marco de tiempo finito en mercados en declive.

Las carteras de activos múltiples bien formuladas y diversificadas ayudan a los inversores a lograr objetivos financieros en todo tipo de entornos de mercado. Como ilustra el siguiente gráfico de JPMorgan, desde los niveles actuales, el mercado necesita un rendimiento del 25 por ciento para volver a los máximos anteriores. Incluso si toma tres o cuatro años, el rendimiento anual promedio necesario (9 por ciento o 7 por ciento, respectivamente) se presenta alrededor de las normas históricas.

Claro, es tentador predecir la dirección del mercado, pero una cartera bien formulada y diversificada sigue siendo la forma más segura de participar en mercados volátiles.