La hormiga de Alibaba podría estar marchando hacia una oferta pública inicial, el notable rally fantasma de CNY

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Las acciones asiáticas tuvieron un día fuerte ya que Japón estaba de vacaciones por el Día del Respeto a los Ancianos.

Los derechos de voto de Jack Ma en el gigante de la tecnología financiera Ant Group se redujeron del 6.2% al 53.4%, aunque todavía tiene un interés económico significativo en la empresa. Alibaba saltó un +8.66 % con la noticia, convirtiéndose en la acción de Hong Kong más negociada por valor en la actualidad. Si bien Ant minimizó la posibilidad de una oferta pública inicial, la medida, junto con la adición de miembros independientes de la junta de la empresa, hace que la empresa sea más atractiva para los inversores ya que "... ningún accionista, solo o junto con otras partes, tendrá control sobre Ant Group". Las bolsas de China continental y Hong Kong tienen reglas que requieren un período de espera de un año o más después de un cambio de control antes de una oferta pública inicial, lo que aumenta el atractivo de una cotización en EE. UU. ¡El tiempo dirá!

Alibaba, junto con varias otras empresas, incluida Tencent, que ganó un +3.61 %, tuvo más actualizaciones de precios objetivo de los analistas en la reapertura de China, ya que las acciones de Internet que cotizan en Hong Kong tuvieron un día fuerte, excepto Meituan, que cayó -1.15 %, y JD. com, que era plana.

Este fin de semana marcó el inicio de la mayor migración del mundo antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar. Durante el fin de semana, vimos el primer viaje entre Hong Kong y China continental en casi tres años, mientras que los vuelos nacionales e internacionales desde China están aumentando. Hong Kong tuvo un día fuerte, con los que avanzan superando significativamente a los que bajan, mientras que todos los sectores fueron positivos, excepto el inmobiliario y el índice Hang Seng, que cerró por encima del nivel de 21,0000. Recuerde que muchos fondos activos globales y de mercados emergentes están infraponderados en China en relación con el índice MSCI Emerging Markets.

El Wall Street Journal de hoy publicó un artículo sobre inversores extranjeros que vendían bonos chinos en 2022, mientras que la entrada de acciones estuvo por debajo del nivel de 2021. El momento del artículo es malo ya que los inversionistas extranjeros compraron acciones de China continental por un valor de $ 1.14 mil millones hoy, luego de $ 2.9 mil millones de la semana pasada, aunque claramente los inversionistas a los que se hace referencia en el artículo son malos en el mercado, ya que el CNY se recuperó frente al dólar estadounidense, ganando +0.67% a cierra a 6.78 CNY por USD. Es sorprendente la poca cobertura mediática que ha obtenido el repunte del CNY frente al dólar estadounidense. Sin embargo, no debería sorprenderme ya que el repunte de los bonos de alto rendimiento en dólares estadounidenses de Asia no está obteniendo cobertura.

Shanghái y Shenzhen se recuperaron gracias a la reapertura continua y el apoyo de las políticas, ya que ambos índices se acercan a los niveles de resistencia potenciales de 3,200 y 2,080. Berkshire Hathaway vendió 1.06 millones de acciones de BYD, que cayeron un -1.06%. La venta del inversionista histórico marca de la noche a la mañana sus 7^th venta de acciones, elevando el número total de acciones vendidas a 60 millones, lo que reduce la posición de Berkshire Hathaway al 13.97% de la compañía. Una fuente de los medios de China continental señaló que la compañía no ha proporcionado ninguna explicación de la reducción. Trina Solar ganó un 1.7 % después de anunciar previamente que sus resultados financieros de 2022 incluirán un aumento del beneficio neto de entre el 89 % y el 122 %. El Ministerio de Hacienda y Administración Tributaria del Estado anunció una reducción del IVA para los contribuyentes más pequeños en un movimiento favorable al consumo.

Nuestro pivote de política posterior al Congreso del Partido en los Tres Grandes (EE. UU.-China, Cero COVID y Bienes Raíces) continúa desarrollándose. Antes de regresar a China luego de su ascenso, el Embajador de China en los EE. UU., Qin Gang, escribió una excelente carta en el Washington Post que vale la pena leer. Durante el fin de semana, se anunció que el ex vocero del Ministerio de Relaciones Exteriores, quien había sido apodado como un “guerrero lobo”, había sido reasignado. Si bien aún no conocemos la identidad del nuevo portavoz, ¡la eliminación es interesante!

Los índices Hang Seng y Hang Seng Tech ganaron un +1.89 % y un +3.15 %, respectivamente, en un volumen que aumentó un +5.49 % desde el viernes, lo que representa el 124 % del promedio anual. 1 acciones avanzaron, mientras que 371 acciones disminuyeron. La facturación de venta corta de Main Board aumentó +124% desde el viernes, que es el 0.49% del promedio de 105 año, ya que el 1% de la facturación fue corta. Los factores de crecimiento superaron a los factores de valor, ya que las empresas de pequeña capitalización superaron a las de gran capitalización. Los sectores con mejor rendimiento incluyeron materiales, que ganaron un +15 %, bienes de consumo discrecional, que ganaron un +5.23 %, y servicios de comunicación, que ganaron un +3.48 %, mientras que el sector inmobiliario fue el único que cayó, cayendo un -3.37 %. Los subsectores de mayor desempeño fueron alimentos, materiales y comercio minorista, mientras que los peores fueron los de automóviles, bienes raíces y productos domésticos/personales. Los volúmenes de Southbound Stock Connect fueron moderados/ligeros, ya que los inversores de China continental vendieron acciones de Hong Kong por valor de -$1.44 millones, ya que Meituan fue la que más se negoció dentro del programa, Tencent fue una compra neta pequeña y Xpeng fue una compra neta pequeña.

Shanghái, Shenzhen y el tablero STAR divergieron para cerrar +0.58 %, +0.68 % y -0.24 %, respectivamente, en un volumen que disminuyó -3.7 % desde el viernes, que es el 88 % del promedio de 1 año. 2,814 acciones avanzaron, mientras que 1,678 acciones disminuyeron. Los factores de valor superaron a los factores de crecimiento, ya que las empresas de pequeña capitalización superaron ligeramente a las de gran capitalización. Los sectores con mejor rendimiento fueron los bienes de consumo básico, que ganaron un +3.13 %, los materiales, que ganaron un +2.64 %, y los servicios de comunicación, que ganaron un +2.23 %, mientras que los servicios públicos y el sector inmobiliario cayeron un -0.04 % y un -0.06 %, respectivamente. Los volúmenes de Northbound Stock Connect fueron moderados, ya que los inversores extranjeros compraron acciones de China continental por un valor de 1.14 millones de dólares. CNY ganó +0.67% frente al dólar estadounidense, cerrando en 6.78, los bonos del Tesoro se vendieron y el cobre ganó +0.85%.

Rastreador de movilidad de las principales ciudades chinas

El tráfico y el uso del metro siguen repuntando. Mientras tanto, varias provincias mostraron un aumento de nuevos casos. Siendo un país tan grande geográficamente, no debería sorprender que las diferentes ciudades y provincias se encuentren en diferentes etapas para superar el pico de infecciones, lo que podría llevar algún tiempo.

Actuación de anoche

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY por USD 6.77 frente a 6.83 ayer
• CNY por EUR 7.27 frente a 7.26 ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 1 día 1.02% versus 0.92% ayer
• Rendimiento del bono del gobierno a 10 años 2.84% versus 2.83% ayer
• Rendimiento del bono del Banco de Desarrollo de China a 10 años 2.96% versus 2.96% ayer
• Precio del cobre + 0.85% durante la noche