El aumento de capital de hormiga de Alibaba, los bienes raíces aumentan con el apoyo de la política

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Los mercados bursátiles asiáticos fueron mixtos, ya que Hong Kong obtuvo un rendimiento superior. Corea del Sur, Filipinas y Australia obtuvieron mejores resultados, mientras que Japón, India e Indonesia obtuvieron resultados inferiores.

Sabíamos que Hong Kong iba a tener un buen día después de un día fuerte en los ADR de China cotizados en EE. UU. a pesar de la debilidad del mercado de valores de EE. UU. Hoy hubo más de un catalizador, aunque la Comisión Reguladora de Seguros y Banca de China (CBIRC, por sus siglas en inglés) aprobó que Ant Group de Alibaba recaudara 18.5 millones de RMB (2.7 millones de dólares) para su unidad de financiación al consumo, lo que está atrayendo una atención significativa. La mitad del capital de inversión provendrá de Ant y el resto de inversores locales chinos. Sin embargo, el ciclo regulatorio de Internet de China ha terminado durante bastante tiempo, por lo que los escépticos deberían poner un clavo en ese ataúd. Después de la pelota que rebota, ¿podría ser una OPI la siguiente? Parecería el siguiente paso lógico. Los más negociados de Hong Kong fueron Tencent +4.58 %, Alibaba HK +8.74 %, Meituan +2.5 %, JD.com HK +7.21 % y Kuaishou +5.37 %.

El sector con mejor rendimiento de hoy tanto en Hong Kong +6.4 % como en China +4.89 % fue el sector inmobiliario después de que el Comité de Estabilidad y Desarrollo Financiero, que supervisa a los reguladores financieros, anunciara una política de apoyo a los promotores inmobiliarios. El objetivo parece aumentar las ventas apoyando financieramente a los desarrolladores. Otro aspecto positivo que atrajo la atención en China más que fuera de China fue el de Liu Kun, del Ministerio de Finanzas, quien reiteró el apoyo económico a través del déficit fiscal y el apoyo monetario. Fue citado en los medios de comunicación de China continental afirmando que "... que la expansión de las políticas fiscales incluye esfuerzos para coordinar los ingresos fiscales, el déficit y los subsidios de interés y aumentar adecuadamente el gasto fiscal". Recuerde que los bancos centrales a nivel mundial se están endureciendo mientras que China se está relajando.

Las jugadas de reapertura fueron fuertes a medida que el tráfico y el uso del metro se recuperaron después de las vacaciones de Año Nuevo, ya que COVID está claramente en toda China. Los inversionistas del continente compraron hoy $ 640 millones en acciones de Hong Kong, siendo Kuaishou una fuerte compra neta hoy. Shanghái y Shenzhen registraron ganancias modestas de +0.22% y +0.06%, aunque el CNY ganó un +0.5% frente al dólar estadounidense para cerrar en 6.88. Si siguió CNY, nuestro barómetro de riesgo favorito, la cobertura negativa de los medios occidentales sobre la reapertura de China y la propagación de COVID no lo sacudió. El ecosistema de Apple en China fue débil tanto en Hong Kong con Sunny Optical HK -10.11 % como en China con Luxshare Precision -9.99 % debido a la caída de las acciones de la empresa. El bajo rendimiento de Tesla también pesó en el sector de tecnología limpia y vehículos eléctricos de China a medida que sus acciones caen. La cuota de mercado decreciente de Tesla en China no ha atraído mucha atención, aunque se podría argumentar que es el canario en la mina de carbón. Felicitación a nuestro amigo Matt por señalarnos esto.

Me topé con un titular interesante de una fuente de medios de Asia titulado "La desaparición del dólar a punto de explotar el 2023 de Asia" seguido de "El crecimiento negativo, la alta inflación, la deuda insostenible y la política venenosa en los EE. UU. impulsarán a los inversores a deshacerse del dólar". ¡Guau! No es una opinión destacada por los medios financieros estadounidenses, ¿verdad? Todo se trata de un repunte de las acciones y qué acciones comprar en la caída. No estoy apoyando una caída del mercado de valores de EE. UU. Señalo esto ya que EE. UU. representa el 61 % del índice MSCI All Country World (a finales de noviembre), que es una ponderación muy alta después de una década de desempeño sólido. ¿Están los inversores posicionados para el rendimiento superior potencial de las acciones fuera de los EE. UU.? Los fondos globales siguen infraponderados en China, lo que podría hacer que el dolor comercial sea mayor.

Hang Seng y Hang Seng Tech ganaron +3.22% y +4.58% respectivamente en volumen +24.02% desde ayer, que es el 119% del promedio de 1 año. 421 acciones avanzaron mientras que 82 acciones disminuyeron. La rotación corta de la placa principal aumentó un +18.08 % desde ayer, lo que representa el 106 % del promedio de 1 año, ya que el 15 % de la rotación fue una rotación corta. Los factores de crecimiento superaron a los factores de valor, ya que las empresas de pequeña capitalización superaron a las de gran capitalización. Los principales sectores fueron el inmobiliario +6.4 %, las comunicaciones +5.04 % y el discrecional +4.95 %, mientras que la energía fue el único sector negativo con una caída del 0.65 %. Los principales subsectores fueron los medios, el comercio minorista y el software, mientras que la energía y el hardware técnico fueron los únicos sectores negativos. Los volúmenes de Southbound Stock Connect fueron moderados/altos, ya que los inversores de China continental compraron $ 640 millones en acciones de Hong Kong con Kuaishou como una gran compra neta, Tencent como una compra neta moderada y Meituan como una compra neta pequeña.

Shanghai, Shenzhen y STAR Board fueron mixtos +0.22%, +0.06% y -0.77% en volumen -0.3% desde ayer, que es el 85% del promedio de 1 año. 3,766 acciones avanzaron mientras que 1,794 acciones disminuyeron. Los principales sectores fueron el sector inmobiliario con un aumento del +4.93 %, las comunicaciones con un aumento del +1.96 % y las finanzas con un aumento del +1.93 %, mientras que la energía cayó un -1.57 %, la tecnología terminó con un descenso del -1.1 % y los materiales cayeron un -0.57 %. Los principales subsectores fueron los productos para el hogar, la industria forestal y la industria del papel, mientras que el carbón, la generación de energía y la energía eléctrica se encontraban entre los peores. Los volúmenes de Stock Connect hacia el norte fueron leves/moderados ya que los inversores extranjeros compraron $ 268 millones en acciones del continente. El CNY tuvo un día fuerte de +0.5 % frente al dólar estadounidense que cerró en 6.88, los bonos del Tesoro subieron y el cobre llegó a -0.96 %.

Rastreador de movilidad de las principales ciudades chinas

El rebote posterior al Año Nuevo continúa a medida que la gente regresa al trabajo. 100% COVID está en China, aunque es un país grande, por lo que las ciudades en su ciclo son variadas. La observación clave es que se está produciendo el rebote. Sí, tocando madera.

Actuación de anoche

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

• CNY por USD 6.88 frente a 6.91 ayer
• CNY por EUR 7.29 frente a 7.28 ayer
• Rendimiento de los bonos del gobierno a 10 años 2.81% frente al 2.82% de ayer
• Rendimiento de los bonos del Banco de Desarrollo de China a 10 años del 2.94% frente al 2.97% de ayer
• Precio del cobre -0.96% durante la noche