Explotación del grupo Alibaba (BABA) y HK:9988 dice que "se esforzará" por mantener su cotización en los EE. UU., después de que el proveedor de comercio electrónico se agregara a una lista de vigilancia de los EE. UU. que podría resultar en su expulsión de la Bolsa de Valores de Nueva York.
La Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU. Tiene agregado recientemente Alibaba a su lista de empresas que incumplen la Ley de Responsabilidad de Empresas Extranjeras. Dichas empresas, que presentan cuentas que el brazo de contabilidad de la SEC no puede inspeccionar, se enfrentan a la exclusión de la lista si no presentan cuentas conformes durante tres años consecutivos.
Como resultado, las acciones de BABA podrían retirarse de la Bolsa de Nueva York en 2024. Actualmente, Alibaba ya tiene una cotización secundaria en Hong Kong, a partir de 2019. La semana pasada, dijo se aplicaría para tener una cotización primaria en la Bolsa de Valores de Hong Kong, un movimiento que probablemente ocurra antes de fin de año, lo que le otorgaría el mismo estatus en las cotizaciones tanto en Nueva York como en Hong Kong.
Alibaba espera que una cotización primaria en Hong Kong resulte en un aumento en el volumen de operaciones. En la primera mitad de 2022, la gran mayoría de sus operaciones se realizaron en Wall Street, con un volumen de operaciones de BABA de un promedio de 3.2 millones de USD por día, en comparación con solo 0.7 millones de USD de HK:9988 en Hong Kong.
Los inversionistas del continente obtendrían un nuevo acceso a las acciones de Alibaba si el plan primario conjunto sigue adelante. Una cotización principal sería elegible para el programa Hong Kong Stock Connect que permite a los inversores de China continental invertir en empresas que cotizan en Hong Kong. Los listados secundarios no califican para el plan Stock Connect.
Después de la acción de la SEC, las acciones de Alibaba terminaron el día con una caída del 3.8% en el comercio de Hong Kong el lunes, después de haber caído un 11.1% el viernes en Nueva York. El lunes ha sido un día de comercio generalmente positivo en Asia, con el Topix subiendo un 1.0% en Tokio y el índice CSI 300 de empresas de China continental subiendo un 0.5%, incluso si el índice de referencia Hang Seng de Hong Kong solo avanzó un 0.1%.
La SEC agregó Alibaba a la lista de empresas que no cumplen con los requisitos el viernes, junto con el sitio de redes sociales de moda Mogu (Mogu), el fabricante de robots cargado de inteligencia artificial Cheetah Mobile (CMCM) y la tienda de mascotas online Boqi Holding (BQ).
En respuesta, Alibaba dice “continuará monitoreando los desarrollos del mercado, cumplirá con las leyes y regulaciones aplicables y se esforzará por mantener su estado de cotización tanto en NYSE como en la Bolsa de Valores de Hong Kong”.
Ahora hay 161 empresas chinas en la lista de la SEC. El organismo de control bursátil de EE. UU. esencialmente está agregando empresas a la lista de empresas que no cumplen cuando presentan sus informes anuales. Alibaba publicó su informe anual el martes pasado y tiene previsto realizar una llamada de analistas para discutir los resultados este jueves.
Las acciones de Boqi cayeron un 9.3% en Nueva York el viernes, mientras que las acciones de centavo de Cheetah Mobile corrigieron una caída para avanzar un 1.4% y Mogu subió un 3.5% para reducir a la mitad su caída en los últimos cinco días. Sin embargo, todos estaban viendo pérdidas en el transcurso de la semana pasada.
Esencialmente, todas las empresas chinas que cotizan en los Estados Unidos eventualmente se agregarán a la lista de la SEC. Las autoridades de China han prohibido a sus firmas de contabilidad compartir datos de auditoría fuera de las fronteras de China por temor a que, sin darse cuenta, puedan revelar "secretos de estado". El Partido Comunista Chino mantiene un control muy estricto sobre la información, e incluso el uso de electricidad se clasificó como privilegiado en el pasado porque podría indicar la fortaleza de la economía. Dado que muchas de las empresas chinas que cotizan en bolsa son, al menos parcialmente, de propiedad estatal, compartir los detalles de cómo operan hace que la piel de un partido “obsesionado por el control” tenga la intención de censurar la vida diaria.
A partir del último conteo en marzo, hay 261 empresas chinas que cotizan en los Estados Unidos, con un valor de mercado combinado de 1.3 billones de dólares estadounidenses.
Pero las autoridades chinas saben que el pozo de los mercados de capital en los Estados Unidos es mucho más profundo que el de China, con operaciones más consistentes y menos impulsadas por los caprichos de los inversores minoristas que buscan impulso. Es muy difícil para los inversionistas internacionales comprar acciones en las bolsas de valores de Shanghai, Shenzhen y Beijing, donde existen cuotas estrictas sobre la participación de bancos extranjeros, la moneda se controla cuidadosamente y la repatriación de ganancias es difícil.
As lo expliqué la semana pasada, se cree que los reguladores chinos están trabajando en una categorización de empresas de tres niveles para permitir el cumplimiento de las normas de la SEC: empresas con datos no confidenciales; empresas con datos sensibles; y empresas con datos secretos.
Los titulares de datos no confidenciales no deberían tener problemas para conservar una cotización en EE. UU. Aquellos con datos secretos ciertamente se verían obligados a excluirse de la lista. Sin embargo, el problemático término medio de las empresas con datos semisensibles podría cubrir a la gran mayoría de las empresas tecnológicas chinas, que generalmente atraen más a los inversores estadounidenses. La SEC dice que su brazo contable debe tener acceso completo a las auditorías, "sin lagunas ni excepciones".
La alineación en la lista de incumplimiento de la SEC ya incluye una veintena de empresas chinas líderes, incluido el operador de navegador Baidu (BIDU) y HK:9888, sitio para compartir videos Bilibili (BILI) y HK:9626, operador de casinos de Macao Melco Resorts & Entertainment (MLCO) , sitio de compras grupales Pinduoduo (PDD) , sitio de transmisión de música Tencent Music Entertainment Group (TME), y la plataforma similar a Twitter Weibo (WB) y HK:9898. Los tres fabricantes chinos de automóviles eléctricos que cotizan en Wall Street: Li Auto (LI) y HK:2015, Nio (NIO) y Xpeng (XPEV) y HK:9868 – también están en el punto de mira.
Irónicamente, ninguna de esas empresas tiene niveles destacados de propiedad estatal. Pero el trato duro del sitio de viajes compartidos DiDi Global (Bricolaje) de las autoridades cibernéticas chinas indica su creciente preocupación por los Big Data de Big Tech. DiDi optó por excluirse de la lista en los Estados Unidos después de que se le prohibiera firmar nuevos clientes y que sus aplicaciones fueran eliminadas de las tiendas de aplicaciones en China.
DiDi fue castigada con una multa de US$1.2 millones el mes pasado, una medida que indiqué debería significar que sus tribulaciones están llegando a su fin. Tiene la intención de volver a cotizar en Hong Kong, aunque ha estado esperando que se anuncien sus sanciones y que reanude su capacidad para firmar nuevos negocios. Sus acciones cayeron 82.4% en su tiempo como DIDIY en NYSE.
La Ley de responsabilidad de las empresas extranjeras entró en vigor en diciembre de 2020. Se aplica a todas las empresas que cotizan en los EE. UU. con sede fuera de los Estados Unidos y, en términos de datos contables, solo les exige que se adhieran al mismo nivel de divulgación de datos que las empresas estadounidenses ya deben cumplir. reunir. Además de presentar datos financieros conformes, también deben indicar si son propiedad o están bajo el control de un gobierno extranjero.
Hay algunas estipulaciones dirigidas específicamente a las empresas chinas. Esas empresas tendrían que indicar cuáles de los miembros de su directorio son miembros del Partido Comunista Chino. También deben revelar el contenido de cualquier información en sus estatutos que se refiera a la CCP.
El PCCh se ha dedicado cada vez más a agregar lenguaje en los estatutos de una empresa que indica que el Partido Comunista es la máxima autoridad sobre la empresa, capaz de anular las decisiones tomadas por los accionistas o la junta. Muchas empresas tienen una célula del Partido Comunista Chino que opera dentro de la empresa, una oficina que antes servía de poco pero que ha adquirido mayor importancia bajo la forma más musculosa del comunismo maoísta impulsada por el presidente chino Xi Jinping.
La oferta pública inicial de Alibaba en Nueva York en septiembre de 2014 fue la más grande en la historia en ese momento, con un valor de 25 mil millones de dólares. En abril pasado, la empresa recibió una multa récord de 2.8 millones de dólares en China, la mayor sanción corporativa jamás introducida por Beijing, por participar en un comportamiento monopólico. Pero las acciones rebotaron con el anuncio de la multa, y los inversores apostaron a que la represión de la compañía, que también vio frustrados sus planes de octubre de 2020 para hacer flotar acciones en el spin-off de fintech Ant Group, ha llegado a su fin.
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Fuente: https://realmoney.thestreet.com/investing/global-equity/alibaba-vows-to-stay-on-wall-street-after-sec-threatens-delisting-16065869?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo