Alibaba vuelve a comprar a lo grande, Reuters informa que las empresas que cotizan en EE. UU. se preparan para la revisión de la PCAOB

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Las acciones asiáticas subieron en gran medida a pesar de la corriente descendente impulsada por el presidente de la Fed de EE. UU. liderada por Hong Kong, Japón e India. Alibaba (BABA EE. UU., 9988 HK) anunció que aumentaría su programa de recompra de $ 15 mil millones a $ 25 mil millones, después de haber recomprado 56.2 mm de acciones por $ 9.2 mil millones. Esta fue una señal muy deliberada de la compañía de que creen que sus acciones son baratas. Como dijo el director financiero adjunto Toby Xu: "El precio de las acciones de Alibaba no refleja fielmente el valor de la empresa dada nuestra solidez financiera y nuestro plan de expansión". ¡Bien dicho Toby! La compañía también anunció que Borje Ekhold, presidente y director ejecutivo de Ericsson, se retirará de su cargo como asesor independiente de la junta y será reemplazado por Weijian Shan, presidente ejecutivo del muy respetado administrador de activos alternativos PAG. La noticia elevó a Alibaba HK en un +11.2%.

Esta mañana, Reuters informa que la CSRC ha dicho a varias empresas chinas que cotizan en EE. UU. que preparen divulgaciones más amplias antes de adherirse a la revisión de auditoría de la PCAOB. Si es cierto, este sería un gran paso para resolver el HFCAA. Está muy alineado con nuestro pensamiento de que entre los ADR de China, las empresas privadas no tienen nada que ocultar y se les debe permitir cumplir con la HFCAA. ¡Esperemos que la historia, atribuida a “fuentes” sea cierta! La declaración posterior al cierre de China del Consejo de Estado de ayer reiteró el apoyo a la economía a través de "herramientas de política monetaria" mientras se evita el "riego al estilo de las inundaciones", es decir, un estímulo específico frente a un amplio recorte de tipos de interés.

La publicación de resultados de Nike elevó su cadena de suministro y sus pares en la categoría. La semana pasada mencioné que Evergrande tenía un bono con vencimiento mañana que requeriría el pago de $2 mil millones de capital. Coincidencia o no, la compañía suspendió sus acciones de Hong Kong y declaró que no puede reportar resultados financieros. Ya hay informes de que la empresa recibió apoyo ya que los bienes raíces fueron un área del discurso del viceprimer ministro Liu He la semana pasada. El sector inmobiliario fue el principal sector en China continental con un +3.69 %, mientras que Hong Kong tuvo una actuación sólida con un +4.34 %. Los resultados financieros de Tencent Music Entertainment (TME US) estaban en línea al anunciar que seguirán el plan de reincorporación a la lista de Hong Kong de Nio al ofrecer a los titulares de ADR de EE. UU. la posibilidad de convertir a una nueva clase de acciones de Hong Kong.

El índice Hang Seng ganó un +3.15 %, mientras que el HS Tech subió un +5.37 %, liderado por las acciones de Internet en un volumen de -5.85 %, que es solo el 94 % del promedio de 1 año. Los que avanzan superaron a los que bajan 4 a 1. Nos gustaría ver un movimiento alcista acompañado de un volumen sólido, ya que el volumen de negocios de las ventas en corto de Hong Kong está muy por debajo de los máximos de la semana pasada. La clase de acciones de Hong Kong de Alibaba hizo discrecional el mejor sector +8.09% mientras que Tencent +4.19%. Tencent tenía pequeños compradores netos a través de Southbound Stock Connect, mientras que Meituan tenía una pequeña compra neta.

Shanghai, Shenzhen y STAR Board divergieron +0.19%, -0.41% y -1.56% en volumen -5.43%, que es el 91% del promedio de 1 año. Los sectores de valor obtuvieron mejores resultados con bienes raíces 3.69%, energía +3.15%, finanzas +1.2% y servicios públicos +0.64%, mientras que la tecnología cayó -1.43% y la atención médica se tomó un respiro -2.58%. Los inversores extranjeros fueron vendedores netos a través de Northbound Stock Connect por una suma de -$144mm. Los bonos del Tesoro bajaban, el CNY bajaba un poco frente al dólar estadounidense y el cobre bajaba un -0.03%.

Los medios financieros de Hong Kong señalaron que State Street Global Advisors podría ser reemplazado como administrador de cartera del Fondo Tracker de $ 14.119 mil millones de Hong Kong (2800 HK) después de veinte años en el cargo de Hang Seng Investment Management. El administrador de activos de EE. UU. se encontró con complicaciones por la Orden Ejecutiva de 2020 que impide que los administradores de activos de EE. UU. posean varias acciones cotizadas en Hong Kong que se encuentran en el índice subyacente de Tracker, el índice Hang Seng. La noticia me recordó un gran libro llamado The Ugly Americans de Ben Mezrich sobre un comerciante estadounidense con sede en Japón que realiza arbitraje de índices y futuros. Las grandes ganancias del comerciante provinieron de comprender la inclusión del Tracker de una nueva acción y, posteriormente, una operación de reequilibrio del índice Nikkei que condujo a ganancias espectaculares y una jubilación anticipada. ¡Es una lectura entretenida con un toque ETF!

Coincidentemente, recientemente terminé Grit: The Power of Passion and Perseverance de Angela Duckworth. El libro argumenta que la determinación, es decir, el trabajo duro cuando se combina con la pasión y la perseverancia, son mejores indicadores de éxito que el talento. ¡Es una buena lectura que disfruté y espero impartir a mis hijos!

Tasas de cambio, precios y rendimientos de anoche

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