(Bloomberg) -- La crisis de confianza que azota a Gautam Adani se está profundizando, con la caída de las acciones provocada por las acusaciones de fraude de Hindenburg Research que borra un tercio del valor de mercado en las empresas de su grupo a pesar de la finalización de una venta de acciones clave.
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La liquidación se aceleró en las operaciones de la tarde, con las 10 acciones vinculadas al multimillonario cayendo. Adani Enterprises Ltd., la firma insignia que completó una venta de acciones de seguimiento de $ 2.5 mil millones el martes, perdió hasta un 15%.
La agitación indica una mayor preocupación por la carga de la deuda contraída por el conglomerado después de una rápida expansión en las industrias de la energía verde a los medios, con el vendedor en corto Hindenburg acusándolo de inflar los ingresos. Con la liquidación superando los $ 80 mil millones en las acciones del grupo, los bancos han pedido más garantías de acciones en un préstamo, informó Bloomberg esta semana.
“Es una situación de esperar y observar. Obviamente han encontrado a los inversores, pero no se han abordado las preocupaciones de Hindenburg Research”, dijo Brian Freitas, analista de Smartkarma.
La oferta de Adani Enterprises fue la venta de acciones de seguimiento más grande de la India y se suscribió por completo el último día, con la ayuda de un aumento de la demanda de último minuto de los inversores institucionales. También se dice que al menos dos de las familias empresariales más grandes de la India, incluidos los magnates Sajjan Jindal y Sunil Mittal, participaron en él, en señal de solidaridad con Adani.
El interés de los inversores minoristas, a quienes Adani esperaba atraer, fue notablemente débil. Se espera que la firma anuncie el precio final de su oferta más tarde el miércoles. La oferta atrajo ofertas generales por 1.12 veces la cantidad de acciones disponibles, menos de seis de las siete ventas gigantes analizadas por Bloomberg.
Adani Enterprises se hundió hasta 2,527.85 rupias el miércoles, un 19% por debajo del extremo inferior del rango de precios de oferta de 3,112-3,276 rupias.
El empeoramiento de la liquidación de Adani pesó sobre los puntos de referencia más amplios de la India, con el Nifty 50 borrando la ganancia impulsada por el presupuesto de hasta un 1.8%. Life Insurance Corporation of India, accionista de Adani e inversor en la venta de acciones, se desplomó casi un 6%.
¿Qué es lo siguiente?
La tormenta que envuelve al hombre más rico de Asia también se ha convertido en un caso de prueba para la India, con las acusaciones de Hindenburg planteando dudas sobre el gobierno corporativo del país, mientras que el propio Adani calificó el informe como un ataque a la propia India. Ha convertido al conglomerado en un lastre para los mercados bursátiles de la nación, una reversión abrupta del año pasado cuando las acciones vinculadas a Adani ayudaron a impulsar un repunte mundial.
Los observadores del mercado ven que la pelea entre Adani y Hindenburg continúa, después de que los dos intercambiaron críticas a principios de semana. El conglomerado indio calificó el informe de Hindenburg como "falso", amenazó con emprender acciones legales y dijo que era "un fraude de valores calculado" en su refutación de 413 páginas, que según el vendedor en corto ignoraba todas sus acusaciones clave y estaba "ofuscada por el nacionalismo".
El éxito de la recaudación de fondos parece haber ofrecido un alivio inmediato al mercado crediticio, con la mayoría de los bonos en dólares del grupo Adani extendiendo sus ganancias por segundo día. La última oferta de acciones de la firma insignia está destinada en parte a ayudar a pagar la deuda.
Dicho esto, si los precios de las acciones de Adani bajan aún más, aumentará la presión sobre la deuda del conglomerado usando acciones como garantía: Adani agregó el viernes alrededor de $ 300 millones en acciones para un préstamo realizado por un grupo de bancos, incluido Barclays Plc, según personas familiarizadas con el asunto
Por otra parte, Credit Suisse Group AG ha dejado de aceptar bonos del grupo de empresas de Adani como garantía para préstamos de margen a sus clientes de banca privada.
“Lo importante a tener en cuenta ahora después de la asignación es qué nivel de período de tenencia están dispuestos a tener los inversores en estas acciones”, dijo Sameer Kalra, fundador de Target Investing en Mumbai. "Al tener unos pocos inversores obteniendo la mayor parte de la asignación, existe el riesgo de que una parte se venda de inmediato".
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/adani-flagship-falls-last-minute-035624969.html