Socios MKM analista Eric Handler actualizado Activision Blizzard, Inc. (NASDAQ: ATVI) de Neutral a Comprar con un precio objetivo de $ 95.
Las acciones de Activision descontaron severamente las mejoras fundamentales observadas con su negocio y el fuerte potencial de crecimiento en 2023, escribió Handler.
Se mantuvo optimista sobre la aprobación de la Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT) trato y estaba satisfecho con las reservas del 3T y el EPS mejor de lo proyectado frente a sus estimaciones y el consenso.
El rendimiento superior de ATVI fue impulsado por un aumento en las reservas para los tres segmentos operativos, un margen bruto mejor de lo previsto y gastos operativos inferiores a los previstos.
El regreso de ATVI a un crecimiento positivo de las reservas por primera vez en un año (+10 %), al ritmo de Diablo: Immortal, que se lanzó en la mayoría de los mercados globales a principios de junio y luego en China en julio.
Las reservas de King aumentaron un 6% (su décimo trimestre de crecimiento consecutivo), superando fácilmente a la industria, lo que demuestra la resistencia de Candy Crush en un entorno móvil desafiante.
Acompañado de lanzamientos sólidos como COD: Modern Warfare II, COD: Warzone 2.0, Overwatch 2 y WoW: Dragonflight, Activision está en camino de volver a la línea de crecimiento superior e inferior por primera vez en un año.
El trimestre ha tenido un comienzo mejor de lo esperado, con COD: Modern Warfare II superando los mil millones de dólares en ventas en un tiempo récord.
Todos los lanzamientos del 4T deberían proporcionar un impulso sólido a los resultados, pero lo que es más importante, con un patrón constante de caídas de servicios en vivo planificadas, el compromiso debería persistir hasta bien entrado el 2023 y más allá.
Beneficiándose de un remanente significativo de los lanzamientos de juegos de 2022 más múltiples lanzamientos de nuevos títulos, 2023 debería marcar un regreso al crecimiento de todo el año.
Este año será el esperado lanzamiento de Diablo IV. Además, Handler busca un crecimiento considerable de los servicios en vivo para COD: Modern Warfare 2, la contribución de un año completo de COD: Warzone 2.0 y el debut planificado de Warzone Mobile en algún momento del año, además de un nuevo título premium de COD más tarde. en el año.
ATVI verá la contribución de un año completo para Diablo: Immortal y Overwatch 2.
Tener una cadencia estacional de 8 a 9 semanas para Overwatch 2 podría brindar un beneficio en relación con Fortnite y Apex Legends, que tienen temporadas largas de 10 a 12 semanas y 12 semanas, respectivamente.
También existe la posibilidad de que una nueva IP móvil, Warcraft: Arclight Rumble, progrese a un lanzamiento completo desde su fase de prueba regional actual.
Acción del precio: Las acciones de ATVI cerraron a $73.88 el martes.
Calificaciones más recientes para ATVI
Fecha | Firme | la columna Acción | Desde | A |
|---|---|---|---|---|
Enero 2022 | Banco de llaves | Mantiene | Exceso de peso | |
Enero 2022 | Raymond James | Descensos | Superar | Mercado realizar |
Enero 2022 | stifel | Mantiene | Comprar |
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/activision-shares-severely-discounted-compared-212247933.html