Un mercado de valores alcista muy diferente está a la mano

El mercado de valores bajista ha hizo su trabajo. se eliminó exceso de optimismo, y revalorizó las acciones en línea con la realidad. Al igual que las grandes ventas masivas anteriores, estos reinicios fueron impulsados ​​​​por importantes cambios fundamentales y de pronóstico. Por lo tanto…

No espere que el próximo mercado alcista sea como el último

Los tiempos, las condiciones y las actitudes están cambiando. Sin embargo, la mayoría de los inversores y muchos profesionales de la inversión tardarán en abandonar el pasado. Su comodidad al quedarse con lo que saben dificultará su ajuste hasta que estén convencidos de un enfoque nuevo y mejor. Naturalmente, eso significa que necesitarán ver evidencia: rendimiento superior y amplia popularidad.

El patrón te resultará familiar:

• En medio de una gran negatividad y dudas, algunas acciones comienzan a subir
• El mercado de valores deja de caer y forma una base a medida que la negatividad disminuye y las compras vuelven
• El mercado de valores comienza a subir, produciendo alivio y voluntad de mirar hacia adelante.
• La subida de la bolsa se hace patente, elevando el interés de los inversores e incluso produciendo un optimismo limitado
• El nuevo mercado alcista es mayoritariamente aceptado, y ahora se da cuenta de que algunas partes del mercado de valores han superado con creces a otras áreas más familiares.

Por lo tanto, la estrategia para hoy es clara:

Comience a apuntar a nuevas ideas de acciones que puedan tener un rendimiento superior. Sepa que ellos, y las razones detrás de ellos, serán diferentes: nuevos, emocionantes y divertidos.

¿Qué diferente?

Muy. Lo que surgirá son “temas” dramáticamente diferentes que abarcarán las acciones ganadoras. Es importante destacar que no se parecerán a los temas familiares del pasado.

¿Por qué siempre hay un cambio tan dramático? La naturaleza humana:

• En un mercado alcista, los temas emergen como descriptores tanto del fundamento como de la estrategia ganadora.
• En su apogeo, los temas se convierten en el enfoque final de la inversión en acciones.
• En su punto máximo de popularidad, los temas producen valoraciones extremas y expectativas de rentabilidad.
• Esas valoraciones superiores caen cuando se notan algunas preocupaciones por primera vez.
• Cuando las preocupaciones comienzan a moderar las expectativas, el desliz se convierte en una caída, lo que podría indicar que se está formando un mercado bajista.
• A medida que las preocupaciones se vuelven más generalizadas y seguras, ocurre el mercado bajista, que termina en una avalancha de negatividad que socava y desacredita esos temas y creencias del mercado alcista.

La pregunta clave: ¿Cómo invertir en los próximos temas del mercado alcista?

Tenga en cuenta que el nuevo mercado alcista no se predice en ningún libro mágico de planificación de Wall Street. Evolucionará junto con las condiciones, acciones y desarrollos. Entonces, la respuesta es subirse al vagón de Wall Street. Y eso significa…

Invierta utilizando gestores activos, persiguiendo la revalorización del capital. Diversificar entre estilos de gestión de valor, crecimiento y ecléctico. Además, diversifique entre los tamaños de las empresas (mejor aún, encuentre fondos que no estén limitados por el tamaño). Evite los fondos más grandes: son demasiado difíciles de manejar para hacer cambios oportunos y, además, tienden a mantenerse más cerca de las asignaciones generales del mercado de valores para mantener su rendimiento en línea.

Un ejemplo: mis opciones de fondos

Creo que ganar en el próximo mercado alcista requerirá una investigación sólida y profunda que respalde a los administradores de cartera experimentados. Por lo tanto, he elegido los siguientes cuatro fondos de acciones (tres en Vanguard y uno en Fidelity).

Los tres fondos de Vanguard son administrados por firmas de administración de inversiones independientes seleccionadas por los profesionales de inversión de Vanguard. Este estilo de gestión múltiple es practicado por importantes fondos institucionales y fue la base de mi carrera. Permite buscar un rendimiento superior de los gerentes especializados mientras controla el riesgo general al diversificarse entre diferentes estilos de gestión.

Estos son los tres fondos Vanguard y la cantidad de firmas de inversión seleccionadas para administrar cada uno (cada uno está vinculado a la página del fondo Vanguard):

1. Fondo de Vanguardia Windsor (fondo de valor): dos empresas de gestión de inversiones
2. Fondo de ingresos y crecimiento de vanguardia (combinación de crecimiento y valor): tres empresas de gestión de inversiones
3. Fondo Vanguard Explorer (fondo de crecimiento especializado): cinco empresas de gestión de inversiones

El fondo Fidelity es administrado únicamente por Fidelity, que tiene un historial de identificación exitosa de nuevos temas de crecimiento. Este fondo se concentra en las mejores selecciones y el tamaño más pequeño del fondo le permite ser versátil.

Acciones centradas en la fidelidad (fondo de crecimiento especializado):

• Participaciones: 40 empresas
• Tamaño del fondo: $ 3.2 mil millones
• “Participación activa” (la escala es del 0 % para el fondo indexado al 100 % para la divergencia total del S&P 500): 66 %

El resultado final: Sea positivo, piense diferente y actúe ahora

El principal desafío de la inversión es lidiar con un nuevo universo alternativo que no se parece a ningún predecesor. Con un cambio tectónico, como el actual, se deshacen las creencias de los inversores en el último conjunto de “verdades básicas”. En su lugar hay incertidumbres que parecen indicar una necesidad de cautela.

Sin embargo, debemos dar la bienvenida al nuevo enfoque en el riesgo en medio de pronósticos confusos. Esa mentalidad mantiene las valoraciones bajo control y, por lo tanto, hace que los rendimientos potenciales sean más atractivos.

Entonces, alégrense de que este sea el comienzo de algo nuevo y todos se enfrenten a las mismas incógnitas. Ahora, todos lo que tenemos que hacer es invertir de una manera que nos permita captar la nueva emoción que se avecina mucho antes de que se vuelva popular.