Un mercado bajista secular está aquí, dice este administrador de dinero. Estos son los pasos clave que los inversores deben tomar ahora.

“Cuando el mercado está lidiando con demasiadas cosas a la vez, generalmente es un viento en contra, lo que significa que cuanto más los gerentes tengan que descontar demasiados problemas, más tendrán que reducir el riesgo”, dijo Ritchie en un lunes. entrevista con Visión Real.

En nuestros llamada del día, advierte de un "Mercado bajista secular" entorno, donde los precios pueden tener un rendimiento inferior al de las ganancias promedio durante años, con consejos sólidos para los inversores. Entre sus preocupaciones, señaló que solo el 20% de las acciones de Nasdaq están actualmente por encima de sus promedios móviles de 200 días.

“No digo que vayamos a bajar un 10 % en tres días… pero cada vez que eso sucede, sucede en un entorno en el que estamos sentados donde ha habido distribución dominando la cinta, estamos operando por debajo áreas técnicas de apoyo y hay muy poco liderazgo”, dijo.

Especialmente para los inversores minoristas, vale la pena observar otro gran tema. "El mercado ha estado reforzando ciertas estrategias de gestión de riesgos que creo que están siendo desafiadas y han sido desafiadas durante los últimos 18 meses y no creo que eso haya terminado". Esos incluyen la estrategia popular de comprar en la caída después de las ventas masivas del mercado.

“Durante la última década, todos han adoptado lentamente esta idea de que tal vez sea la Reserva Federal la que me rescate, o TINA [No hay alternativa]”, dijo. ¿La lista de bajas del último año? Los compradores tecnológicos, los comerciantes de acciones a corto y largo plazo que decidieron que no necesitaban usar paradas con GameStop, etc., o los gerentes 60/40 que decidieron que, en lugar de reducir el riesgo, compraron más bonos, dijo.

Los bonos y las acciones podrían seguir cayendo a la par, advirtió.

“Cuántas personas han sido condicionadas en el sentido más amplio para decir que la Fed me respalda... tal como yo lo veo, la Fed dice cara, vamos a subir las tasas, cruz, vamos a subir las tasas aún más. En cualquiera de los dos escenarios, vamos a retirar la liquidez... Ahora bien, en términos generales, tampoco es el impulsor fundamental más alcista".

En cuanto a la seguridad, tiene una pequeña posición en el oro, pero quiere que los aspectos técnicos mejoren, pero ve una configuración "alcista" para el petróleo, ya que nada ha cambiado en la situación de la oferta y la demanda.

Eso es especialmente entrar en un fuerte período estacional. "Creo que si alcanzamos nuevos máximos, esta ruptura ha traído de vuelta algunos de los cortos, y ahora hay suficientes personas en el otro lado de la operación que creo que una ruptura al alza es potencialmente incluso más poderosa a corto plazo". Pero un crudo cierre semanal por debajo de 95 o 90 significaría que "los bajistas tienen el control".

Ha estado diciendo durante meses que los inversores necesitaban recaudar efectivo, y ese sigue siendo el caso, incluso si los índices se animan. Porque no tiene sentido tratar de elegir a los ganadores en este momento, ya que los líderes en el próximo ciclo pueden ser diferentes.

Ese efectivo les da a los inversionistas flexibilidad para adaptarse al mercado. “Así que tienes un intento de recuperación, pones un poco de capital a trabajar y luego construyes sobre el éxito o el fracaso”, dijo. Así que "sumerja algunos dedos de los pies" y luego vaya "hasta la cintura" si eso está funcionando. Esa es la estrategia que aplicó tras los mínimos de COVID-19 de 2020.

Lo último: el volumen importa. Los intentos de repunte se basan en que el mercado cerró con un volumen más alto y por encima del promedio varios días después del mínimo, lo que significa que está obteniendo compras posteriores... cada repunte significativo en la historia del mercado de valores ha tenido días de acumulación válidos por venir o durante días después del mínimo posterior”.

Leer: El mercado "todavía no ve un mínimo", dice Wilson de Morgan Stanley después de una señal "siniestra" a fines de la semana pasada

El zumbido

GE
GE,
- 11.14%
las acciones se están derrumbando resultados mixtos, UPS
UPS,
- 3.20%
se está reuniendo latidos de ganancias e ingresos, 3 millones
MMM,
- 3.09%
también está ganando ganancias optimistas, mientras que JetBlue
JBLU,
- 10.64%
está abajo como reveló planes para reducir la capacidad. Además de Alphabet y Microsoft, GM
gm,
- 3.69%,
Visa
V,
- 3.19%,
Chipotle
CMG,
- 4.96%
y Texas Instruments
txn,
- 1.98%
informará después del cierre.

Twitter
TWTR,
- 3.68%
fundador jack dorsey estampó su aprobación sobre la pendiente de Elon Musk Adquisición de $ 44 billones del servicio de micromensajes, mientras que otras reacciones parecen dividir las líneas del partido. Amazonas
AMZN,
- 3.87%
el fundador Jeff Bezos, también habló:

Opinión: Parece que nada impedirá que Elon Musk sea dueño de Twitter

La Casa Blanca se ampliar la disponibilidad de la píldora antiviral COVID-19 Paxlovid. En China, las pruebas masivas continúan mientras Beijing se prepara para más bloqueos.

Fidelity se ha convertido en el primer proveedor importante de planes de jubilación para permitir cuentas bitcoin en 401(k)s. esa cripto
BTCUSD,
- 4.28%,
mientras tanto, está subiendo.

Como las fuerzas rusas intento de rodear el este de Ucrania, el canciller Sergei Lavrov ha advertido de los riesgos para Tercera Guerra Mundial y confrontación nuclear.

Los datos muestran pedidos de bienes duraderos retrocedido para marzo y los precios de la vivienda están aumentando. La confianza del consumidor y las ventas de viviendas nuevas aún están por llegar.

Los mercados

Acciones
DJIA,
- 1.66%

SPX,
- 1.96%

COMP,
- 3.04%
son más bajos a medida que comienza el día de negociación, los rendimientos del Tesoro
TMUBMUSD10Y,
2.763%
siguen cayendo y los precios del petróleo
CL00
+ 3.99%

BRN00,
+ 3.27%
se han vuelto más altos. El dólar
DXY,
+ 0.47%
y ORO
GC00,
+ 0.41%
ambos están arriba. Las acciones de Asia tuvieron un día mixto, con más debilidad en China
000300,
- 0.81%.

El gráfico

Mire los resultados de Microsoft y Google más tarde para conocer la dirección de las acciones a corto plazo, dice Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone.

"Recuerde, estos son los dos favoritos de la temporada de ganancias de EE. UU. y tienen un pedigrí increíble de superar las estimaciones, y necesitarán realmente inspirar en sus respectivas perspectivas para ver el capital real puesto a trabajar en este mercado de 'no luchar contra la Reserva Federal'". les dijo a los clientes.

“Microsoft es especialmente interesante, con una construcción de base en $270; si este soporte se rompe, podría causar otra caída en las acciones; contrariamente al caso bajista, los alcistas realmente quieren ver un movimiento a través de la media móvil de 50 días [ promedio móvil] ($ 293) y la brecha se llenó desde el 8 de abril ($ 296) para sugerir que la tecnología realmente puede comenzar a tener tendencia ”, dijo.

Tickers

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