La peor crisis financiera del mundo en décadas puede estar justo a la vuelta de la esquina.
Aumento de la inflación y las mayores subidas de tipos de interés a nivel mundial en dos décadas han preparado el escenario para la mayor agitación económica desde la Segunda Guerra Mundial, según Elliott Management, un importante fondo de cobertura que administra casi $ 56 mil millones en activos
Un conjunto único y "extraordinario" de condiciones económicas está conduciendo al mundo hacia una crisis peor que cualquiera de los colapsos bursátiles o shocks energéticos de los últimos 70 años, advirtió Elliott en una carta reciente a los clientes, las Financial Times reportaron Miércoles.
La carta reconoció, sin embargo, que la terrible situación no está garantizada. Pero cierto grado de recesión económica a partir del próximo año parece cada vez más probable a medida que los bancos centrales, incluyendo la Reserva Federal de EE.UU., han respondido al aumento de la inflación con aumentos agresivos de las tasas de interés que las instituciones internacionales, incluido el Banco Mundial y del UN han advertido que podría desencadenar una recesión mundial.
Pero el resultado podría ser incluso peor que eso, según Elliott, que afirmó que los bancos centrales provocaron la crisis inflacionaria cuando relajaron la política monetaria en los primeros días de la pandemia de COVID-19.
El resultado de esta espiral económica que se avecina podría incluso conducir al "colapso social global y conflictos civiles o internacionales", según Elliott.
Elliott rechazó Fortuna's solicitud de comentarios.
Los bancos centrales en el punto de mira
En su carta, Elliott acusó a los formuladores de políticas de ser "deshonestos" sobre la verdadera causa detrás del aumento de la inflación y de no asumir la responsabilidad por el papel que desempeñaron los bancos centrales en su creación.
En 2020, muchos bancos centrales, incluido el Fed, el Reino Unido Banco de Inglaterra, y la Banco central europeo—todos redujeron sus tasas de interés a mínimos históricos de casi cero en un intento de estimular el crecimiento, después de las tasas de interés ya habían pasado una década en mínimos históricos tras la crisis financiera de 2008.
Esa política monetaria ultralaxa contrarrestó el lastre económico creado por las órdenes de quedarse en casa y el cierre de negocios. Pero las tasas de interés que se mantienen demasiado bajas durante demasiado tiempo pueden crear riesgos económicos adicionales si provocan un crecimiento excesivo y una inflación descontrolada.
La consecuencia a largo plazo de la era de las tasas bajas podría poner al mundo en un "camino hacia la hiperinflación", escribió Elliott, una tasa de inflación que es rápida, autosuficiente y en gran parte descontrolada, comúnmente definida como una tasa de inflación mensual de al menos el 50%.
La hiperinflación es extremadamente rara en todo el mundo, ya que una tasa de inflación mensual del 50 % se traduciría en una tasa anual del 12,875 XNUMX %, muy por encima de la tasa de inflación anual actual de EE. UU. 8.2%.
Economistas de alto perfil, incluido Mohamed El-Erian, presidente de Queens' College, Cambridge, criticaron a la Reserva Federal el año pasado en un El Correo de Washington op-ed por mantener las tasas de interés cerca de cero durante demasiado tiempo.
Las tasas de interés bajas fueron "una vez necesarias y efectivas", escribió El-Erian, pero a mediados de 2021 corrían el riesgo de volverse "cada vez más contraproducentes para la economía" y podrían generar una "tormenta perfecta" de alta inflación, crecimiento lento e inestabilidad financiera. .
El exsecretario del Tesoro, Larry Summers, también criticó la postura monetaria de la Fed, advirtiendo el año pasado que el banco central estaba en riesgo de “complacencia peligrosa” sobre la inflación debido al prolongado período de tasas históricamente bajas.
Tanto El-Erian como Summers advirtieron que si las tasas se mantienen bajas durante el tiempo suficiente, la inflación desbocada podría obligar a la Fed a adoptar una postura de ajuste monetario instintivo que podría dañar gravemente la economía.
Esta historia apareció originalmente en Fortune.com
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/major-hedge-fund-just-warned-175120507.html