Un fondo de bonos de EE. UU. de $ 37 mil millones emerge como un gran perdedor de Rusia

(Bloomberg) — A medida que Wall Street comienza a contabilizar el daño al mercado provocado por la invasión rusa de Ucrania, un gran fondo de bonos administrado por Franklin Resources Inc. está emergiendo como uno de los primeros perdedores.

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El Western Asset Core Plus Bond Fund, con $37 mil millones en activos de fondos mutuos de EE. UU., disminuyó más del 8% este año y alrededor del 3% desde que comenzó el conflicto. Las pérdidas, impulsadas por las inversiones en valores rusos, le han dado al fondo una distinción no deseada: es uno de los fondos con peor desempeño en la categoría, según Morningstar Inc.

De cara a este año, el fondo estadounidense tenía 484 millones de dólares en bonos de Rusia, lo que representa el 1.2 % de sus activos totales. Esas posiciones se redujeron en más de la mitad a $ 194 millones a partir del 28 de febrero, según la firma. Las posiciones pueden haber disminuido aún más después de las sanciones y restricciones adicionales impuestas a Rusia.

El fondo ha estado a la zaga de su índice de referencia en más de 3 puntos porcentuales este año, según datos recopilados por Bloomberg.

Western Asset Core Plus ha tenido un rendimiento inferior en gran medida debido a su mayor asignación a los mercados emergentes, incluida la deuda local rusa y el rublo ruso, y "su duración mucho más larga" ya que las tasas aumentaron a principios de 2022, dijo el analista de Morningstar Mike Mulach en un correo electrónico.

Una portavoz de Franklin, con sede en San Mateo, California, se negó a comentar.

El declive del fondo muestra cómo la invasión continúa repercutiendo en los mercados financieros, con algunos de los administradores de dinero más grandes que dejan de operar en fondos cotizados en bolsa y los proveedores de índices excluyen los valores rusos de los puntos de referencia utilizados por los inversores en todo el mundo.

Muchos administradores de dinero quedaron sorprendidos por la invasión rusa de Ucrania el mes pasado, lo que provocó fuertes pérdidas en varios fondos de cobertura y otras firmas de administración de activos. La guerra ha dejado varios activos rusos no negociables y también provocó volatilidad en el mercado de tipos. Los rendimientos de los bonos estadounidenses y europeos cayeron considerablemente por la demanda de activos refugio.