Un plan de 3 pasos para mantener sus dividendos seguros (y creciendo) en el 22

El mercado de valores probablemente será un desastre este año. Con la Reserva Federal quitando el tazón de ponche que ha estado proporcionando desde marzo de 2020, es probable que los inversores comiencen a vender una vez que comiencen a recuperarse.

Es probable que esto sea malo para las especulaciones, como las acciones tecnológicas sin fines de lucro y las criptomonedas con razas de perros. Pero podría ser maravillosa para las acciones de dividendos que amamos, ya que los “vuelos hacia la seguridad” encontrarán refugio naturalmente en nuestros fiables pagadores.

Ya hemos disfrutado de grandes ganancias impulsadas por dividendos de 2020 y 2021. Y no hay razón para que canjeemos estas ganancias por el momento. Es importante para nosotros dejar que nuestros ganadores corran y no vender hasta que mi configuración preferida de "semáforo" cambie completamente a rojo.

Por supuesto, estos "dividendos dobles" comienzan con una luz verde intermitente, nuestra señal de murciélago para comprar una ganga.

Verde: cuando el dividendo supera el precio de la acción, compramos

Mi primer consejo probablemente te sorprenderá (¡a menos que seas un lector habitual de mis artículos, claro!): No importa en qué tipo de mercado estés comprando, asegúrate de hacerlo observe de cerca la tasa de crecimiento de dividendos de las acciones que está considerando.

Porque aquí hay algo que pocas personas se dan cuenta: El crecimiento de los dividendos es el principal impulsor del precio de las acciones. Entonces, si compra una acción con un pago que no solo está creciendo sino que acelerador, puedes darte un buen toque al alza.

Y en un mercado a la baja, un dividendo en aumento puede ayudar a estabilizar el precio de sus acciones a medida que más inversores detectan el pago creciente y compran.

He visto este patrón repetirse tantas veces que es casi ridículo. Solo mira este cuadro de texas Instruments
TXN
(TXN), que ha aumentado su pago un 577% en la última década. Es difícil argumentar que el explosivo crecimiento de los pagos de la compañía no ha afectado el precio de sus acciones: las acciones han subido casi la misma cantidad, y el patrón de aumento de dividendos y aumento de precio de las acciones es claro.

Como puede ver, cada vez que TXN cae, inevitablemente se recupera para "atrapar" su dividendo.

Esta es la dinámica que vi configurarse con la acción en junio de 2017, y me impulsó a emitir una llamada de compra sobre la acción en la edición de septiembre de 2020 de Rendimientos ocultos. ¡TXN nos ha recompensado generosamente, aprovechando su dividendo creciente a una ganancia de precio del 140% (o un rendimiento total del 170%) desde entonces!

Ahora que hemos cubierto nuestro indicador de compra basado en dividendos, cambiemos esta estrategia y usémosla para decirnos cuándo es el momento de vender y obtener ganancias.

Amarillo: cuando el dividendo Se queda atrás del precio de la acción, nos mantenemos alerta

Para este paso, veamos a la aseguradora Assurant
AIZ
(AIZ), en el que vendimos Rendimientos ocultos en diciembre de 2019, para una rentabilidad total del 90% en poco más de cuatro años.

Durante nuestro período de tenencia, las acciones de Assurant continuaron rastreando principalmente los dividendos de la compañía, mientras saltaban adelante de vez en cuando. Estábamos contentos con esta trayectoria, aunque la seguí de cerca, así que dejamos correr las acciones.

Pero el precio de la acción realmente despegó en los últimos seis meses de 2019, como puede ver a continuación, y rápidamente quedó claro que Assurant no tenía el crecimiento de pago para respaldar ese salto.

Este NO es el tipo de configuración que desea que lo atrapen cuando el mercado cambia, por lo que eliminamos nuestro retorno total del 90% de la mesa. Y como se esperaba, Assurant solo ha registrado una modesta ganancia de precio del 18% desde entonces, mientras que el mercado rebotó un 49%.

Ahora pasemos a nuestro indicador de venta final.

Rojo: cuando el impulso se detiene y los rendimientos se reducen, vendemos

Cuando compramos fabricante de productos químicos Chemours
CC
(CC) en mi Informe de ingresos contrarios servicio de inversión de alto rendimiento en junio de 2020, tenía mucho atractivo, incluido su dividendo del 7.4% y un "saldo" de corto plazo del 10%. En otras palabras, el 10% de sus acciones en circulación se vendían al descubierto, y estos primeros vendedores tuvieron que paga este gran dividendo de sus propios bolsillos.

Los vendedores en corto estaban apostando por un potencial litigio contra CC. Pero reconocimos estos temores como exagerados cuando el director de operaciones de la compañía, Mark Newman, compró otras 2,500 acciones en mayo de 2020, justo antes de que hiciéramos nuestra compra.

Cuando quedó claro que los pantalones cortos de CC estaban mal, comenzaron a perderlos. Cada acción que “recompraron” (los vendedores en corto tienen que “recomprar” las acciones que tomaron prestadas y entregarlas al prestamista) ayudó a impulsar a CC al alza. Además, recolectamos el generoso dividendo trimestral junto con Mark, ya que disfrutamos de un 90% de rendimiento total desde junio de 2020.

Pero en octubre de 2021 estábamos en una encrucijada, con el impulso estancado durante unos cuatro meses y el rendimiento para los compradores se redujo a alrededor del 3.4%, debido a las rápidas ganancias de las acciones. Eso es un señuelo mucho menos atractivo para los nuevos compradores que el 7.4% original, que impulsó gran parte del impulso de las acciones cuando compramos por primera vez.

Agregue el retroceso de la Fed al estímulo (y avance hacia tasas más altas), lo que podría debilitar la demanda de productos químicos industriales de Chemours, y tenía sentido eliminar nuestra ganancia del 90% de la mesa en octubre de 2021.

Brett Owens es estratega jefe de inversiones de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, obtenga su copia gratuita de su último informe especial: Su cartera de jubilación anticipada: enormes dividendos, todos los meses, para siempre.

Divulgación: ninguna