5 acciones en las que estas mujeres gerentes ven valor

Resumen

• Si bien tienen estrategias diferentes, las dos mujeres tienen varias posesiones en común.

catalina madera (Trades, Portfolio), la fundadora, directora de inversiones y directora ejecutiva de ARK Investment Management, se ha hecho un nombre invirtiendo en acciones de "innovación disruptiva". Al implementar un proceso iterativo que combina investigación de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba, su firma con sede en Nueva York busca invertir en empresas que puedan beneficiarse de innovaciones intersectoriales como inteligencia artificial, robótica, almacenamiento de energía, secuenciación de ADN y tecnología blockchain.

Comparativamente, Causeway Capital's Sara Ketterer (Operaciones, Cartera) busca lograr rendimientos superiores ajustados al riesgo invirtiendo en acciones con precios incorrectos tanto en mercados desarrollados como emergentes. La firma con sede en Los Ángeles del gurú, que fundó con Harry Hartford en 2001, busca oportunidades potenciales entre las empresas de mediana y gran capitalización utilizando métodos cuantitativos y orientados al valor. Cada acción también recibe una puntuación de riesgo basada en la cantidad de volatilidad que agrega a la cartera. Luego, el equipo de inversión ingresa posiciones en las acciones con los rendimientos ajustados al riesgo esperados más altos que también tienen una relación precio-beneficio más baja y un rendimiento de dividendos más alto que el mercado.

Si bien los dos gurús adoptan enfoques diferentes para la selección de valores, todavía tienen varias participaciones en común.

Según la cartera agregada, una función de Premium GuruFocus, los inversores de valor tenían posiciones en Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co.
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) y The Walt Disney Co.
DIS
. (DIS, Financiera) al cierre del tercer trimestre.

Fabricación de semiconductores de Taiwan

Ketterer redujo su participación en Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) en un 3.93 % a 4.12 millones de acciones durante el trimestre, mientras que Wood dejó su posición sin cambios en 10 acciones. Tienen un peso combinado de cartera de acciones de 10.35% en la acción.

La empresa taiwanesa, que fabrica chips semiconductores, tiene una capitalización de mercado de 742.98 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $142.17 el jueves con una relación precio-beneficio de 32.59, una relación precio-libro de 8.92 y una relación precio-venta de 12.28.

La línea de valor GF
VALOR
sugiere que la acción está significativamente sobrevaluada en la actualidad según los índices históricos, el desempeño pasado y las proyecciones de ganancias futuras.

La fortaleza financiera de Taiwan Semiconductor fue calificada con 7 de 10 por GuruFocus. Aunque la compañía ha emitido aproximadamente 424.2 millones de dólares de Nuevo Taiwán ($15.4 millones) en deuda nueva a largo plazo durante los últimos tres años, es manejable debido a un cómodo nivel de cobertura de intereses. El sólido Altman Z-Score de 10.3 indica que la empresa está en buen estado a pesar de que los activos se están acumulando a un ritmo más rápido que el crecimiento de los ingresos. El rendimiento del capital invertido también eclipsa el costo promedio ponderado del capital, lo que sugiere que se está generando un buen valor a medida que la empresa crece.

La rentabilidad de la compañía obtuvo una calificación de 9 sobre 10, impulsada por un margen operativo en expansión, así como por fuertes retornos sobre acciones, activos y capital que superan a la mayoría de los competidores. También tiene un puntaje F de Piotroski moderado de 5 sobre 9, lo que significa que las condiciones son típicas de una empresa estable. El crecimiento constante de los ingresos y las ganancias de Taiwan Semiconductor contribuyó a una clasificación de previsibilidad de 3.5 de cinco estrellas. Según GuruFocus, las empresas con este rango obtienen un rendimiento promedio del 9.3 % anual durante un período de 10 años.

GuruFocus dice que Ketterer ha ganado un 185.38% estimado en su inversión de larga data y Wood ha visto un retorno de alrededor del 43.53% en su participación desde el primer trimestre de 2018.

De los gurús invertidos en la fabricación de semiconductores de Taiwán, Ken Fisher (Trades, Portfolio) tiene la mayor participación con el 0.49% de sus acciones en circulación. arenas francas (Oficios, Cartera), Primera inversión en Eagle (Oficios, Cartera), Baillie Gifford (Oficios, Cartera), Ruane Cunniff (Operaciones, Cartera) y Spiros Segalas (Operaciones, Portafolio), entre otros, también tienen posiciones significativas en la bolsa.

Energia General

Ketterer ingresó una participación de 1 millón de acciones en General Electric (GE, Financial) durante el trimestre, mientras que Wood aumentó su participación en un 22.54% a 55,649 acciones. El peso combinado de la cartera de renta variable es del 2.33%.

El conglomerado industrial con sede en Boston, que recientemente anunció que se dividirá en tres compañías separadas, tiene una capitalización de mercado de $113.17 mil millones; sus acciones cotizaban alrededor de $ 103.06 el jueves con una relación precio-beneficio sin elementos no recurrentes de 47.76, una relación precio-libro de 3.03 y una relación precio-ventas de 1.44.

Según GF Value Line, las acciones están significativamente sobrevaloradas actualmente.

GuruFocus calificó la solidez financiera de General Electric con un 3 sobre 10 debido a los bajos índices relacionados con la deuda y un puntaje Z de Altman de 1.44 que advierte que podría estar en riesgo de quiebra. El ROIC también está siendo eclipsado por el WACC, lo que significa que la empresa está luchando por crear valor.

La rentabilidad de la compañía obtuvo una calificación de 5 sobre 10 ya que sus márgenes y rendimientos están por debajo de la mayoría de sus pares de la industria. Sin embargo, GE cuenta con el respaldo de un puntaje F moderado de Piotroski de 4. Sin embargo, como resultado de la disminución de los ingresos por acción en los últimos años, el rango de previsibilidad de una estrella está en alerta. GuruFocus dice que las empresas con este rango devuelven un promedio de 1.1% anual.

Los datos de GuruFocus muestran que Ketterer ha perdido aproximadamente un 8.04 % de su inversión hasta el momento, mientras que Wood ha generado un rendimiento del 3.23 %.

Con una participación del 1.54%, Andreas Halvorsen (Trades, Portfolio) es el mayor accionista gurú de General Electric. Otros importantes inversores gurú incluyen Hotchkis & Wiley, ricardo pzena (Operaciones, Cartera), el Fondo de Renta Variable T Rowe Price (Operaciones, Cartera) y nelson petz (Oficios, Cartera).

Meta plataformas

En el tercer trimestre, Wood recortó su posición en Meta Platforms (FB, Financial) en un 27.4% a 210,084 acciones, mientras que Ketterer aumentó su participación en un 9.11% a 257,700 acciones. Los gurús tienen un peso de cartera de acciones combinado de 2.14% en acciones.

Habiendo cambiado recientemente su nombre de Facebook, la empresa de redes sociales con sede en Menlo Park, California, tiene una capitalización de mercado de $ 921.65 mil millones; sus acciones cotizaban alrededor de $331.32 el jueves con una relación precio-beneficio de 23.64, una relación precio-libro de 6.94 y una relación precio-venta de 8.48.

Según la línea de valor GF, la acción parece estar modestamente infravalorada actualmente.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Meta Platforms con un 7 sobre 10, impulsada por un cómodo nivel de cobertura de intereses y un sólido Altman Z-Score de 18.01. El ROIC también supera el WACC, lo que sugiere que la empresa está creando valor a medida que crece.

A la rentabilidad de la empresa le fue incluso mejor con una calificación de 9 sobre 10. A pesar de registrar una disminución en su margen operativo, Meta está respaldada por sólidos rendimientos que superan a la mayoría de los competidores, así como un puntaje F moderado de Piotroski de 6. Las ganancias constantes y el crecimiento de los ingresos contribuyeron a un rango de previsibilidad de cinco estrellas. Los datos de GuruFocus muestran que las empresas con este rango rinden, en promedio, un 12.1 % anual.

GuruFocus estima que Ketterer ha ganado un 2.45 % de su inversión desde el segundo trimestre de 2021, mientras que Wood's ha obtenido aproximadamente un 18.86 % desde que se estableció en el segundo trimestre de 2019.

Baillie Gifford (Trades, Portfolio) es el mayor accionista gurú de Meta con una participación del 0.28%. pescador, arenas, Caza Coleman (Comercios, Portafolio), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, steve mandel (Trades, Portfolio) y muchos otros gurús también poseen acciones de Meta Platforms.

JD.com

Mientras que Wood redujo su participación en JD.com (USB) en un 61.76 % durante el tercer trimestre a 2.4 millones de acciones, Ketterer redujo su posición en un 33.71 % a 1.03 millones de acciones. Juntos, los gurús tienen un peso combinado en la cartera de renta variable del 2.09%.

La empresa china de comercio electrónico tiene una capitalización de mercado de 113.50 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $ 72.98 el jueves con una relación precio-beneficio de 29.62, una relación precio-libro de 3.41 y una relación precio-venta de 0.84.

La línea de valor GF sugiere que la acción está bastante valorada actualmente.

GuruFocus calificó la solidez financiera de JD.com con un 7 sobre 10 debido a una adecuada cobertura de intereses y un alto puntaje Z de Altman de 4.21. Sin embargo, el WACC supera al ROIC, lo que sugiere problemas con la creación de valor.

A la rentabilidad de la empresa no le fue tan bien, con una calificación de 4 sobre 10. A pesar de que los rendimientos superan a más de la mitad de sus pares de la industria, el margen operativo tiene un desempeño inferior al de otras compañías. JD.com también tiene un puntaje F de Piotroski moderado de 6, lo que significa que las condiciones comerciales son estables.

Según GuruFocus, Wood ha perdido aproximadamente un 16.90 % de su inversión. Ketterer ha ganado aproximadamente un 77.23 % desde el tercer trimestre de 2019.

De los gurús invertidos en JD.com, Coleman tiene la mayor participación con el 3.29% de sus acciones en circulación. Chris Davis (Oficios, Cartera), Dodge & Cox, Felipe Laffont (Operaciones, Cartera), Halvorsen y Fisher también tienen participaciones significativas.

Walt Disney

Durante el trimestre, Ketterer redujo su participación en Walt Disney (DIS, Financial) en un 14.68% a 461,244 acciones. Wood aumentó su posición en un 158.44% hasta las 393,879 acciones. Los dos gurús tienen un peso de cartera de acciones combinado de 1.92% en acciones.

El gigante de los medios y el entretenimiento, con sede en Burbank, California, tiene una capitalización de mercado de $284.59 mil millones; sus acciones cotizaban alrededor de $156.57 el jueves con una relación precio-beneficio de 143.64, una relación precio-libro de 3.22 y una relación precio-ventas de 4.24.

Según GF Value Line, las acciones están moderadamente sobrevaloradas actualmente.

La fortaleza financiera de Disney fue calificada con 4 de 10 por GuruFocus. Como resultado de la emisión de aproximadamente $11.2 millones en deuda nueva a largo plazo durante los últimos tres años, la compañía tiene una cobertura de intereses deficiente. El puntaje Z de Altman de 2.25 también indica que la empresa está bajo cierta presión. También está luchando por crear valor ya que el ROIC ha caído por debajo del WACC.

La rentabilidad de la empresa obtuvo una calificación de 7 sobre 10. Aunque los márgenes están disminuyendo y los rendimientos están por debajo de la mitad de sus competidores, Disney tiene un puntaje F de Piotroski moderado de 6. A pesar de registrar pérdidas en los ingresos operativos y disminuciones en los ingresos por acción, también tiene un rango de previsibilidad de una estrella.

Ketterer ha ganado un 36.77 % estimado sobre la inversión desde el primer trimestre de 2020 según los datos de GuruFocus, mientras que Wood ha perdido un 12.5 % desde el segundo trimestre de 2021.

Con una participación del 0.61%, Fisher es el mayor accionista gurú de Disney. Otros importantes inversores gurú incluyen a Laffont, daniel loeb (Oficios, Cartera), Capital de Diamond Hill (Oficios, Cartera), Gestión de PRIMECAP (Oficios, Cartera), Ruane Cunniff (Operaciones, Cartera) y Gestión de activos de Yacktman (Oficios, Cartera).

Otras participaciones comunes y composición de la cartera

Las acciones adicionales que tenían ambos gurús al 30 de septiembre de 2021 eran Baidu Inc. (BIDU, Financial), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial), MercadoLibre Inc.
MELI
(MELI, Financiero), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, Financiera) e InMode Ltd. (INMD, Financiera).

La cartera de acciones de Wood de $ 41.63 mil millones, que se compone de 298 acciones, se invierte principalmente en los sectores de atención médica y tecnología.

La cartera de acciones de Ketterer de $ 4.44 millones, que se compone de 81 acciones, está fuertemente invertida en los sectores de tecnología, industria y consumo cíclico.

DIVULGACIONES

No tenemos posiciones en ninguna acción mencionada, ni planes para iniciar ninguna posición dentro de las próximas horas de 72.

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