La empresaria muestra la pantalla táctil de Reits.
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Los REIT (fondos de inversión en bienes raíces) son aun entregando aproximadamente el doble de los ingresos del mercado más amplio. Y eso es sólo el sector promedio.
Cuatro REIT altamente rentables en particular están rindiendo 4% y más hoy. Los discutiremos en un momento.
Las tasas de interés están aumentando y la "sabiduría común" dice que es un mal momento para comprar REIT porque se comportan como bonos. Equivocado.
Mientras la economía siga avanzando y estas rentas específicas se paguen, los dividendos seguirán repartiéndose. Período. Y eran todo sobre los dividendos aquí, en Perspectiva contraria.
La investigación de S&P Global señala que el aumento de las tasas de interés “con frecuencia se asocia con el crecimiento económico y el aumento de la inflación, lo que de hecho puede ser una bendición para el sector inmobiliario. Específicamente …
- “El crecimiento económico saludable tiende a traducirse en una mayor demanda de bienes raíces y tasas de ocupación más altas, lo que respalda el crecimiento de las ganancias, el flujo de efectivo y los dividendos de REIT”.
- "En períodos inflacionarios, los propietarios de bienes raíces generalmente tienen la capacidad de aumentar las rentas y, como resultado, el crecimiento de los dividendos de REIT históricamente ha superado la tasa de inflación".
Si bien eso es alentador desde una perspectiva general, obviamente solo queremos lo mejor de lo mejor. Profundicemos en estos generosos pagadores de dividendos uno a la vez.
Ingresos inmobiliarios
Rentabilidad por dividendo: 4.0%
No es de extrañar que Ingresos inmobiliarios (O) encabeza una lista de REIT de alta calidad que se están recuperando con el mercado en general.
Realty Income ha construido su nombre por ser un pago de dividendo mensual. Mientras escribo esto, O cuenta con 625 dividendos mensuales consecutivos, pero por supuesto, espero que eso cambie aquí en unas pocas semanas... y cada mes después de eso. Además, es un Dividend Aristocrat que ha subido la apuesta en su pago 116 veces desde que salió a bolsa en 1994, incluidos 98 aumentos trimestrales consecutivos.
Ha proporcionado esa combinación de longevidad y mejora de dividendos gracias a una amplia cartera de más de 11,000 propiedades que, lo que es más importante, están bajo contratos de arrendamiento neto a largo plazo. La parte del "arrendamiento neto" es la clave aquí. Realty Income no se ocupa del seguro, no se enreda con el mantenimiento y no se enreda con los impuestos: los inquilinos están obligados por todo eso.
Realty Income solo cobra cheques de alquiler, luego da la vuelta y escribe cheques de dividendos.
El REIT viene de un fantástico primer trimestre en el que los ingresos se dispararon un 82 % y los fondos ajustados de las operaciones (FFO, una importante métrica de rentabilidad inmobiliaria) aumentaron un 14 % año tras año. Pero lo que es más importante, Realty Income dio un gran paso fuera de su zona de confort. O anunció en febrero que había acordado comprar Encore Boston Harbor Resort and Casino de Wynn Resorts
Esta ha sido durante mucho tiempo una elección de consistencia y dividendos con un rendimiento (4%) que frecuentemente está por encima del promedio del sector REIT. Pero su nueva agresividad también pone en juego la posibilidad de un crecimiento rápido.
Propiedades Minoristas Nacionales (NNN)
Rentabilidad por dividendo: 4.6%
El éxito de Realty Income no es un caso atípico. Antes del repunte reciente, los REIT de arrendamiento neto ya eran la industria de bienes raíces con mejor desempeño en lo que va del año, con una disminución de solo más del 6 % frente a una disminución del 18 % para el FTSE NAR
Por lo tanto, no se sorprenderá cuando le diga que otro REIT de arrendamiento neto, National Retail Properties (NNN), parece un ejemplo brillante en el espacio.
NNN no es tan grande como Realty Income, pero aún tiene una escala masiva en aproximadamente 3,300 propiedades arrendadas a 370 inquilinos en 48 estados, y con una tasa de ocupación superior al 99%, nada menos. Ningún inquilino representa más del 5% de la cartera y, para aquellos preocupados por la estabilidad, algunos de ellos sobrevivirían a un apocalipsis: 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.
Eso ha impulsado un crecimiento persistente en el dividendo de National Retail Properties, que ha mejorado anualmente durante más de tres décadas. Eso incluye un aumento reciente del 3.8% a 55 centavos por acción trimestral.
Las ganancias del segundo trimestre estarán disponibles pronto, y la compañía espera aprovechar un primer trimestre sólido en el que AFFO por acción se expandió en un 2% a 4 centavos por acción. Mientras tanto, la compañía debería ver un avance de AFFO de todo el año en más del 79%, dice Raymond James. Es una exhibición de solidez: algo que, combinado con un rendimiento superior al 6%, debería atraer a muchos más inversores durante el resto del año, especialmente si el mercado comienza a tambalearse nuevamente.
Propiedades de juego y ocio (GLPI) y propiedades VICI (VICI)
Rendimiento de dividendos GLPI: 5.4%
Rendimiento de dividendos de VICI: 4.2%
También vale la pena analizar más a fondo dos nombres de casinos adquisitivos: Propiedades de juegos y ocio (GLPI) y Propiedades VICI (VICI).
El primero cobró vida en noviembre de 2013 cuando se separó de Juegos Nacionales de Pensilvania
VICI—también un spin-off, de Caesars Entertainment
Los operadores de juegos puros han luchado mucho desde el comienzo del mercado bajista de COVID, con gente como Arenas de Las Vegas (LVS) y Resorts Wynn (WYNN) todavía valen aproximadamente la mitad de lo que valían hace un par de años. Pero no sabría eso al mirar a GLPI y VICI, que están gastando dinero y viviendo a lo grande.
Gaming & Leisure Properties, por ejemplo, anunció recientemente que compraría dos propiedades de Bally, Twin River Lincoln Casino de Bally y Tiverton Casino & Hotel de Bally, por $ 1 mil millones, con un plan de contingencia para comprar Hard Rock Hotel & Casino de Biloxi si no pueden cerrar el casino Lincoln a tiempo. (E incluso entonces, todavía tendrán una opción hasta fines de 2024 para comprar Lincoln). Raymond James señala que el acuerdo debería ser inmediatamente positivo para AFFO, lo que le dará al jugador de juegos una gran sacudida en el brazo para ir con su 5 %-más rendimiento.
Mientras tanto, VICI Properties cerró la compra previamente anunciada de Propiedades de crecimiento de MGM (MGP) en abril, lo que, según la empresa, la convirtió en la mayor propietaria de bienes inmuebles para hoteles y conferencias de Estados Unidos. Pero apenas ha terminado de despedir capital. La compañía otorga préstamos para el desarrollo de propiedades de Great Wolf Resorts y la construcción de futuras propiedades de golf BigShots. Y se lo puede permitir. Al igual que muchos REIT, muchos de los arrendamientos de VICI incluyen aumentos de alquiler, y RJ señala que un poco menos de la mitad de su alquiler disfrutará de aumentos vinculados al IPC este año, lo que “debería impulsar el crecimiento interno de VICI para estar entre los más altos en arrendamiento neto. ”
Entonces, tiene un par de jugadas orientadas a los ingresos que tienen un potencial de crecimiento sustancial. Pero, ¿y el dinero en efectivo?
Desde una perspectiva de crecimiento de dividendos, VICI es la mejor opción. Pero creo que podemos, y tienes —hazlo mejor que el 4% superior al promedio que ofrece el nombre del juego.
Brett Owens es estratega jefe de inversiones de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, obtenga su copia gratuita de su último informe especial: Su cartera de jubilación anticipada: Grandes dividendos, todos los meses, para siempre.
Divulgación: ninguna
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/08/08/4-best-reits-for-the-rest-of-2022/