Más de 200 fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT) que cotizan en bolsa en 13 sectores se negocian en el mercado de valores, según la Asociación Nacional de Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (Nareit)
Con tantos REIT para elegir, tomar decisiones sobre en cuáles invertir puede ser algo difícil para el inversionista promedio.
Muchos selectores de acciones buscan altos rendimientos de dividendos, pero esos REIT a veces pueden ser trampas de dividendos, especialmente si el alto rendimiento es el resultado de un bajo rendimiento. Si la empresa recorta el dividendo y el precio de las acciones cae un 15% o más, ¿de qué le sirve ese alto rendimiento a un inversor?
También es importante investigar los fundamentos de un REIT, como los fondos de operaciones (FFO), los ingresos operativos netos (NOI) y el flujo de ingresos. Los fundamentos sólidos están bien, pero muchos REIT con excelentes fundamentos aún perdieron el 20% o más de sus valores en 2022.
Pero, ¿qué pasa con la fuerza relativa, como lo muestra el reciente desempeño de los precios y el impulso?
Con el amanecer del nuevo año, Wall Street está gravitando hacia ciertos sectores de REIT que fueron aplastados en 2022 y siguen sin ser amados. Tres de esos sectores (hipotecas, oficinas y atención médica) han superado a todos los demás REIT con bastante facilidad durante los últimos cinco días de negociación. Los REIT de oficinas y atención médica también han sido rentables durante las últimas cuatro semanas.
Eche un vistazo a algunos de los REIT hipotecarios (mREIT) con mejor rendimiento durante los últimos cinco días de negociación. Este sector está realmente en llamas.
Acres Comercial Realty Corp. (BOLSA DE NUEVA YORK: ACR) ha subido un 12.35%.
Fideicomiso de inversión hipotecaria PennyMac (BOLSA DE NUEVA YORK: PMT) ha subido un 8.94%.
quimera inversión corp. (BOLSA DE NUEVA YORK: CIM) ha subido un 8.6%.
fideicomiso de inversión hipotecaria ag inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: MI) ha subido un 8.57%.
Muchos otros mREIT también han subido entre un 3 % y un 6 % en los últimos cinco días.
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Otros dos sectores REIT también están de moda en este momento. Sin incluir los mREIT, ocho de los 12 REIT con mejor desempeño (acciones de $5 y más) en los últimos cinco días son REIT de oficina o de atención médica:
REIT de oficina:
Fideicomiso de ingresos de propiedades de oficina (NASDAQ: OPI) ha subido un 9.2%.
Veris Residencial Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: VRE) ha subido un 2.19%.
Oficina de Piamonte Realty Trust Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: PDM) ha bajado un 0.98%.
Highwoods propiedades inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: Hola) ha bajado un 2.03%.
REIT de atención médica:
Healthpeak propiedades inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: PEAK) ha subido un 3.02%.
Ventas Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: VTR) ha subido un 2.63%.
torre de pozo inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: WELL) ha subido un 2.37%.
Fideicomiso de atención médica comunitaria Inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: CHCT) ha subido un 1.05%.
Con una perspectiva de cuatro semanas, aunque los mREIT no han tenido un buen desempeño, seis de los ocho REIT de oficinas o atención médica han tenido aumentos de precios durante ese tiempo, que van desde el 1.72 % para Healthpeak Properties hasta el 3.59 % para Ventas. Solo Piedmont Office Realty Trust (negativo 0.54%) y Highwoods Properties (negativo 1.29%) han sufrido pérdidas.
¿Cómo puede ser esto? ¿No odian los mREIT las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal porque las subidas de tipos aplastan los diferenciales entre los préstamos y los préstamos? ¿No se supone que los trabajadores de oficina son una reliquia del pasado, y una recesión en 2023 no aplastará aún más la tasa de ocupación de los REIT de oficina? ¿Y qué pasa con todos esos operadores de atención médica que han estado luchando con costos más altos y finanzas inestables desde la pandemia de COVID-2020 de 19?
Quizás todo eso ya se haya descontado en los precios actuales de las acciones. Chimera Investment ha bajado un 58% en las últimas 52 semanas. Office Properties Income Trust ha bajado un 43% y Healthpeak Properties ha bajado un 28% durante ese período de tiempo.
Los inversores inteligentes pueden estar mirando hacia el futuro, sintiendo que los fundamentos y los rendimientos de dividendos de estos sectores pueden ofrecer tiempos mejores en el futuro.
La especulación en los medios o en las salas de chat corre desenfrenada. Pero el rendimiento es el resultado final y, en este momento, Street parece estar cambiando las asignaciones de dinero a los REIT de hipotecas, oficinas y atención médica.
Si bien cinco días o incluso cuatro semanas de rendimiento no son razón suficiente para elegir una acción, sería prudente que los inversores investigaran y continuaran monitoreando estos tres sectores en busca de posibles rebotes en 2023.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/3-unloved-reit-sectors-fire-180047114.html