El principal estratega de mercado global del gigante de inversiones JPMorgan, Marko Kolanovic, señala que el primer trimestre de este año vio una increíble actividad de recompra total de $ 429 mil millones. Esto representa un ritmo más rápido que los dos años anteriores y reflejó una combinación de márgenes saludables y fuertes flujos de efectivo corporativos. Esa fortaleza fundamental permitió a las corporaciones intensificar y comenzar a comprar incluso cuando la Reserva Federal dio un paso atrás al endurecer la política monetaria.
Kolanovic señala que no todos los sectores son iguales cuando se trata de estas recompras. Las firmas tecnológicas y financieras lideraron el camino, recomprando acciones por valor de $ 62 mil millones y $ 49 mil millones, respectivamente. En un punto interesante, Kolanovic llama la atención sobre las acciones de energía, un sector que 'solo' ha visto 9.5 millones de dólares en recompras, pero esa suma es 19 veces mayor que hace solo un año.
Estas altas recompras coincidieron con las fuertes caídas que vimos en las acciones durante los primeros 5 a 6 meses del año, y Kolanovic no lo ve como una coincidencia. Al escribir sobre el fenómeno, dice: "En la última liquidación, JPM estima ejecuciones de recompra entre 3 y 4 veces más altas que la tendencia, lo que implica que la opción de venta corporativa permanece activa".
Lo que podemos hacer con esto es buscar empresas que hayan estado recomprando activamente sus propias acciones. Utilizando el TipRanks base de datos, hemos hecho precisamente eso; aquí hay 3 acciones que muestran una gran actividad de recompra, junto con calificaciones de compra fuerte y potenciales alcistas sólidos. Estas son firmas que están trabajando de manera proactiva para devolver efectivo a los accionistas, y para los inversores con mentalidad de retorno, eso siempre es clave. Aquí están los detalles.
Hertz mundial (HTZ)
El primero en nuestra lista, Hertz, es un gigante de alquiler de autos y uno de los verdaderos 'campeones de marca' del mundo. El nombre y el logotipo de Hertz son reconocidos en todo el mundo como líder en su industria. Hertz Global opera varias marcas de alquiler de automóviles, la homónima Hertz, además de Dollar, Thrifty y Firefly, y se extiende por todo el mundo, operando en todos los continentes excepto en la Antártida.
El primer cuarto fue bueno para Hertz. La compañía reportó un fuerte crecimiento en una métrica vital, vehículos promedio, que se expandió de 367,600 unidades en el 1T21 a 481,211 unidades en el 1T22. De ese total, en el trimestre actual, 455,517 figuraban como vehículos alquilables, frente a los 361,561 del año anterior. Estos números aumentaron un 31% y un 26% respectivamente.
Tener más existencias fue un reflejo de la mayor demanda de los clientes a medida que se relajaron las restricciones por la pandemia y los viajeros comenzaron nuevamente a buscar vehículos. A su vez, eso impulsó mayores ingresos, que crecieron un 40 % año tras año para llegar a 1.81 millones de dólares. En resumen, Hertz reportó 87 centavos por acción en EPS diluido, en comparación con la pérdida de 33 centavos en el trimestre del año anterior.
Hertz vio un flujo de efectivo operativo de $621 millones en el primer trimestre y reportó una liquidez total al 1 de marzo de $31 mil millones. Eso incluyó un total de $ 2.7 mil millones en efectivo sin restricciones.
Estar inundado de efectivo ayudó a la empresa a recomprar acciones, y Hertz casi agotó su autorización de recompra en la primera parte del año. En junio, la compañía anunció que su directorio había aprobado un nuevo programa de recompra, agregando $2 mil millones a los $200 millones restantes. Hertz ha recomprado 88 millones de acciones al 14 de junio de este año, y ahora tiene el visto bueno para recomprar acciones por un valor de 2.2 millones de dólares. La autorización actual cubrirá alrededor del 29%, o más de 120 millones, de las acciones en circulación de HTZ.
A los ojos de Chris Woronka, que cubre a Hertz para Deutsche Bank, el programa de recompra de acciones aumentadas equivale a una ganancia neta para los inversores. Escribió en junio: “[Creemos] que el aumento de la autorización de recompra refleja en gran medida la confianza de la gerencia en su generación de flujo de efectivo libre para 2022 y no necesariamente se extiende a una perspectiva para 2023. Creemos que es probable que HTZ continúe con su ritmo actual. de ~$700 millones de recompras por trimestre sobre el saldo del año, lo que resultaría en que la compañía agotara cerca del 70% de la autorización de recompra actual al cierre del año…”
En una nota más reciente, el analista de DB reiteró su creencia de que HTZ puede tener un rendimiento superior y afirmó: “Esperamos que HTZ continúe mostrando un fuerte crecimiento de RPD (ingresos por día), en línea con los resultados recientes en comparación con los niveles de 2019. Nuestras nuevas previsiones implican que el segundo trimestre de HTZ probablemente esté aproximadamente en línea con el consenso sobre los ingresos, ligeramente por debajo del EBITDA y ligeramente por delante del EPS debido a la actividad de recompra de acciones…”
Los comentarios de Woronka respaldan su calificación de compra en HTZ, y su precio objetivo de $ 29 implica que la empresa de alquiler de automóviles tiene una ganancia de participación del 59% por delante este año. (Para ver el historial de Woronka, haga clic aquí.)
Wall Street, en general, cae con los alcistas en esta acción: 3 de 4 revisiones recientes de analistas son para comprar, mientras que la última es para mantener, lo que le da a HTZ una calificación de consenso de compra fuerte. La acción tiene un precio objetivo promedio de $24 y un precio de cotización de $18.22, lo que sugiere una ventaja del 32% en un año. (Vea el pronóstico de acciones de Hertz en TipRanks.)
ZipRecruiter (ZIP)
Ahora nos trasladaremos al mundo de la búsqueda de empleo. ZipRecruiter ofrece un mercado en línea tanto para empleadores como para quienes buscan trabajo, brindándoles un lugar para conectarse. La empresa se jacta de que su sitio móvil es la aplicación de búsqueda de empleo mejor valorada en iOS y Android, y afirma que 2.8 millones de clientes empresariales han utilizado el servicio, junto con 110 millones de personas que buscan trabajo. Estas cifras convierten a ZipRecruiter en el principal sitio de contratación en línea del mercado laboral de EE. UU.
Esa es una base sólida para respaldar un negocio, especialmente en un momento en que las cifras mensuales de empleos del gobierno han sido optimistas. Por razones obvias, ese entorno es bueno para una agencia de contratación, y ZipRecruiter experimentó un crecimiento del 1 % en su facturación del primer trimestre con respecto al año anterior, hasta alcanzar los 81 millones de dólares, la cifra más alta desde que ZIP entró en los mercados públicos a través de una cotización directa en mayo de el año pasado.
En un desarrollo de interés para los inversores, el 27 de junio, ZipRecruiter se convirtió en una empresa componente del índice bursátil Russell 3000. Unirse al índice Russell le dará a ZIP un perfil más alto, y la gerencia lo describe como un "hito significativo".
ZipRecruiter ha estado recomprando activamente acciones este año, y la Junta de la empresa había autorizado originalmente un programa de $100 millones. Además de ese programa, también estaban disponibles para la recompra unos $6.6 millones en acciones ordinarias de Clase A, y eso se incrementó en junio de este año con una autorización adicional de $150 millones por parte de la Junta para la recompra de acciones. En el futuro, ZipRecruiter tiene autorización para recomprar acciones por valor de unos 156.6 millones de dólares. Esto equivale a más de 8.8 millones de acciones, o alrededor del 10% de las acciones en circulación de la empresa.
Esta empresa ha llamado la atención de Aaron Kessler, analista de 5 estrellas de Raymond James, quien escribe sobre ZipRecruiter: “Según los puntos de datos recientes de la industria, esperamos otro trimestre sólido para la empresa. Según Indeed y BLS, las cotizaciones y aperturas en EE. UU. se mantienen cerca de máximos históricos. Los datos de NFIB también apuntan hacia expectativas aceleradas de contratación de SMB y las tendencias de búsqueda de Google sugieren un fuerte interés en ZipRecruiter a pesar de las duras comparaciones. Nuestra visión fundamental positiva se basa en: un gran TAM de reclutamiento que está cambiando cada vez más en línea; una posición de liderazgo con un fuerte reconocimiento de marca que genera un alto grado de tráfico orgánico y una tecnología única de emparejamiento impulsada por IA…”
En opinión de Kessler, esto respalda una calificación de compra fuerte para ZIP, y su precio objetivo de $40 implica una ventaja del 121 % en los próximos 12 meses. (Para ver el historial de Kessler, haga clic aquí.)
La opinión de Raymond James aquí no es la única opinión alcista; esta acción tiene 5 revisiones recientes, que se desglosan 4 a 1 a favor de Comprar sobre Mantener. Las acciones tienen un precio de cotización de $18.07 y un precio objetivo promedio de $31.40, lo que indica un potencial alcista de un año del 74%. (Vea el pronóstico de acciones de ZipRecruiter en TipRanks.)
Capri Holdings (CPRI)
El último en nuestra lista, Capri Holdings, es un minorista global en la industria de la moda. La empresa, que ofrece líneas de ropa, calzado y accesorios bajo las marcas de alta gama Versache, Jimmy Choo y Michael Kors, opera a través de una red de más de 1,200 establecimientos minoristas. Estos incluyen tanto tiendas independientes como boutiques en la tienda.
A los clientes les gustan los productos de marca de alta gama y están dispuestos a pagar por ellos. Estos hechos impulsaron a Capri a ingresos de $ 1.49 mil millones en su informe trimestral más reciente, desde el 4T del año fiscal 2022 (trimestre de marzo). Este resultado fue una ganancia del 24 % año tras año, marcó el quinto trimestre consecutivo de ganancias interanuales en la línea superior y fue un récord para la empresa.
Los ingresos récord impulsaron otros marcadores positivos a su paso. Los márgenes brutos de Capri para el cuarto trimestre fiscal se ubicaron en 4 %, otro récord de la compañía, y el EPS diluido, que creció 64.1 veces respecto al trimestre del año anterior, fue de $2.5.
Todo esto se sumó a una empresa con confianza, y Capri recompró 5.1 millones de acciones propias durante su reciente cuarto trimestre fiscal. Estas acciones costaron ~$300 millones y dejaron ~$500 millones bajo la autorización de recompra. Esta autorización fue reemplazada el 1 de junio por un nuevo programa, por un total de $1 mil millones durante los próximos dos años. La nueva autorización puede financiar la compra de más de 21 millones de acciones a los precios actuales, o alrededor del 15% de las acciones ordinarias en circulación de Capri.
El analista de BTIG, Camilo Lyon, revisó Capri Holdings y describe a la compañía como "nuestra mejor elección de mediana capitalización para el segundo semestre de 2". Al explicar por qué, Lyon escribe que la compañía “planea implementar aumentos de precios adicionales este otoño en toda la cartera de marcas, a los que los aumentos de precios actuales no han encontrado resistencia por parte de los clientes. La compañía elevó su perspectiva F22 EPS a $ 23 (desde $ 6.85) con solo FQ6.60 EPS por debajo de la guía anterior, y la guía ahora contempla recompras con su programa de recompra de acciones recientemente aprobado de $ 1B. De cara al futuro, agrega: “[Creemos] que CPRI se está ejecutando bien en un entorno macro desafiante, ya que continúa beneficiándose de las sólidas tendencias de la demanda, posicionando a la empresa en el camino para lograr $ 1 mil millones en ingresos y márgenes operativos del 7 % con el tiempo. ”
Lyon califica estas acciones como una compra, y su precio objetivo de $100 es indicativo de un alza del 106 % este próximo año. (Para ver el historial de Lyon, haga clic aquí.)
Con Capri, llegamos a una acción que ha generado cierto revuelo en la calle. Las acciones de CPRI tienen 15 revisiones recientes de analistas, que incluyen 13 compras contra solo 2 retenciones para una calificación de consenso de compra fuerte. El precio objetivo promedio de la acción de $69.67 implica una ventaja del 44 % con respecto al precio actual de la acción de $48.41. (Vea el pronóstico de acciones de Capri en TipRanks.)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/3-strong-buy-stocks-large-094416088.html