El adagio número 1 de la inversión es: "Compre barato, venda caro".
Cuando los inversionistas examinan el fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) acciones, buscan aquellas que cotizan muy por debajo de su valor real de mercado, con la idea de que puedan volver al valor real en el futuro. Pero, ¿cómo saber si un REIT está infravalorado?
Los REIT se pueden evaluar de dos maneras. En primer lugar, si la rentabilidad por dividendo actual es superior a su media a largo plazo, se dice que el REIT está infravalorado. Si el rendimiento es menor que su promedio a largo plazo, el REIT está sobrevaluado.
En segundo lugar, analizamos los fondos de operaciones (FFO) en relación con el precio de las acciones. La fórmula P/FFO significa dividir el precio de las acciones (P) por el FFO. Esto es similar a las relaciones P/E en acciones que no son REIT. Si el P/FFO es sustancialmente más bajo que sus pares del mismo sector (salud, comercio minorista, industria, etc.), se dice que el REIT está infravalorado.
Teniendo en cuenta los criterios anteriores, aquí hay tres REIT que parecen estar actualmente infravalorados.
NOMBRE DEL FIBRA | P/FFO | PROMEDIO DEL SECTOR P/FFO | RENTABILIDAD DE DIVIDENDO RECIENTE  | RENTABILIDAD DE DIVIDENDO A 5 AÑOS |
GRUPO SIMON PROPERTY INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
VERDE REALTY SL CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
CONFIANZA DE BRANDYWINE REALTY | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
simon property group inc. (BOLSA DE NUEVA YORK: SPG) es un REIT minorista con sede en Indianápolis que posee y alquila centros comerciales, restaurantes, centros outlet y lugares de entretenimiento. Simon Property Group, miembro del S&P 100, es uno de los REIT de centros comerciales más grandes de los EE. UU. y también posee propiedades en Europa y Asia.
Octubre fue un mes extremadamente difícil para la mayoría de las acciones de REIT, y las acciones de Simon Property Group cayeron a un mínimo de mediados de mes de $ 86.02, pero desde entonces se han recuperado a $ 109. Su dividendo anual de $7 ahora rinde 6.4%.
Una cosa para admirar de Simon Property Group es su resiliencia. En 2020, cuando COVID-19 provocó una gran caída de precios, las acciones cotizaban por debajo de $37. Pero en dos años y medio había subido a $2. ¿Podría repetirse la historia?
SL Green Realty Corp. (BOLSA DE NUEVA YORK: SLG) es el mayor propietario y arrendador de oficinas de la ciudad de Nueva York, con 62 edificios que suman 33.6 millones de pies cuadrados.
Los temores de inflación y recesión han hecho que el precio de SL Green vuelva a bajar a un mínimo reciente de 52 semanas de $35.49. Aún así, la relación precio-beneficio (P/E) a futuro de 10 es razonable y los fondos de operación (FFO) del tercer trimestre de $1.66 cubrirán fácilmente tres pagos de dividendos mensuales de $93.25. El dividendo anual de $3.73 ahora produce un 9.4 % y es un 91 % más alto que su rendimiento promedio de cinco años.
La historia ha demostrado que la inflación y las recesiones van y vienen, por lo que SL Green a su precio reciente de cerca de $ 40 podría resultar ser una ganga en el futuro.
Fideicomiso de Brandywine Realty (BOLSA DE NUEVA YORK: extensión BD) es un REIT comercial con sede en Filadelfia que posee, desarrolla, alquila y administra 175 propiedades ubicadas desde su ciudad natal hasta Austin, Texas.
El rango de 52 semanas de Brandywine Realty Trust es de $ 5.95 a $ 14.88, pero como tantos otros REIT, el precio de sus acciones se ha visto diezmado por las tasas de interés más altas este año.
El dividendo trimestral de Brandywine de $0.19 ha tenido un crecimiento estable pero lento durante los últimos cinco años y actualmente rinde más del 11 % anual.
El FFO del tercer trimestre de 2022 de $ 0.36 fue un centavo mejor que el del tercer trimestre de 2021, por lo que cubrir el pago de dividendos no es un problema. La acción ha subido un 10% desde que tocó mínimos hace unas semanas. Con su dividendo estable y la mejora de FFO, Brandywine Realty Trust podría ver una apreciación adicional en el futuro cercano.
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Fuente: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html