3 acciones de dividendos a prueba de recesión para un mercado bajista

El mercado bajista que ha agitado a los inversores bursátiles durante los últimos 12 meses ha renovado el enfoque en la seguridad y la calidad. Eso significa que los inversores una vez más se han centrado más en acciones que pagan dividendos fiables, ya que tienden a ofrecer la mejor seguridad de ganancias y resistencia a la recesión.

Con una posible recesión que se avecina en 2023, buscamos aquellas acciones de dividendos con las mejores posibilidades de continuar aumentando sus pagos independientemente de las condiciones económicas. Creemos que son estas empresas las que obtendrán un rendimiento superior durante los mercados bajistas.

A continuación, destacamos tres nombres que nos gustan que cumplen con esos criterios.

Una oportunidad dinámica

Nuestra primera acción es General Dynamics (GD), una empresa aeroespacial y de defensa que opera en todo el mundo, pero tiene su sede en los EE. UU. General Dynamics tiene cuatro segmentos operativos: aeroespacial, sistemas marítimos, sistemas de combate y tecnologías. A través de estos segmentos, la compañía ofrece una amplia variedad de equipos de aviación militar y civil, así como buques de carga y portacontenedores, servicios de mantenimiento, vehículos de combate con ruedas y orugas, servicios de comunicaciones, servicios de inteligencia y mucho más.

La compañía fue fundada en 1899, produce $39 mil millones en ingresos anuales y cotiza con una capitalización de mercado de $68 mil millones.

General Dynamics tiene una tremenda resistencia a la recesión porque gran parte de sus ingresos están vinculados a contratos a largo plazo. Además, esos contratos son en su mayoría con gobiernos de todo el mundo y para productos y servicios de defensa críticos, lo que significa que los contratos tienen una alta probabilidad de mantenerse independientemente de las condiciones económicas. Por lo tanto, General Dynamics tiende a ver ganancias bastante estables durante los períodos económicos difíciles.

La tasa de pago para este año es un poco más del 40% de las ganancias, que es más o menos donde las acciones han estado generalmente en la última década. Dada la estabilidad de las ganancias de la compañía, particularmente en las recesiones, consideramos que el pago es bastante seguro aquí.

La compañía ha aumentado su dividendo durante 31 años consecutivos impresionantes, en gran parte debido a su resistencia a la recesión. El equipo directivo de la empresa ha demostrado estar dispuesto y ser capaz de garantizar que los accionistas reciban mayores rendimientos de capital cada año, y creemos que habrá muchos más aumentos por venir.

El rendimiento de General Dynamics es actualmente de poco más del 2%, por lo que es ligeramente mejor que el promedio de las acciones del S&P 500 en esa medida. Sin embargo, General Dynamics se destaca con su dividendo anual promedio de casi el 10% en la última década. Eso coloca a las acciones en una compañía rara en el crecimiento de dividendos, particularmente dada su longevidad de dividendos.

Finalmente, vemos un crecimiento anual promedio de las ganancias del 6% en los próximos años, lo que debería proporcionar capital más que suficiente para continuar con la impresionante racha de aumentos de dividendos de la compañía, ya sea que se produzca una recesión o no.

Un elemento básico de dividendos

Nuestro siguiente stock es Colgate-Palmolive (CL), una empresa de consumo básico que fabrica y distribuye una amplia variedad de productos consumibles a nivel mundial. La compañía ofrece pasta de dientes, enjuague bucal, jabones, productos para la ducha, desodorantes, productos para la salud de la piel, detergentes para lavar platos y ropa, y más. La cartera de marcas de la compañía incluye Colgate, Ajax, Irish Spring, Palmolive y más. Además, Colgate tiene un negocio de nutrición para mascotas que opera bajo el nombre de Hill's Science Diet y ofrece alimentos para mascotas y ciertos tratamientos terapéuticos para mascotas.

Colgate fue fundada en 1806, genera poco menos de $18 mil millones en ingresos anuales y cotiza con una capitalización de mercado de $66 mil millones.

La resistencia a la recesión de Colgate es prácticamente inigualable ya que su cartera contiene una larga lista de consumibles que los consumidores compran independientemente de las condiciones económicas. Si bien eso puede conducir a una falta de opciones de crecimiento durante los buenos tiempos, esa actitud defensiva puede ayudar a que Colgate se desempeñe muy bien cuando otras empresas están pasando por dificultades. Esa resiliencia es un factor importante de por qué la compañía ha podido aumentar su dividendo durante 60 años consecutivos asombrosos, lo que la coloca en una compañía de élite en cuanto a longevidad.

Su índice de pago también está por debajo de dos tercios de las ganancias y, dada su excelente estabilidad de ganancias, lo consideramos bastante seguro. Además, deja un amplio margen para futuros aumentos.

El rendimiento de Colgate es respetable en alrededor del 2.4% hoy, por lo que es una acción de ingresos de calidad, particularmente dada la longevidad que ha mostrado con aumentos de dividendos. Finalmente, esperamos que la compañía aumente sus ganancias a un 6 % anual en el futuro, ya sea que se presente una recesión o no, lo que le da al equipo de administración mucho espacio para aumentar los dividendos en el futuro.

¡Hola, Abbot!

Nuestra tercera acción a prueba de recesión es Abbott Labs (ABT), una empresa de atención médica que descubre, desarrolla, fabrica y distribuye varios dispositivos médicos, productos de consumo, productos farmacéuticos y productos de diagnóstico a nivel mundial. La empresa fabrica y vende una enorme variedad de tratamientos para una larga lista de indicaciones, ya que la filosofía de Abbott ha sido diversificarse mucho, en lugar de centrarse en una o dos áreas de tratamiento.

Abbott fue fundada en 1888, produce alrededor de $43 mil millones en ingresos anuales y cotiza hoy con una capitalización de mercado de $191 mil millones.

La resistencia a la recesión de Abbott se debe a dos cosas. Primero, opera en el espacio médico/farmacéutico, que generalmente se comporta como lo hacen los productos básicos de consumo durante las recesiones. En otras palabras, si alguien necesita tratamiento médico por algo, generalmente no se preocupa por las condiciones económicas prevalecientes; simplemente buscan tratamiento. En segundo lugar, la cartera de Abbott está muy diversificada, por lo que incluso si pierde la protección de la patente de un medicamento o si un competidor produce un dispositivo mejor, la cartera de Abbott generalmente puede absorber las debilidades en una o dos áreas.

Esa es gran parte de la razón por la que Abbott ha podido aumentar su dividendo durante 50 años consecutivos, y por qué es una de las mejores acciones de dividendos en el mercado actual en esa medida. El rendimiento es relativamente pequeño, del 1.9 %, pero sigue siendo mejor que el S&P 500, y el índice de pago de Abbott es solo del 36 %. Eso deja mucho espacio para la seguridad de los dividendos, así como para los aumentos futuros, lo que garantiza que Abbott continuará construyendo sobre su larga racha de medio siglo de aumento del pago.

Por último, prevemos un crecimiento anual medio de los beneficios del 5 % en los próximos años, lo que significa que Abbott es una buena combinación de crecimiento y seguridad de los dividendos, especialmente teniendo en cuenta la estabilidad de sus beneficios durante las recesiones.

Consideraciones Finales:

Cuando la economía sufre una recesión, sin duda puede afectar a los inversores. Los precios de los activos caen y los dividendos de las empresas más débiles tienden a reducirse o suspenderse por completo.

Sin embargo, al seleccionar las acciones más sólidas ya prueba de recesión, podemos reducir drásticamente la posibilidad de sufrir un recorte de dividendos, y por esta razón nos gustan General Dynamics, Colgate-Palmolive y Abbott Laboratories.

Los tres ofrecen rendimientos que superan al mercado, rachas de aumento de dividendos de décadas, tremenda estabilidad y previsibilidad de ganancias y perspectivas de crecimiento significativas.