3 razones por las que los inversores a largo plazo deben ser optimistas

Parece que las malas noticias son inevitables en estos días. Durante gran parte del año pasado, incluso las buenas noticias sobre la economía eran malas noticias para los mercados. Sí, 2022 fue un terrible año para los mercados financieros. De hecho, fue el peor año de la historia para los bonos (por goleada) y el séptimo peor para las acciones estadounidenses (S&P 500) registrados. Aunque todavía no estamos fuera de peligro con la inflación o la histórica campaña de aumento de tasas de la Reserva Federal, los inversores a largo plazo tienen varias razones para ser optimistas sobre las perspectivas del mercado.

3 razones para que los inversores sean optimistas sobre las perspectivas del mercado a largo plazo

Siempre se deben esperar movimientos de mercado a corto plazo, especialmente para los inversores de capital. Pero a largo plazo, los datos históricos pintan una imagen mucho mejor sobre la capacidad de recuperación de los mercados.

1. Con el tiempo, los mercados siempre han subido más que bajado

Las acciones estadounidenses pueden tener un rendimiento promedio del 10 % anual, pero el S&P 500 solo ha terminado un año con un rendimiento del 10 % una vez. La distribución de los rendimientos del año calendario es muy positiva, con más del 37 % de los años que terminan con un rendimiento superior al 20 %. Otro dato optimista para los inversores a largo plazo: en promedio, las acciones y los bonos terminan el año con rendimientos positivos aproximadamente el 75 % y el 89 % del tiempo, respectivamente. Dicho esto, los inversores deberían estar siempre preparado para los años volátiles, que hacen bajar el promedio.

2. Los mercados pueden cambiar rápidamente

Tu viaje día a día

Mantenerse invertido (no voy a cobrar) suele ser clave para los inversores. Los mercados pueden cambiar rápidamente, incluso durante los episodios más extremos de volatilidad. De hecho, el 70% de los mejores días para el S&P 500 cayeron dentro de tan solo dos semanas de los peores días. Como lo ilustra el cuadro a continuación, perder los mejores días puede ser realmente costoso.

Año a año

Históricamente, las acciones y los bonos se han recuperado el año después de un año negativo. Pero, ¿qué pasa después de un top 10 de los peores años, como 2022?

Bien:

Las rentabilidades medias tanto de la renta variable como de la renta fija han sido positivas el año siguiente a registrar pérdidas extremas. Los bonos solo fueron negativos el 33% del tiempo el año siguiente, mientras que las acciones fueron más como un lanzamiento de moneda en un 45%. ¿Cuál es la perspectiva del mercado en 2023? Eso está por verse, pero hay otras razones por las que los inversores a largo plazo pueden ser optimistas.

3. Es raro que las acciones y los bonos bajen al mismo tiempo

es solo la tercera vez vez las acciones y los bonos fueron negativos para terminar el año. Diversificación es la herramienta más poderosa que tienen los inversores para reducir el riesgo de inversión, pero nada funciona siempre. Dado lo raro que es para las acciones y los bonos se correlacionan positivamente, hay razones para una perspectiva de mercado más optimista, especialmente dado que el rendimiento fue en gran medida positivo el año siguiente.

Más estadísticas sobre años consecutivos de caída de acciones o bonos (independientes entre sí)

Según datos de BlackRock:

• Los bonos tienen nunca perdió dinero tres años seguidos. Los bonos estadounidenses fueron negativos en 2021 y 2022, lo que marca la tercera vez que la renta fija tiene pérdidas consecutivas desde 1926.
• Las pérdidas año tras año son más comunes para las acciones, como era de esperar. Desde 1926, las acciones bajaron cuatro años consecutivos solo una vez (entre 1929 y 1932), tres años seguidos dos veces (la última de 2000 a 2002) y una instancia de pérdidas consecutivas (entre 1974 y 1975).
• Las acciones han perdido dinero solo 26 de 97 años (1926 a 2022). La pérdida promedio en un año negativo fue de -13.2 % y, curiosamente, el rendimiento promedio en los siguientes 12 meses fue de 13.2 %. Sin embargo, se debe esperar volatilidad: 20 de los 25 períodos posteriores de 12 meses experimentaron ganancias de dos dígitos or pérdidas.

Los mercados son resistentes, pero no todas las empresas lo son

Siempre va a haber una crisis. Eventos geopolíticos, nuevos máximos, nuevos mínimos, recesiones, mercados bajistas, subidas de tipos de interés solo por nombrar algunos (puedes ver cómo se desarrollaron esta página). Pero independientemente del punto de entrada, con el tiempo, una cartera diversificada ha producido rendimientos positivos. Invertir es sobre equipo in el mercado, no sincronización el mercado.

Para simplificar, este artículo se centró en los principales índices de acciones y bonos de EE. UU., que no son necesariamente representativos de un cartera realmente diversificada que pueden incluir inversiones internacionales y diferentes ponderaciones de clases de activos, por ejemplo. Y es fundamental recordar que las concentraciones en un sector o industria significan que su cartera puede no seguir las mismas tendencias históricas del mercado. Así que asegúrese de revisar sus inversiones reales. No todas las acciones se recuperarán. O incluso tomemos todo el índice Nasdaq Composite de tecnología pesada: después de alcanzar su punto máximo en marzo de 2000, tomó más de 15 años para volver a los máximos anteriores. Por lo tanto, mucho depende de cómo se posicione su cartera y cómo responda con el tiempo a medida que se mueve el mercado.