3 acciones predecibles de Charlie Munger con un alto margen de seguridad

Resumen

• Wells FargoWFC
  , US BancorpTBBK
  y Alibaba también tienen altas calificaciones de previsibilidad empresarial.

Inversor de renombre Charlie Munger (Vientos alisios, Portafolio), el presidente de DaiDAI
ly diarioDJCO
l Corporación (DJCO, Finanzas), reveló la cartera de acciones del segundo trimestre de su editorial con sede en California a principios de este mes.

También el vicepresidente de Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Finanzas)(BRK.B, Finanzas), Munger es conocido por usar su ingenio seco y su mente aguda cuando ayuda Warren Buffett (Vientos alisios, Portafolio) tomar decisiones de inversión. Ha desarrollado una serie de modelos mentales que se enmarcan como un entramado para ayudar a resolver problemas comerciales críticos.

Si bien Munger's Daily Journal tiene posiciones en cinco acciones, las presentaciones 13F muestran que no realizó cambios significativos en las posiciones durante los tres meses que terminaron el 30 de junio.

Independientemente, es probable que muchos inversores estén buscando oportunidades para aprovechar en el entorno de mercado actual. Como resultado, pueden estar interesados ​​en algunas de las acciones en la cartera de acciones del gurú de $175 millones que están infravaloradas centradas en un modelo de flujo de efectivo descontado basado en las ganancias.

Según GuruFocus portafolio datos, las posiciones actuales en la cartera de Munger que tienen un margen de seguridad y alta previsibilidad son Wells Fargo & Co. (WFC, Finanzas), US Bancorp (USB, Finanzas) y Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, Finanzas).

Los inversores deben tener en cuenta que las presentaciones 13F no brindan una imagen completa de las participaciones de una empresa, ya que los informes solo incluyen sus posiciones en acciones estadounidenses y certificados de depósito estadounidenses, pero aún pueden proporcionar información valiosa. Además, los informes solo reflejan operaciones y participaciones a partir de la fecha de presentación de cartera más reciente, que puede o no estar en manos de la empresa de informes hoy o incluso cuando se publicó este artículo.

Wells Fargo

Acciones de Wells Fargo (WFC, Finanzas) cotizan con un descuento del 22.51 % sobre su valor razonable de $56.51 según el modelo DCF basado en ganancias.

El banco con sede en San Francisco tiene una capitalización de mercado de $165.26 millones; sus acciones cotizaban alrededor de $ 43.72 el lunes con una relación precio-beneficio de 10.44, una relación precio-libro de 1.04 y una relación precio-venta de 2.32.

La línea de valor GFVALOR
sugiere que la acción está valorada de manera justa en la actualidad según las proporciones históricas, el desempeño financiero pasado y las proyecciones de ganancias futuras.

El puntaje GF de 76 sobre 100 indica que Wells Fargo probablemente tendrá un desempeño promedio en el futuro. La empresa recibió puntos altos por impulso, valor GF, rentabilidad y crecimiento, pero una calificación baja por solidez financiera.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Wells Fargo con un 3 sobre 10, ya que se ve lastrada por índices débiles relacionados con la deuda.

A la rentabilidad de la empresa le fue mejor con una calificación de 6 sobre 10 a pesar de tener márgenes y retornos sobre acciones, activos y capital que están por debajo de al menos la mitad de sus competidores. Independientemente, Wells Fargo tiene un puntaje F de Piotroski moderado de 6 de 9, lo que indica que las condiciones operativas son típicas de una empresa estable. El crecimiento constante de las ganancias y los ingresos también contribuyó a su clasificación de previsibilidad de 4.5 estrellas. Según la investigación de GuruFocus, las empresas con este rango obtienen un rendimiento promedio del 10.6 % anual durante un período de 10 años.

A finales del segundo trimestre, Munger poseía 1.59 millones de acciones de Wells Fargo, que representaban el 35.64 % de la cartera de acciones y su segunda mayor participación. GuruFocus estima que ha ganado un 1.01% sobre la inversión, que se estableció en el cuarto trimestre de 2013.

Otros importantes accionistas gurú incluyen Dodge & Cox, Gestión de PRIMECAP (Vientos alisios, Portafolio), Chris Davis (Vientos alisios, Portafolio), Hotchkis y Wiley, ricardo pzena (Vientos alisios, Portafolio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss y la Fondo de Renta Variable T Rowe Price (Vientos alisios, Portafolio).

Bancorp estadounidense

US Bancorp's (USB, Finanzas) las acciones cotizan con un descuento del 19.12 % sobre su valor razonable DCF de $59.75.

El holding bancario, que tiene su sede en Minneapolis, tiene una capitalización de mercado de 71.76 mil millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de 48.36 dólares el lunes con una relación precio-ganancias de 11.10, una relación precio-libro de 1.73 y una relación precio-ventas de 3.10.

Según GF Value Line, la acción está modestamente infravalorada actualmente.

El GF Score de 83 sobre 100 indica que la empresa tiene un buen potencial de rendimiento superior y recibe altas calificaciones por rentabilidad, crecimiento, valor GF e impulso. La solidez financiera, sin embargo, era baja.

Pesada por índices relacionados con la deuda que tienen un rendimiento inferior en comparación con más de la mitad de su industria, la solidez financiera de US Bancorp fue calificada con 3 de 10 por GuruFocus.

A la rentabilidad de la empresa le fue mejor, con una calificación de 7 sobre 10. US Bancorp está respaldado por márgenes y rendimientos que superan a más de la mitad de sus pares de la industria, así como un puntaje F de Piotroski alto de 7, lo que indica que las condiciones son saludables. El crecimiento constante de las ganancias y los ingresos también contribuyó a una clasificación de previsibilidad de cinco estrellas. Los datos de GuruFocus muestran que las empresas con este rango rinden, en promedio, un 12.1 % anual.

A fines del segundo trimestre, Munger poseía 140,000 acciones, lo que representa su cuarta participación más grande con un peso del 3.68%. Ha ganado un estimado de 25.88% sobre la inversión hasta el momento.

De los otros gurús que invirtieron en acciones, Buffett es el mayor accionista con una participación del 8.51%. Davis, jeremy granham (Vientos alisios, Portafolio), Primera inversión en Eagle (Vientos alisios, Portafolio), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power y Gestión de activos de Yacktman (Vientos alisios, Portafolio), junto con muchos otros, también tienen participaciones destacadas.

Alibaba

Generando un valor razonable DCF de $ 117.30, acciones de Alibaba (BABA, Finanzas) cotizan con un margen de seguridad del 15.19%.

El gigante chino del comercio electrónico tiene una capitalización de mercado de 268.60 millones de dólares; sus acciones cotizaban alrededor de $100.41 el lunes con una relación precio-beneficio de 32.54, una relación precio-libro de 1.80 y una relación precio-ventas de 2.05.

Según la línea de valor de GF, la acción parece estar significativamente infravalorada en la actualidad.

El puntaje GF de 78 sobre 100 implica que es probable que la empresa genere un desempeño promedio en el futuro. Recibió altas calificaciones por rentabilidad, crecimiento y fortaleza financiera, pero puntos bajos por GF Value e impulso.

GuruFocus calificó la solidez financiera de Alibaba con un 7 sobre 10 a pesar de tener una cobertura de intereses inadecuada. El alto puntaje Z de Altman de 3.03 indica que la empresa tiene una buena reputación. Sin embargo, el costo promedio ponderado del capital eclipsa el rendimiento del capital invertido, lo que significa que la empresa está luchando por crear valor a medida que crece.

La rentabilidad de la empresa obtuvo una calificación de 9 sobre 10. Junto con los márgenes operativos y brutos que están en declive, los rendimientos de Alibaba están por debajo de más de la mitad de sus competidores. También tiene un puntaje F de Piotroski moderado de 5. A pesar de registrar ganancias constantes y un crecimiento de los ingresos, el rango de previsibilidad de tres estrellas está en alerta. GuruFocus encontró que las empresas con este rango devuelven un promedio de 8.2% anual.

Munger poseía 300,000 acciones de Alibaba al final del segundo trimestre. Con un peso del 19.50%, es su tercer holding. GuruFocus estima que ha perdido un 40.70 % de la inversión hasta el momento.

Con una participación del 1.65%, david herro (Vientos alisios, Portafolio) es el mayor accionista gurú de Alibaba. Otros grandes inversores gurú incluyen PRIMECAP, Ken Fisher (Vientos alisios, Portafolio), Dodge & Cox, Ray Dalio (Vientos alisios, Portafolio), primera águila, Al Gore, (Vientos alisios, Portafolio)'s Generation Investment y Davis.

DIVULGACIONES

Yo/nosotros no tenemos posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no tenemos planes de comprar nuevas posiciones en las acciones mencionadas dentro de las próximas 72 horas.