3 acciones de alto crecimiento que también pagan dividendos

Los inversores están haciendo todo lo posible para identificar las acciones más prometedoras, que les ayudarán a alcanzar sus objetivos financieros. Un criterio clave para la selección de las acciones más prometedoras es el crecimiento de las ganancias por acción. En igualdad de condiciones, cuanto más rápido aumente el EPS de una empresa, mayor será el potencial alcista de las acciones.

De hecho, el crecimiento de las ganancias es la principal razón detrás del gran rendimiento superior de las acciones frente a los bonos a largo plazo. 

Revisemos las perspectivas de tres acciones que pagan dividendos que probablemente aumentarán sus ganancias a tasas de dos dígitos durante los próximos cinco años.

Ganancias sabrosas: Yum Brands

Yum marcas (YUM) es propietaria de las cadenas de restaurantes KFC, Pizza Hut, Taco Bell y The Habit. Está en más de 155 países y cuenta con más de 54,000 restaurantes, el 60% de los cuales están ubicados en el extranjero. KFC genera aproximadamente la mitad de los ingresos totales y las ganancias operativas de la empresa.

Yum Brands completó un importante proyecto de transformación en 2019. Escindió su segmento chino para deshacerse del impacto del desempeño comercial volátil de este segmento en su desempeño general. Además, la empresa volvió a otorgar franquicias a sus tiendas a un ritmo acelerado, del 77 % en 2016 al 98 %. Además, Yum Brands usó las ganancias de la venta de sus tiendas a los franquiciados para recomprar sus acciones de manera agresiva. Gracias a la refranquicia, Yum Brands se ha vuelto más eficiente, con gastos operativos mucho más bajos y un margen operativo más amplio. Por lo tanto, es capaz de manejar más apalancamiento.

Yum Brands ha superado a sus pares en el desempeño comercial por un amplio margen durante la pandemia gracias a su rápido ajuste a un entorno fuera de las instalaciones. A pesar de los cierres sin precedentes en 2020, la compañía aumentó sus ganancias por acción en un 2 % ese año, mientras que McDonald's (MCD) y Restaurant Brands International (QSR) incurrieron en una disminución aproximada del 20% en sus ganancias por acción.

Además, Yum Brands tiene un historial de crecimiento excepcionalmente consistente. Sin duda, la compañía ha aumentado sus ganancias por acción en ocho de los últimos nueve años, a una tasa anual promedio de 4.8%. Durante los últimos cinco años, Yum Brands ha aumentado su beneficio por acción a una tasa anual media del 8.8%. Aún mejor, la cadena de restaurantes todavía tiene un amplio espacio para el crecimiento futuro gracias a la apertura de muchas tiendas nuevas y el alto crecimiento de las ventas mismas tiendas. La gerencia ha brindado orientación para un crecimiento anual promedio del 4% al 5% del número de tiendas en los próximos años. Teniendo en cuenta todos estos factores y su fuerte impulso comercial, se puede esperar razonablemente que Yum Brands aumente sus ganancias por acción en un promedio de alrededor del 10 % anual durante los próximos cinco años.

Yum Brands ofrece una rentabilidad por dividendo del 1.8 %, lo que es mediocre para los inversores orientados a los ingresos. Sin embargo, Yum Brands ha aumentado su dividendo un 10.3 % anual de media durante la última década y un 13.7 % anual de media los últimos cinco años. Gracias a sus prometedoras perspectivas de crecimiento y a un índice de pago saludable del 49 %, es probable que la compañía continúe aumentando sus dividendos de manera significativa durante muchos años más.

Mercado de Seguros: Cigna

Cigna (CI) es un proveedor líder de productos y servicios de seguros. Sus productos incluyen seguros dentales, médicos, de discapacidad y de vida, que se brindan a través de planes de cobertura individual patrocinados por el empleador, patrocinados por el gobierno. Cigna opera cuatro segmentos comerciales, incluido Evernorth, que brinda servicios de farmacia y administración de beneficios, US Medical, que brinda seguros de salud comerciales y gubernamentales, Mercados internacionales y Discapacidad grupal. Evernorth genera el 70 % de los ingresos totales, mientras que Cigna Healthcare genera el 24 % de los ingresos totales.

Cigna tiene algunas ventajas competitivas significativas. Es uno de los jugadores más grandes en su industria y, por lo tanto, disfruta de economías de escala y eficiencias que sus competidores no pueden igualar. Más importante aún, un grupo demográfico que envejece necesitará mayores servicios farmacéuticos y médicos en los próximos años, lo que ofrece un importante motor de crecimiento para la aseguradora.

Otro importante motor de crecimiento ha sido la adquisición de Express Scripts por parte de Cigna en 2018. Esta adquisición, que ha fortalecido en gran medida la presencia de Cigna en su negocio de farmacia, ha impulsado el crecimiento en los últimos años. Desde 2018, Cigna ha aumentado sus ganancias por acción todos los años, a una tasa anual promedio de 13.1%. La compañía también tiene un récord de crecimiento excepcional. Ha crecido su beneficio por acción en ocho de los últimos nueve años, a una tasa media anual del 14.7%.

Además, Cigna no se duerme en los laureles. Su objetivo es reducir sus costos de atención médica, que han aumentado más rápido que la inflación. Dado el modelo comercial confiable de Cigna y su historial de crecimiento constante, esperamos que aumente sus ganancias por acción en un 10 % anual en promedio durante los próximos cinco años.

En particular, el dividendo nunca ha sido una prioridad para Cigna. Después de reducir su dividendo en un 20 % durante la Gran Recesión, en 2009, la empresa pagó el mismo dividendo (insignificante) todos los años hasta 2020. Cigna normalmente pagó un dividendo anual en abril de cada año. La empresa cambió su política en el primer trimestre de 2021, cuando declaró un dividendo trimestral de $1. Además, Cigna aumentó su dividendo en un 12 % en 2022 y en un 10 % a principios de este año. Como resultado, la acción ofrece actualmente una rentabilidad por dividendo del 1.7 %, con una sólida tasa de pago del 20 %. Sin embargo, Cigna es atractiva por sus prometedoras perspectivas de crecimiento, no por sus dividendos.

La dirección correcta: Garmin

garmin (GRMN) es una empresa de tecnología con sede en Suiza. Fabrica dispositivos y aplicaciones de navegación, comunicación e información, que están habilitados por GPS. Sus segmentos de negocio son los siguientes: automóvil, aviación, marítimo, actividades al aire libre y fitness. El segmento de automóviles ofrece productos de navegación automática para vehículos. El segmento de aviación incluye navegación, transmisores y receptores de comunicaciones, pantallas multifunción, sistemas electrónicos de instrumentación de vuelo, sistemas automáticos de control de vuelo y sistemas de aviso de tráfico. El segmento marino incluye productos para embarcaciones de recreo. El segmento Outdoor incluye productos para actividades al aire libre, mientras que el segmento fitness fabrica productos que rastrean la actividad.

Garmin se hizo conocido principalmente gracias a sus dispositivos GPS para automóviles. Sin embargo, los dispositivos GPS para la industria automotriz se han vuelto prácticamente obsoletos debido a la adopción generalizada del teléfono inteligente. Este fue un fuerte viento en contra para la empresa al principio.

Afortunadamente, Garmin invirtió mucho en mercados no automotrices para impulsar el crecimiento futuro. Gracias a su exitosa recuperación, la empresa se ha convertido en líder en productos marítimos y de aviación. En general, ha exhibido un sólido historial de desempeño. Ha incurrido en una disminución significativa en sus ganancias por acción solo una vez en los últimos nueve años y ha aumentado su resultado final a una tasa anual promedio de 8.6% durante este período.

Garmin carece de una ventaja competitiva significativa debido a la intensa competencia que destaca en los productos tecnológicos. Sin embargo, gracias a su experiencia y la existencia de un amplio margen para el crecimiento futuro, es probable que la compañía continúe aumentando sus ganancias por acción a una tasa de casi dos dígitos durante los próximos cinco años.

Garmin congeló su dividendo durante 2015-2017 y, por lo tanto, no posee un largo historial de crecimiento de dividendos. Actualmente ofrece una rentabilidad por dividendo del 3.0 %, con una tasa de pago decente del 59 %. En general, el dividendo no es una prioridad principal para Garmin, pero esto ha resultado positivo para los accionistas, ya que las inversiones en esfuerzos de crecimiento sin duda han dado sus frutos.

Consideraciones Finales:

Las acciones han superado a los bonos por un margen impresionante durante décadas. La clave detrás de este gran rendimiento superior es el crecimiento de las ganancias de muchas acciones. Por lo tanto, los inversores deben hacer todo lo posible para identificar empresas que probablemente aumenten sus ganancias a un ritmo acelerado.

Yum Brands, Cigna y Garmin tienen registros de crecimiento admirables y es probable que continúen aumentando sus ganancias a un ritmo acelerado durante muchos años más. Dados también sus niveles de valoración razonables, es probable que estas acciones recompensen mucho a sus accionistas.