3 acciones de alto dividendo con altos rendimientos esperados para 2023

Mientras miramos hacia 2023, después de un año de fuertes pérdidas en muchas acciones en 2022, creemos que hay una oportunidad significativa en muchas acciones de dividendos. Las acciones de empresas que han sido golpeadas a la baja en 2022, pero que ahora muestran un buen potencial para valoraciones más altas, pagos de dividendos mantenidos o aumentados, y ganancias al alza están en el menú para el nuevo año.

Echemos un vistazo a tres empresas que nos gustan que tienen altos dividendos, así como altos rendimientos totales esperados en el futuro.

Rendimiento 'grande' y potencial alcista 

Nuestro primer stock es Big Lots (BIG), un minorista de descuento para el hogar en los EE. UU. La compañía vende mercancías generales en varias categorías, que incluyen muebles, artículos para el hogar blandos y de temporada, artículos para el hogar, decoraciones, bebidas y abarrotes, alimentos y accesorios para mascotas, joyas, prendas de vestir y más. La compañía opera más de 1,400 tiendas en los EE. UU. en casi todos los estados y fue fundada en 1967. Big Lots opera con una capitalización de mercado de $400 millones y produce alrededor de $5.5 millones en ingresos anuales.

Las acciones de Big Lots han tenido un desempeño bastante pobre en 2022, cayendo un 71% excluyendo los dividendos en lo que va del año.

La compañía comenzó a pagar dividendos a los accionistas en 2014 y elevó el pago un total de cinco veces a la tasa de ejecución actual de $ 1.20 anuales por acción. Esa tasa ha estado vigente desde 2018, por lo que Big Lots no tiene una racha de aumento de dividendos de la que hablar. Sin embargo, ha demostrado voluntad y capacidad para mantener su dividendo actual, y creemos que lo hará indefinidamente.

Eso es importante porque el rendimiento actual es de casi el 9% y, por lo tanto, es un gran atractivo para las acciones. Muy pocas acciones tienen rendimientos cercanos a ese nivel, y es casi inaudito para un minorista. Big Lots se distingue de sus competidores en esta medida, siempre que mantenga su dividendo actual.

El índice de pago actual es solo del 24 %, lo que sugeriría que el dividendo de la compañía es bastante seguro, incluso si se produce una recesión y perjudica significativamente las ganancias.

No pronosticamos ningún crecimiento en el futuro previsible, ya que Big Lots lidia con ventas planas y un entorno difícil para los niveles de inventario y costos.

Sin embargo, dado que las acciones se negocian por solo 2.7 veces las ganancias ajustadas de este año, vemos una gran ventaja en la valoración.

Con esto en mente, vemos rendimientos anuales totales para Big Lots de más del 30%, lo que se derivaría de la gran rentabilidad por dividendo y la reflación de la valoración.

Esta acción de dividendos tiene la combinación adecuada

Nuestro siguiente stock es LyondellBasell Industries (LYB), un fabricante de productos químicos que opera a nivel mundial. La empresa tiene seis segmentos operativos: Olefinas y Poliolefinas-Américas; Olefinas y Poliolefinas-Europa, Asia, Internacional; Intermedios y Derivados; soluciones avanzadas de polímeros; refinación; y Tecnología. A través de estos segmentos, la compañía produce una variedad de una larga lista de productos químicos y derivados, además de refinar petróleo crudo y otros materiales crudos en varios tipos de gasolina y destilados.

Lyondell se formó en 2009, produce alrededor de $ 51 mil millones en ingresos anuales y cotiza con una capitalización de mercado de $ 27 mil millones.

Las acciones de la bolsa se han comportado bastante bien teniendo en cuenta lo ocurrido en 2022, perdiendo algo más del 7% de su valor sin incluir dividendos.

La racha de aumento de dividendos de la compañía es de 12 años, y la tasa de pago de las ganancias de este año es solo del 33%. Eso implica que el dividendo debería ser bastante seguro, incluso en el caso de una recesión, lo que probablemente perjudique las ganancias de los fabricantes de productos químicos.

El rendimiento actual de la acción es del 5.8 %, casi cuatro veces superior al del S&P 500, y bastante elevado para los propios estándares históricos de Lyondell. En términos relativos, la acción parece tentadora según el rendimiento de múltiples formas.

Estimamos que la compañía experimentó un máximo a largo plazo en las ganancias en 2021, e incluso con una base más baja para 2022, se espera que el crecimiento sea del -5 %. Las ganancias de Lyondell siempre han sido bastante volátiles, y eso no es diferente hoy.

La acción cotiza a 5.6 veces las ganancias de este año, lo que se compara muy favorablemente con nuestra estimación de valor justo de 8 veces las ganancias. Eso podría abrir la puerta a un viento de cola de más del 7% anual en los próximos años a medida que la valoración de las acciones vuelva a las normas históricas. Esto podría compensar con creces la disminución de las ganancias que esperamos.

Eso deja un rendimiento anual total de casi el 8% para LyondellBasell en el futuro, ya que el crecimiento y la valoración casi se compensan entre sí, y el rendimiento considerable potencia los rendimientos.

¿Una acción tecnológica de alto rendimiento? 

Corporación Intel (INTC) diseña, fabrica y vende productos y servicios informáticos a nivel mundial. La compañía opera a través de varios segmentos diferentes, incluido Mobileye (que ahora es una subsidiaria que cotiza en bolsa con ticker (MBLY) ), así como segmentos que fabrican hardware informático, conjuntos de chips, productos de memoria y almacenamiento, y más.

Intel fue fundada en 1968, genera alrededor de $63 mil millones en ingresos anuales y tiene una capitalización de mercado actual de $111 mil millones.

Al igual que muchas acciones tecnológicas, el precio de las acciones de Intel ha disminuido un 50 % en 2022, sin incluir los dividendos.

La racha de aumento de dividendos de Intel es de ocho años, lo que es razonablemente favorable para el espacio tecnológico, donde los dividendos tienden a no ser particularmente populares entre los equipos de gestión. El índice de pago de Intel es del 75 % para este año, por lo que vemos un aumento limitado en el dividendo, aparte de la tasa de crecimiento de las ganancias de la empresa.

Sin embargo, el rendimiento es excelente, con un 5.4 %, lo que convierte a Intel en una acción de alto rendimiento, pero también extremadamente alta entre sus competidores tecnológicos. Es una acción de ingresos rara en un mar de acciones centradas principalmente en el crecimiento.

Hablando de crecimiento, creemos que Intel puede producir un crecimiento de las ganancias por acción del 5 % en los próximos años, lo que también ayudará a la compañía a mantener su racha de aumento de dividendos en los próximos años. Si las ganancias crecen, el capital disponible para devolver a los accionistas también aumentará.

Intel en realidad cotiza por delante de nuestra estimación de valor razonable en 12 veces las ganancias, llegando hoy a poco menos de 14 veces las ganancias. Eso implica un viento en contra de ~3% a los rendimientos totales de la valoración, compensando parcialmente la amplia rentabilidad por dividendo.

Pero cuando se agrega el crecimiento, vemos un rendimiento anual total de más del 7 % para los compradores de Intel en la actualidad.

Consideraciones Finales:

Si bien los períodos de agitación del mercado son difíciles de soportar, también pueden crear oportunidades de compra en buenas acciones. Vemos a Big Lots, LyondellBasell e Intel como tres acciones con altos dividendos y alto potencial de rendimiento total para 2023. Cada una ofrece un rendimiento de al menos el 5 %, lo que las convierte en sólidas opciones de acciones de dividendos de cara al nuevo año.