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No se lamente por la falta de un mitin de Papá Noel este año, porque viene con un rayo de luz brillante: los inversores de dividendos tenemos más tiempo para obtener grandes rendimientos a bajo precio.
Este es el motivo: la economía de Estados Unidos sigue creciendo, y los analistas reservan pronósticos de un crecimiento de las ganancias del 3.7 % en el cuarto trimestre de 2022. Además, las ventas de las empresas del S&P 500 aumentaron un 10 % y las ganancias aumentaron durante todo el año.
Sin embargo, el mercado sigue siendo pesimista.
En otras palabras, los precios de las acciones están divorciados de la realidad y es solo cuestión de tiempo antes de que se corrijan. Sin embargo, dado el año que hemos tenido, aún podría pasar un tiempo antes de que los inversores vuelvan a desarrollar un apetito por las acciones.
Pero no tenemos que contentarnos con estar sentados en efectivo, o comprar ahora y esperar que la próxima corriente ascendente llegue pronto. Podemos aprovechar esta pausa para recoger mis inversiones favoritas: fondos cerrados (CEF) comerciando con grandes descuentos sobre el valor liquidativo (NAV, o el valor de sus carteras subyacentes). Los CEF también tienen dividendos saludables, normalmente del 7% o más. Y sus rendimientos son especialmente altos en este momento, nuevamente gracias al retroceso.
De esta manera, no tenemos que preocuparnos por tratar de cronometrar el mercado. Podemos comenzar a recolectar estos grandes dividendos, a menudo mensuales, ahora, mientras esperamos que los descuentos de nuestros fondos se cierren, impulsando sus acciones al alza.
Este combo descuento/dividendo es el La mejor cosa sobre la inversión CEF. Y ahora tenemos una gran ventana para ponerlo a trabajar. Aquí hay tres CEF a precio de ganga para empezar.
Ganga CEF No. 1: una elección conservadora con un crecimiento de pago del 268 %
Nuestro primer CEF destacado es el Fondo de Retorno Total SRH (STEW), un fondo poco conocido que cotiza con un descuento del 16.6 % respecto al NAV, con un enfoque en la inversión de valor. De hecho, si Warren Buffett ejecutara un CEF, probablemente se parecería mucho a STEW.
Los mejores ingredientes de STEW: calidad y valor
Estofado Top Holdings
Asesores paralelos LLC
Propia de Buffett Berkshire Hathaway (BRK.A) representa un tercio de la cartera, por lo que podemos pensar en STEW como una forma de obtener Berkshire con casi un 17 % de descuento sobre el precio de mercado, gracias al descuento del fondo. Eso también se aplica a otras participaciones principales, incluidos los favoritos de Buffett como JPMorgan Chase
El rendimiento de STEW es ciertamente bajo para un CEF, del 4%, pero eso es parte de su enfoque conservador. Al fondo le gusta aumentar su pago a medida que aumenta su propio precio de mercado y el valor de su cartera subyacente. Como puedes ver, esto ha funcionado. muy muy bien en los últimos cinco años, ¡durante los cuales el dividendo de STEW aumentó casi un 268 %!
En otras palabras, si mantiene este durante años, se preparará para un buen aumento en el rendimiento de una compra realizada ahora.
Negociación CEF No. 2: Un fondo de 100 años que está invirtiendo para el mañana
Sin embargo, si no quiere esperar a que aumente su rendimiento, considere uno de los CEF más antiguos del mundo, el Fondo de acciones diversificadas de Adams (ADX), que fue lanzado en 1929.
Este fondo, que cotiza con un descuento del 15.7 % sobre el valor liquidativo, ha visto de todo: burbujas, recesiones, depresiones, lo que sea, y aún se mantiene fuerte. A pesar de su antigüedad, su cartera está diseñada para el futuro, con Microsoft, Apple
Todo esto se ha traducido en un fondo que ha registrado una sólida rentabilidad a largo plazo.
Una cosa a tener en cuenta es que ADX vincula su dividendo con su NAV, por lo que el pago tiende a fluctuar. Sin embargo, el fondo sí tiene una política de pagar al menos el 6% de su precio de mercado promedio de fin de mes de 12 meses como dividendos, por lo que sabe que generará un flujo de ingresos mucho mejor que el promedio. Y, a veces, ese flujo de ingresos es mucho mayor: ADX rindió más del 15 % en los últimos 12 meses en 2021, y más del 10 % en varios años durante las últimas dos décadas.
Negociación CEF No. 3: Un pagador del 12% con un descuento de dos dígitos
Si desea un flujo de ingresos de dos dígitos ahora, considere la Fondo Global de Altos Ingresos Nuveen (JGH). Este rendimiento del 12% le dará $ 100 por mes por cada $ 10,000 invertidos, lo que muestra cuán rápido JGH y CEF como este pueden ayudarlo a alcanzar la libertad financiera.
JGH tiene bonos corporativos, lo que lo coloca en una excelente posición hoy. Las subidas de tipos de interés de este año han hecho que se disparen los rendimientos de los bonos corporativos, por lo que las empresas rentables ahora están pidiendo dinero prestado a JGH a tipos que van desde el 6.5 % hasta el 8.75 %.
Estas altas tasas de cupón alimentan el pago de dos dígitos de JGH. Pero el descuento del 12.1 % del fondo con respecto al NAV también significa que la administración del fondo necesita obtener un rendimiento general más bajo para sostener los pagos de dividendos actuales a los accionistas. (Porque ese rendimiento del 12% se calcula en función del precio de mercado descontado, no del NAV, que es el valor real de la cartera de JGH).
Si bien los pagos de JGH aún no son del todo seguros (el fondo ha recortado su dividendo cuatro veces en la última década), se han mantenido estables durante los últimos dos años y encontrarán respaldo en las altas tasas de cupón del fondo. Y eso significa que un flujo de ingresos del 12% todavía está sobre la mesa para los inversores que compran ahora.
Michael Foster es el analista de investigación principal de Perspectiva contraria. Para obtener más ideas sobre ingresos, haga clic aquí para obtener nuestro último informe "Ingresos indestructibles: 5 fondos de ganga con dividendos constantes del 10.2 %."
Divulgación: ninguna
Fuente: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/12/27/3-double-digit-income-buys-no-one-is-talking-about/