3 acciones de dividendos con baja volatilidad y rendimientos superiores al promedio

Los mercados bajistas, como el de 2022, generalmente dejan pocos lugares para que los inversores se escondan. La mayoría de las acciones tienen un precio con cierto nivel de crecimiento en mente y, por lo tanto, cuando el miedo a la recesión o las tasas de interés más altas atacan, la mayoría de las acciones bajan. Sin embargo, hay algunas acciones que ofrecen un efecto de diversificación en la cartera de uno, ya que tienden a moverse por separado del mercado en general.

Una forma de medir este componente de diversificación es a través de beta, que es una medida de la volatilidad de un valor frente a un punto de referencia. En este caso, podemos medir la beta de las acciones frente al S&P 500, lo que nos da una medida de la volatilidad de cada acción en relación con la simple posesión del S&P 500 a través de un fondo indexado.

Con esto en mente, echemos un vistazo a tres acciones que no solo tienen valores beta bajos, sino también altos rendimientos de dividendos. Esta combinación de factores los hace atractivos para mantener durante los mercados bajistas.

Una beta apetitosa 

Nuestra primera acción es McDonald's (MCD), el omnipresente propietario y franquiciador de los restaurantes McDonald's en los EE. UU. e internacionalmente. La cadena ofrece su famosa línea de sándwiches, papas fritas, bebidas, guarniciones y más. Opera o otorga franquicias alrededor de 40,000 tiendas en todo el mundo, y solo una pequeña fracción de ellas son propiedad de la empresa.

McDonald's fue fundado en 1940, produce alrededor de $23 mil millones en ingresos anuales y cotiza con una capitalización de mercado de $200 mil millones.

Las acciones de McDonald's tienen un valor beta de cinco años de 0.65, lo que significa que generalmente se mueve en la misma dirección durante largos períodos que el S&P 500, pero al 65% de la magnitud. En la práctica, eso significa que, en teoría, si el S&P 500 cae un 10 %, se esperaría que McDonald's cayera un 6.5 %.

En la práctica, McDonald's ha subido alrededor de un 1% en lo que va de 2022, mientras que el S&P 500 ha bajado un 17%. Ese es el poder de tener acciones diversificadas con valores beta bajos.

McDonald's también tiene una impresionante racha de 47 años de aumentos de dividendos, lo que lo coloca en una compañía poco común en esa medida. Actualmente, el índice de pago es de poco más del 60 % de las ganancias, por lo que el dividendo es muy seguro, particularmente dados los ingresos y ganancias confiables de la empresa. El rendimiento es actualmente del 2.2%, que es unos 60 puntos básicos mejor que el S&P 500.

También esperamos ver un crecimiento anualizado de las ganancias del 6 % en el futuro previsible, lo que significa que McDonald's debería tener mucho margen para seguir aumentando sus dividendos durante muchos años.

Finalmente, a pesar del hecho de que McDonald's opera en lo que generalmente es un sector muy cíclico (restaurantes), su posición arraigada y su propuesta de valor significan que sus ganancias se mantienen durante las recesiones mucho mejor que la mayoría de sus pares. De hecho, durante las recesiones, McDonald's tiende a ganar participación debido a su propuesta de valor, por lo que incluso en el caso de una recesión, vemos a McDonald's como un buen actor.

'Desinfecte' su cartera

Nuestro próximo stock es Clorox (CLX), una empresa que fabrica y distribuye una gran variedad de productos de limpieza profesionales y de consumo en todo el mundo. La empresa opera en cuatro segmentos: salud y bienestar, hogar, estilo de vida e internacional. A través de estos segmentos, Clorox distribuye sus productos de limpieza homónimos Clorox, pero también tiene una larga lista de otros productos de limpieza, productos alimenticios, vitaminas y suplementos, así como suministros para mascotas y más.

Clorox se fundó en 1913, genera alrededor de 7.1 millones de dólares en ingresos anuales y tiene una capitalización de mercado actual de poco más de 18 XNUMX millones de dólares.

Clorox tiene un valor beta de cinco años de solo 0.29, lo que significa que tiende a moverse en su mayoría independientemente del S&P 500. Por lo tanto, esta acción tiene un efecto de diversificación significativo en la cartera de uno, lo que es particularmente útil durante los mercados bajistas. En lo que va de 2022, Clorox ha igualado aproximadamente el S&P 500 con una rentabilidad de -16 %.

Clorox también tiene una racha de dividendos cercana a los 50 años, lo que significa que también es ejemplar en lo que respecta a la longevidad de los dividendos. El índice de pago de la compañía en realidad supera las ganancias de este año, pero eso debería ser temporal. Clorox experimentó un auge en la pandemia y eso se está desvaneciendo hasta cierto punto. Prevemos ganancias normalizadas en los próximos años, ya que un crecimiento de las ganancias del 12% desde los niveles bajos actuales debería hacer que el dividendo sea más sostenible nuevamente.

Clorox está rindiendo un 3.2% hoy, que es aproximadamente el doble que el S&P 500, por lo que también es una acción de ingresos sólidos.

Finalmente, Clorox vende lo que en su mayoría son productos básicos, lo que significa que las recesiones hacen poco para frenar la demanda. Eso significa que resiste bien durante los mercados bajistas y las recesiones.

Un rey de dividendos en espera

Nuestro stock final es Walmart (WMT), el famoso líder de valor en el comercio minorista general. Las tiendas de la empresa suman más de 10,000 en todo el mundo y colectivamente abastecen a cientos de millones de personas cada año con comestibles, artículos de despensa, productos para el hogar, automóviles y jardinería, y mucho más.

Walmart fue fundado en 1945, genera la asombrosa cantidad de $600 mil millones en ingresos anuales y cotiza con una capitalización de mercado de $417 mil millones.

La beta de cinco años de Walmart es de 0.53 frente al S&P 500, por lo que está entre McDonald's y Clorox en términos de su impacto diversificador. Walmart ha subido un 6% este año, superando al S&P 500 en aproximadamente un 23% en 2022.

La compañía luce una racha de 49 años de aumentos de dividendos, y esperamos que el próximo dividendo que declare la compañía la convierta en un Rey de los Dividendos. El índice de pago es extremadamente bajo, solo del 38 %, por lo que el dividendo tiene muchos años de posibles aumentos por delante. También vemos un crecimiento de las ganancias del 8 % en los próximos años, lo que significa que es probable que Walmart sea una acción con un sólido crecimiento de dividendos en los próximos años.

El rendimiento es casi igual al del S&P 500, por lo que Clorox, por ejemplo, no es una acción de ingresos puros.

Finalmente, Walmart es famoso en la comunidad inversora por su resistencia a la recesión, dado que es la propuesta de valor final cuando se trata de comercio minorista físico. La estrategia de precios bajos de la compañía significa que resiste muy bien todo tipo de condiciones económicas.

Consideraciones Finales:

Si bien los mercados bajistas pueden ser difíciles de manejar, existen estrategias que los inversores pueden utilizar para minimizar el impacto negativo. Encontrar grandes acciones de dividendos con valores beta bajos, como McDonald's, Clorox y Walmart, puede proporcionar a los inversores un refugio seguro en términos de baja volatilidad e ingresos.

A modo de ejemplo, estas tres acciones en 2022 en partes iguales habrían tenido una rentabilidad del -3 %, sin incluir los dividendos, y rendirían un 2.3 %. Esos porcentajes se comparan bastante favorablemente con el rendimiento del precio del -17 % y el rendimiento del 1.6 % del S&P 500. Tal es el poder de las acciones de beta baja, y nos gustan estas tres por esa razón durante lo que ha sido un mercado bajista difícil en 2022.