3 acciones de dividendos con tasas de pago atractivamente bajas

Cuando se trata de invertir en acciones de dividendos, hay muchas rutas que se pueden tomar.

Los inversores pueden centrarse en un alto rendimiento actual, seguridad en el pago de dividendos, longevidad o potencial de crecimiento. Es en esto último en lo que nos centraremos aquí, ya que analizaremos tres acciones con índices de pago de dividendos muy bajos.

Los índices de pago bajos implican no solo un pago de dividendos altamente sostenible, ya que el dividendo se cubre varias veces con las ganancias, sino que también proporciona al equipo de administración un alto nivel de potencial de crecimiento de dividendos. En otras palabras, cuanto menor sea el índice de pago actual, más se podrá aumentar el dividendo en los años venideros.

Un descubrimiento de dividendos 

Nuestra primera acción es Discover Financial Services (DFS), un holding bancario que ofrece productos y servicios de banca digital, así como servicios de pago, en los EE. UU. Discover ofrece tarjetas de crédito de marca a individuos, así como préstamos estudiantiles y personales, préstamos hipotecarios, cuentas de ahorro, certificados de depósito y más.

Discover fue fundada en 1960, genera alrededor de $ 13.3 mil millones en ingresos anuales y cotiza con una capitalización de mercado de $ 26 mil millones.

La tasa de pago actual de Discover es de aproximadamente el 15% de las ganancias, excepcionalmente baja desde cualquier punto de vista. Eso significa que el banco podría experimentar una gran disminución en las ganancias y aun así cubrir cómodamente el dividendo, lo cual es clave para la seguridad de los dividendos en caso de que se produzca una recesión, por ejemplo. Obviamente, los bancos son notoriamente susceptibles a las recesiones, pero los accionistas de Discover probablemente no deban temer una recesión desde la perspectiva de la seguridad de los dividendos dado el nivel actual de la tasa de pago.

Discover tiene una racha respetable de aumento de dividendos de 10 años, después de haber comenzado a aumentar su dividendo a raíz de la crisis financiera. La racha no solo es de 10 años, sino que el banco promedió un aumento anual de casi el 20 % en el pago durante ese período. El dividendo comenzó a un nivel relativamente bajo, para ser justos, pero sigue siendo un récord sobresaliente de crecimiento de dividendos.

El rendimiento actual es del 2.5%, por lo que la acción también es bastante sólida en términos de ingresos, superando al S&P 500 en casi un punto porcentual completo en esa medida. Las acciones con un rápido crecimiento de dividendos tienden a tener rendimientos algo más bajos, pero Discover obtiene buenos puntajes allí.

De cara al futuro, esperamos que el banco aumente las ganancias a una tasa de alrededor del 4 % anual, lo que debería proporcionar cada vez más capital para devolver a los accionistas con el tiempo. Esto, combinado con la fuerte tasa de crecimiento de dividendos del banco y la muy baja tasa de pago, significan que Discover es una acción con una sólida seguridad de dividendos y sólidas perspectivas de crecimiento de dividendos.

Transporte su cartera a ingresos estables

Nuestro siguiente stock es Ryder System (R), una empresa de logística y transporte que opera a nivel mundial. La empresa opera a través de tres segmentos: soluciones de gestión de flotas, soluciones de cadena de suministro y soluciones de transporte dedicadas. A través de estos segmentos, Ryder ofrece una amplia variedad de servicios relacionados con la logística, incluido el arrendamiento y alquiler de vehículos comerciales, acceso a servicios administrativos, abastecimiento de combustible, programación, enrutamiento y más.

La compañía fue fundada en 1933, produce alrededor de $ 12 mil millones en ingresos anuales y cotiza con una capitalización de mercado de $ 4.2 mil millones.

El índice de pago de Ryder es solo el 16 % de las ganancias de este año, que es muy bajo según los estándares históricos de Ryder. Sin embargo, observamos que las ganancias son bastante volátiles para Ryder, dado que los ingresos por servicios de logística y transporte tienden a ir y venir con la actividad económica. La logística como industria ha sido extremadamente sólida desde el comienzo de la pandemia y, como resultado, Ryder continúa disfrutando de excelentes ganancias.

Como tal, esperamos que la tasa de crecimiento de las ganancias de Ryder en el futuro sea del -4 %, ya que no creemos que el nivel actual de ganancias sea sostenible. Sin embargo, la compañía ha logrado aumentar su pago durante 18 años consecutivos a pesar de la volatilidad inherente de sus ganancias, y no vemos ninguna razón para que no continúe.

De hecho, la empresa ha aumentado su dividendo durante 18 años consecutivos, lo cual es muy sólido dados los riesgos de recesión inherentes a una empresa de logística. Además, durante la última década, el aumento promedio de dividendos es de casi un 8 %, por lo que la compañía está aumentando significativamente los pagos a los accionistas.

El rendimiento es sólido en un 3 %, casi el doble que el del S&P 500, lo que convierte a Ryder no solo en una acción sólida desde una perspectiva de potencial de crecimiento de dividendos, sino también sobre una base de acciones de ingresos puros.

Plantando las semillas para un pago más alto

Nuestra tercera acción es Bunge Ltd. (BG), una empresa de agronegocios y alimentos que opera en todo el mundo. La empresa opera un negocio altamente diversificado a través de cuatro segmentos: Agronegocios, Aceites Refinados y Especiales, Molienda y Azúcar y Bioenergía. A través de estos segmentos, la empresa ofrece una gran variedad de semillas, aceites, alimentos, biocombustibles, harinas, productos de molienda y una larga lista de productos relacionados.

La compañía fue fundada en 1818, produce alrededor de $69 mil millones en ingresos anuales y cotiza con una capitalización de mercado de poco más de $14 mil millones.

Bunge tiene una tasa de pago de solo el 17% para este año, ya que también ha producido enormes ganancias desde que comenzó la pandemia. Eso ha reducido considerablemente la tasa de pago durante los últimos tres años y ha llevado a la compañía a aumentar su dividendo por primera vez en mucho tiempo. De hecho, después de tres años consecutivos de ganancias que no cubrieron el dividendo por completo, la compañía detuvo sus aumentos de dividendos, pero, lo que es más importante, no redujo el pago. Bunge actualmente tiene una racha de aumentos de dividendos de dos años después de haber aumentado su pago de $ 2.00 por acción anualmente en 2020 a la tasa actual de $ 2.30.

El rendimiento de Bunge es aproximadamente un 1 % mejor que el del S&P 500 con un 2.6 %, y esperamos que se reanuden años de aumentos de dividendos ahora que las ganancias de la compañía son extremadamente sólidas. Vemos una contracción de las ganancias del 2.2 % anual en los próximos años dado el aumento masivo de los últimos dos años, pero debería haber mucho capital para seguir aumentando el pago.

Consideraciones Finales:

Dependiendo de la etapa de la vida de uno, es clave seleccionar el tipo correcto de acciones de dividendos. Para aquellos que buscan candidatos para un fuerte crecimiento de dividendos, las acciones con índices de pago bajos y antecedentes de retorno de mayores cantidades de capital a los accionistas son ideales.

Discover, Ryder y Bunge tienen ganancias muy sólidas y, como resultado, índices de pago bajos. Sin embargo, los tres también ofrecen fuertes rendimientos, y dos de ellos tienen rachas de aumento de dividendos de dos dígitos. Teniendo en cuenta estos factores, nos gustan los tres por la seguridad de los dividendos, incluso ante una recesión, así como por su potencial de crecimiento de los dividendos en los años venideros.