3 acciones de atención médica que pagan dividendos y que envejecen bien

En los EE. UU., el inmenso tamaño y la longevidad de la generación de la posguerra está creando gradualmente un cambio sísmico en la composición demográfica del país. Hay muchos factores a considerar por qué ocurre esto y, a continuación, veremos algunos de esos factores. Sin embargo, la verdad ineludible es que EE. UU. está envejeciendo y se prevé que envejecerá mucho más en las próximas décadas. Si bien esto tiene muchas implicaciones desde una perspectiva económica, una implicación obvia es en el sistema de salud.

Aquí, echaremos un vistazo al envejecimiento de los EE. UU., sus factores y tres acciones de atención médica que pagan dividendos que creemos que están bien posicionadas para beneficiarse de esta tendencia.

El envejecimiento en los EE. UU. como una tendencia a largo plazo

El envejecimiento de la población estadounidense ciertamente no es nada nuevo. Desde que los baby boomers llegaron a la edad adulta, la edad promedio en los EE. UU. ha aumentado gradualmente. Sin embargo, ese es más el caso hoy que antes, ya que EE. UU. va a tener más adultos mayores que niños por primera vez en la historia, según datos de la Oficina del Censo.

EE. UU. ya tiene más adultos de mediana edad que niños, pero dentro de los próximos 15 años, la Oficina del Censo espera que las personas de 65 años o más superen en número a las menores de 18 años.

Esto tiene numerosas implicaciones, algunas de las cuales pueden ser observadas por el envejecimiento de la población de Japón. Se espera que ese país, por ejemplo, vea una disminución considerable de la población durante las próximas tres décadas, ya que simplemente no hay suficientes personas en edad fértil para compensar las disminuciones. Estados Unidos podría estar en una situación similar en unas pocas décadas, al igual que algunos países de Europa.

Los estadounidenses tienen menos hijos hoy que en el pasado, lo que significa que la tasa de reemplazo ha disminuido. Además, la esperanza de vida sigue aumentando, por lo que hay menos jóvenes y las personas mayores viven más. Dado que los baby boomers son la generación más numerosa, y que las personas de esa generación se encuentran en la edad de jubilación o cerca de ella, las matemáticas son simples y dan como resultado edades promedio en aumento.

La conclusión es que para 2060, casi uno de cada cuatro estadounidenses tendrá al menos 65 años, lo que significa que los adultos en edad laboral serán solo 2.5 por cada jubilado. Hoy, ese número es 3.5.

Se necesitarán compañías de atención médica con una amplia gama de servicios y productos para satisfacer esta avalancha de ciudadanos que envejecen, así que echemos un vistazo a tres compañías farmacéuticas que creemos que están posicionadas para beneficiarse a largo plazo.

3 acciones para beneficiarse del envejecimiento de la población

Nuestra primera acción es Merck & Co. (MRK) , una compañía global de atención médica que también opera un negocio de salud animal. Sin embargo, nos centraremos en el negocio farmacéutico, ya que se relaciona directamente con el envejecimiento de la población estadounidense.

Merck ofrece una amplia variedad de productos de oncología, cuidados agudos, inmunología, neurociencia, virología, cardiovasculares y más. La compañía fue fundada en 1891, genera alrededor de $ 58 mil millones en ingresos anuales y cotiza con una capitalización de mercado de $ 235 mil millones.

Nos gusta Merck porque tiene una fuerte influencia en los problemas de salud inevitables que enfrenta una población que envejece, desde oncología hasta cardiovascular e inmunología. Merck está constantemente adquiriendo competidores y tiene su propia línea sólida de investigación y desarrollo a partir de la cual puede beneficiarse de los problemas de salud que enfrenta una creciente población de personas mayores.

La acción también paga un rendimiento de dividendos del 3.0 %, que es aproximadamente el doble que el S&P 500. Además, el dividendo está por debajo del 40 % de las ganancias actuales, por lo que es bastante seguro, especialmente dada la naturaleza defensiva inherente de la empresa y el crecimiento de las ganancias.

El siguiente es Bristol-Myers Squibb (BMY), una compañía biofarmacéutica global que descubre, desarrolla, otorga licencias y fabrica una gran variedad de productos. La empresa ofrece, entre otros, tratamientos de hematología, oncología, cardiovasculares, inmunología y fibrótica.

La compañía fue fundada en 1887, produce más de $46 mil millones en ingresos anuales y tiene una capitalización de mercado de $162 mil millones.

Bristol-Myers tiene un enfoque particular en productos oncológicos, y dado que los casos de cáncer son más frecuentes en una población de mayor edad, creemos que esto posiciona bien a la compañía con su amplia y profunda variedad de diversos tratamientos oncológicos.

Notamos que Bristol-Myers se enfrenta con el tiempo a la caducidad de la patente de sus tratamientos actuales, pero la historia de la compañía en el desarrollo de medicamentos exitosos para una variedad de dolencias nos hace creer que esto continuará.

Bristol-Myers rinde un 2.9%, por lo que también es una acción de ingresos sólidos. Además, la tasa de pago es solo el 25% de las ganancias, por lo que el dividendo es extremadamente seguro y esperamos que crezca durante muchos años.

Nuestra tercera acción es Pfizer (PFE), una compañía biofarmacéutica global que desarrolla, fabrica y distribuye una amplia variedad de tratamientos, incluida su popular vacuna contra el covid-19. Además de eso, que debería ser un viento de cola temporal, Pfizer se concentra en tratamientos cardiovasculares y metabólicos, así como en la salud de la mujer.

Pfizer fue fundada en 1849, genera más de $100 mil millones en ingresos anuales y cotiza con una capitalización de mercado de $302 mil millones. La concentración en cardiovascular en particular se adapta a una población que envejece, ya que las enfermedades cardiovasculares son comunes a medida que las personas envejecen. Creemos que este enfoque de Pfizer es oportuno dada la demografía de EE. UU.

El rendimiento de Pfizer es bastante similar a los otros dos en esta lista en 3.1%, por lo que nuevamente, es una acción con fuertes dividendos. Combinado con su perspectiva de crecimiento favorable (creemos que puede promediar un crecimiento de las ganancias por acción del 5 % en los próximos años) y su tasa de pago de solo el 25 %, el dividendo de Pfizer debería crecer durante muchos años. La combinación de ganancias defensivas y predecibles, una tasa de pago baja y un alto rendimiento hacen que las acciones de dividendos sean excelentes.

Consideraciones Finales:

Si bien existen numerosas implicaciones para los EE. UU. debido al envejecimiento de la población, una megatendencia es la necesidad de cantidades cada vez mayores de tratamientos para las dolencias comunes entre los ancianos.

Vemos a Bristol-Myers, Merck y Pfizer bien posicionados para una población que envejece, pero los tres por razones diferentes. Sin embargo, el resultado neto es el mismo en el sentido de que creemos que los tres ofrecen dividendos sólidos y seguros que pueden crecer durante muchos años.

(Bob Ciura es colaborador habitual de Real Money Pro. Haga clic aquí para obtener información sobre este servicio dinámico de información de mercado para comerciantes activos y para recibir columnas de columnas diarias e ideas comerciales de Bret Jensen, Paul Price, Doug Kass y otros).