3 gráficos que muestran que no estamos repitiendo la burbuja inmobiliaria

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Martes, septiembre 27, 2022

Las tasas hipotecarias han subido a su nivel más alto desde octubre de 2008. Mientras tanto, lanzamiento del martes del índice de precios de la vivienda FHFA y los índices de precios de la vivienda S&P CoreLogic Case-Shiller probablemente confirmen que los precios de la vivienda permanecer cerca de máximos históricos.

Esta dinámica ha hecho que se disparen los costos de las hipotecas para las casas recién compradas, excluyendo a muchos posibles compradores y provocando la el mercado de la vivienda se enfriará. Por ejemplo, el pago mensual promedio de la hipoteca en el área metropolitana de Boise es de $2,592, un 139 % más que el mínimo de la era de la pandemia de $1,084.

Estos movimientos extremos, sin duda, hacen que algunos de nosotros recordemos el auge de la vivienda y accidente de mediados de la década de 2000 que fue en gran parte responsable de desencadenar la crisis financiera mundial.

Pero en ese entonces, había un optimismo casi universal sobre los precios de la vivienda, lo que dio paso a prácticas crediticias laxas y innovaciones financieras de alto riesgo eso hizo que el imponente mercado hipotecario fuera mucho más frágil de lo que muchos expertos creían.

Hoy las cosas son muy diferentes.

Primero, los prestamistas han sido mucho más disciplinados con sus prácticas de préstamo. De acuerdo a Datos de la Fed de Nueva York, la gran mayoría de los nuevos préstamos hipotecarios en los últimos años se han destinado a prestatarios de primer nivel con las puntuaciones crediticias más altas.

En segundo lugar, las hipotecas de tasa ajustable son no es tan popular como lo fueron durante la burbuja inmobiliaria. Esto significa que muy pocos compradores nuevos son vulnerables a la volatilidad de las tasas de interés.

En tercer lugar, y esto está relacionado con el cuadro anterior, alrededor del 99% de las hipotecas pendientes tienen una tasa fija que es inferior a la tasa de mercado actual, según los analistas de Goldman Sachs. En otras palabras, la gran mayoría de los propietarios de viviendas no se ven afectados materialmente por el aumento de las tasas hipotecarias.

Con la Reserva Federal política monetaria cada vez más restrictiva, es probable que las tasas hipotecarias se mantengan altas y que la actividad del mercado inmobiliario aumente. continuar enfriando.

Sin embargo, no parece que estemos preparados para que se repita la caída del mercado de la vivienda.

El boletín de hoy es de sam ro, El autor de Tker.co. Síguelo en Twitter en @samro.

Qué ver hoy

Calendario económico

8:30 am ET: Pedidos de bienes duraderos, agosto preliminar (-0.3% esperado, -0.1% durante el mes anterior)
8:30 am ET: Bienes duraderos, excluido el transporte, agosto preliminar (0.2% esperado, 0.2% durante el mes anterior)
8:30 am ET: Pedidos de bienes de capital no destinados a la defensa, excluidas las aeronaves, agosto preliminar (0.2% esperado, 0.3% durante el mes anterior)
8:30 am ET: Envíos de bienes de capital no relacionados con la defensa, excepto aeronaves, agosto preliminar (0.3% esperado, 0.5% durante el mes anterior)
9:00 am ET: Índice de Precios de Vivienda FHFA, julio (0.0% esperado, 0.1% durante el mes anterior)
9:00 am ET: S&P CoreLogic Case-Shiller compuesto de 20 ciudades, mes a mes, julio (0.20% esperado, 0.44% durante el mes anterior)
9:00 am ET: Compuesto de 20 ciudades de S&P CoreLogic Case-Shillere, año tras año, julio (17.10% esperado, 18.65% durante el mes anterior)
9:00 am ET: S&P CoreLogic Case-Shiller Índice nacional de precios de viviendas de EE. UU. (17.96% durante el mes anterior)
10:00 am ET: Conference Board Confianza del consumidor, septiembre (104.5 esperados, 103.2 durante el mes anterior)
10:00 am ET: Conference Board Situación actual, septiembre (145.4 durante el mes anterior)
10:00 am ET: Expectativas de la Junta de Conferencias, septiembre (75.1 durante el mes anterior)
10:00 am ET: Índice de fabricación de la Fed de Richmond, septiembre (-10 esperado, -8 durante el mes anterior)
10:00 am ET: Las ventas de casas nuevas, agosto (500,000 esperado, 500,000 durante el mes anterior)
10:00 am ET: Las ventas de casas nuevas, mes a mes, agosto (-2.2% esperado, -12.6% durante el mes anterior)