3 acciones canadienses con rendimientos de dividendos superiores al 5%

Muchos inversores estadounidenses, y también muchos inversores internacionales, se centran principalmente en el mercado de valores estadounidense. En los EE. UU., existe la mayor cantidad de acciones individuales, lo que brinda a los inversores una gran variedad de empresas en las que invertir. La economía de los EE. UU. también está bien posicionada en muchas industrias diferentes, incluidas la tecnología, la atención médica, la energía, etc.

Pero a pesar de que muchos inversionistas se enfocan en el mercado de valores de EE. UU., también puede tener sentido buscar en el extranjero. Canadá es un país que no solo está geográficamente cerca, sino que también ofrece algunas opciones de inversión atractivas. La gobernanza y la regulación no son un problema, y ​​las fluctuaciones entre el dólar estadounidense y el dólar canadiense generalmente no son muy pronunciadas, lo que es una ventaja frente a una inversión en otros países con monedas más volátiles.

Aquí, mostraremos tres acciones canadienses que podrían ser atractivas para los inversores de ingresos gracias a su elevada rentabilidad por dividendo del 5 % o más.

Un 'puente' a los ingresos

puentear (ENB) es una de las mayores empresas de infraestructura energética (midstream) del mundo. Enbridge posee una amplia gama de activos en América del Norte, incluidos oleoductos, instalaciones de almacenamiento, terminales, pero también algunos activos de energía renovable, como parques eólicos. Algunos de sus gasoductos más grandes conectan Canadá y Estados Unidos y son muy importantes debido a que son la columna vertebral de la infraestructura energética de América del Norte.

La infraestructura energética generalmente no es una industria de crecimiento muy rápido, pero Enbridge ha logrado generar un crecimiento comercial convincente y un crecimiento del flujo de efectivo por acción durante la última década. Entre 2012 y 2022, su flujo de efectivo distribuible por acción creció más del 50%, para una tasa de crecimiento anual de un dígito medio.

Para el año en curso, se prevé que los flujos de efectivo distribuibles crezcan un 2 % por acción cuando estén denominados en dólares estadounidenses, debido al fortalecimiento del dólar estadounidense frente al dólar canadiense, que tiene un impacto negativo en el crecimiento informado cuando están denominados en dólares estadounidenses. Aún así, el crecimiento comercial subyacente de Enbridge fue muy saludable y la compañía decidió aumentar su dividendo en un 3% este año, que fue el vigésimo séptimo año de aumentos consecutivos de dividendos.

Según los precios y tipos de cambio actuales, Enbridge ofrece hoy una rentabilidad por dividendo del 6.8 %. Con un rendimiento de dividendos tan alto, no se necesita mucho crecimiento de dividendos o apreciación del precio de las acciones; incluso una tasa de crecimiento de dividendos anual de un solo dígito baja permitiría a Enbridge generar rendimientos anuales de un solo dígito alto a dos dígitos bajos en el futuro. Gracias a una gran cartera de pedidos y un historial exitoso, creemos que Enbridge tiene una alta probabilidad de lograr esta tasa de crecimiento, y posiblemente más que eso.

Poseer uno de los 'Tres Grandes'

Corporación TELUS (TU) es una de las "tres grandes" empresas de telecomunicaciones canadienses, y sus dos pares más cercanos son BCE, Inc. (BCE) y Rogers Communications (RCI) . TELUS tiene un enfoque geográfico en el oeste de Canadá, donde ofrece todo tipo de servicios de telecomunicaciones a sus clientes, incluidos servicios alámbricos, inalámbricos, etc. TELUS está actualmente valorado en alrededor de $30 mil millones y tiene un exitoso historial de crecimiento de dividendos, habiendo aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos (en dólares canadienses).

El crecimiento de las ganancias de la compañía no ha sido nada fuerte durante la última década. A pesar de algunos altibajos, la tendencia general fue lateral, ya que TELUS no está ganando mucho más este año en comparación con hace una década.

Sin embargo, en el futuro, las cosas podrían ser diferentes. Recientemente, la compañía ha estado agregando nuevos clientes tanto en su segmento alámbrico como en su segmento inalámbrico a un ritmo atractivo, y la gerencia también ha argumentado que su crecimiento futuro probablemente será más fuerte en relación con lo que hemos visto en el pasado reciente. Por lo tanto, creemos que habrá cierto crecimiento de las ganancias en el futuro, aunque TELUS nunca se convertirá en una empresa de alto crecimiento.

TELUS actualmente paga $1.04 por acción por año, y el dividendo que se declara en dólares canadienses se traduce a dólares estadounidenses. A los precios actuales, esto se traduce en una rentabilidad por dividendo del 5.2 %, lo que resulta convincente.

La relación de pago de dividendos está en el rango del 100%, lo que puede hacer que algunos inversores se detengan. Pero dado que TELUS a menudo ha tenido flujos de efectivo superiores a sus ganancias netas informadas, el dividendo aún debería estar bien en el futuro.

La racha de dividendos más larga de Canadá

Servicios públicos canadienses limitados (CDUAF) es una empresa de infraestructura energética diversificada que opera en los sectores de la electricidad, los oleoductos, los líquidos y otros negocios. La empresa está valorada en más de $7 mil millones y es conocida por tener la racha de crecimiento de dividendos más larga de Canadá, habiendo aumentado sus dividendos durante 50 años consecutivos (en dólares canadienses).

Canadian Utilities no tiene un historial de crecimiento de ganancias muy sólido, ya que los resultados pueden ser bastante cíclicos. De un año a otro, puede haber cambios significativos en su rentabilidad, tanto al alza como a la baja. En 2015, por ejemplo, las ganancias de Canadian Utilities se redujeron en más de la mitad con respecto al nivel del año anterior. Sin embargo, la compañía siempre se ha recuperado de estos retrocesos, razón por la cual pudo mantener intacto su historial de crecimiento de dividendos durante un período de tiempo tan largo.

Con base en nuestro pronóstico actual, Canadian Utilities debería poder ganar alrededor de $1.80 este año, que es un poco más que el nivel del año anterior. Al mismo tiempo, Canadian Utilities paga alrededor de $1.40 en dividendos este año, lo que genera una rentabilidad por dividendo del 5.0% a los precios actuales. Eso es un rendimiento más bajo en comparación con Enbridge y TELUS, pero el historial de crecimiento de dividendos muy largo aún hace que Canadian Utilities parezca atractivo para los inversores de crecimiento de dividendos que buscan confiabilidad a largo plazo.

Con una tasa de pago de dividendos un poco por debajo del 80%, la compañía opera con una sólida cobertura de dividendos, pero la cobertura de dividendos no es excepcional. Creemos que el crecimiento de los dividendos será de un solo dígito bajo en el futuro, mientras que pronosticamos una tasa de crecimiento de las ganancias por acción de un dígito medio en los próximos años, gracias a los aumentos de tasas y las iniciativas de mejora de márgenes.

Esto hará que la tasa de pago de dividendos de Canadian Utilities disminuya con el tiempo, lo que mejorará la seguridad de sus dividendos y podría generar un interés adicional en estas acciones por parte de los inversores de ingresos. Esto, a su vez, podría resultar en una expansión múltiple en el futuro, especialmente dado que Canadian Utilities actualmente cotiza por debajo de su múltiplo de ganancias promedio a largo plazo.