Los 3 errores más grandes que cometen los inversores en los mercados volátiles

Invertir a través de la volatilidad del mercado puede ser un desafío. ¿Deberías ir al efectivo? ¿Qué inversiones funcionan mejor durante una liquidación del mercado? ¿Es un buen momento para considerar la recolección de pérdidas fiscales o comprar la caída? A menudo, el mejor momento para evaluar o hacer cambios en su cartera es antes la volatilidad llega, no después. Si no está seguro de si debe tomar alguna medida, entonces probablemente no debería hacerlo. Mantener el rumbo a través de la volatilidad del mercado generalmente recompensa al inversionista paciente. Estos son los tres errores más grandes que cometen los inversores durante un 'crash' del mercado.

Vendo al contado

El mayor error que cometen los inversores cuando caen las acciones es dejar de ser inversores y vender al contado. ¿Por qué? Porque es prácticamente imposible cronometrar perfectamente (o incluso adecuadamente) tu salida del mercado y tu reingreso. Los inversores a menudo se centran en vender y prestan poca atención a cuándo volverán a poner efectivo en el mercado. Este es un gran error.

El siguiente gráfico de JP Morgan es uno de mis favoritos. Muestra el impacto de estar fuera del mercado de valores (S&P 500) en los últimos 20 años. Perderse solo los 10 mejores días de las últimas dos décadas generaría una cartera final con un valor de más del 50% menos que una cuenta totalmente invertida. ¡Eso equivale a una brecha de rendimiento promedio de casi 4.2% por año!

La importancia de permanecer invertido

Fuente: análisis de JP Morgan Asset Management utilizando datos de Bloomberg. Los rendimientos se basan en el S&P 500 Total Return Index, un índice ponderado por capitalización no administrado que mide el rendimiento de 500 acciones nacionales de gran capitalización que representan a todas las principales industrias.¹

Además, además de la dificultad de tratar de cronometrar los mercados, la mayoría de los mejores días ocurren alrededor de los peores días. En los últimos 20 años, el 70% de los mejores 10 días ocurrieron dentro de las dos semanas de los peores 10 días. La entrada y salida incesante del mercado erosiona la rentabilidad y puede tener implicaciones fiscales, costes de transacción, etc.

No poner dinero extra a trabajar

Todo el mundo ama una venta, excepto cuando ocurre en los mercados financieros. El miedo a la volatilidad a corto plazo puede hacer que los inversores se abstengan de invertir dinero que, de otro modo, habrían puesto a trabajar. Para los inversores a largo plazo, la cuestión de si es un buen momento para invertir no debería tener mucho que ver con las condiciones actuales del mercado.

Si tiene dinero extra, un horizonte de varios años y ha considerado qué más podría hacer con el dinero (como pagar una deuda de alto costo), entonces probablemente tenga sentido invertir el dinero en una cartera diversificada. Poder comprar activos más baratos debido a la volatilidad del mercado es una ventaja adicional. Si le preocupa la volatilidad de los mercados, considere la posibilidad de promediar el costo en dólares frente a invertir una suma global.

Buscar el fondo no es una estrategia de inversión. No hay señales de humo. No todo signo claro. Invertir se trata de tiempo en el mercado, no de cronometrar el mercado. Comprar barato y vender caro suena genial, pero con el tiempo, los mercados suben mucho más que bajan. Así que este enfoque en realidad puede dejarlo peor.

Según los datos de Dimensional Fund Advisors basados ​​en el índice de investigación de mercado de EE. UU. total de Fama/French, entre 1926 y 2020, el rendimiento promedio anualizado durante el período de cinco años después de una corrección (disminución del 10 %) fue del 9.5 %; después de un mercado bajista (20% de caída) fue del 9.7%; y tras una caída del 30%, del 7.2%.

Compare esto con invertir en el S&P 500 entre 1926 y 2021 después de que el índice cerrara un mes en un nuevo máximo. Dimensional Fund Advisors informa que el rendimiento anual promedio durante un período de 5 años después de alcanzar un récord fue de poco más del 10%.

La mayoría de los inversores estarían (y deberían) estar muy contentos con cualquiera de estas cifras.

Olvidarse de diversificar

La diversificación no es una varita mágica, pero es quizás la mejor herramienta que tienen los inversores para proteger su cartera de los mercados volátiles. En el nivel más básico, agregar bonos a una cartera puede proporcionar estabilidad e ingresos. Pero esto es solo la punta del iceberg. Las clases de activos responden a las condiciones del mercado de manera diferente. Además, las propiedades de correlación y diversificación dentro de una clase de activo también son fundamentales para gestionar la volatilidad del mercado.

El objetivo de la diversificación es suavizar los rendimientos de la inversión a lo largo del tiempo y, como resultado, potencialmente incluso superar a una cartera concentrada. A medida que los inversores avanzan por la vida, limitar el riesgo a la baja puede volverse más crítico que una mayor ventaja. Esto es particularmente cierto cuando comienza a sacar dinero de su cartera cuando se jubila. Al tomar medidas para limitar los cambios bruscos en su cartera, aumenta las probabilidades de que tenga la fortaleza para mantener el rumbo.

DIVULGACIONES

Los ejemplos en este artículo son genéricos, hipotéticos y solo con fines ilustrativos. Tanto el desempeño pasado como los rendimientos no son indicadores confiables de los resultados actuales y futuros. Esta es una comunicación general solo con fines informativos y educativos y no debe malinterpretarse como un consejo personalizado o una recomendación para cualquier producto de inversión, estrategia o decisión financiera específica. Este material no contiene información suficiente para respaldar una decisión de inversión y usted no debe confiar en él para evaluar los méritos de invertir en valores o productos. Si tiene preguntas sobre su situación financiera personal, considere hablar con un asesor financiero.

Todos los índices no están administrados y una persona no puede invertir directamente en un índice. Los rendimientos del índice no incluyen comisiones ni gastos. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.

¹ Los índices no incluyen tarifas ni gastos operativos y no están disponibles para inversiones reales. Los cálculos de rendimiento hipotético se muestran solo con fines ilustrativos y no pretenden ser representativos de los resultados reales mientras se invierte durante los períodos de tiempo que se muestran. Los cálculos de rendimiento hipotético se muestran brutos de comisiones. Si se incluyeran las tarifas, los rendimientos serían menores. Los rendimientos de rendimiento hipotéticos reflejan la reinversión de todos los dividendos.

Los resultados de rendimiento hipotéticos tienen ciertas limitaciones inherentes. A diferencia de un registro de rendimiento real, no reflejan el comercio real, las restricciones de liquidez, las tarifas y otros costos. Además, dado que las operaciones no se han ejecutado realmente, los resultados pueden haber compensado en exceso o en exceso el impacto de ciertos factores del mercado, como la falta de liquidez. Los programas comerciales simulados en general también están sujetos al hecho de que están diseñados con el beneficio de la retrospectiva. Los rendimientos fluctuarán y una inversión en el momento del rescate puede valer más o menos que su valor original. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Un individuo no puede invertir directamente en un índice. Datos a 31 de diciembre de 2021.