Marzo ha entrado en escena y llega tras dos meses contrastantes. El año comenzó con las acciones apuradas por poner fin a la miserable acción de 2022, empujando al alza desde las puertas. Sin embargo, febrero resultó ser una llamada de atención para aquellos que anticipaban un mercado alcista total, ya que muchas acciones redujeron una gran parte de esas ganancias.
¿Qué es lo siguiente? El director de inversiones de Morgan Stanley, Mike Wilson, dice que el repunte inicial de 2023 fue una "trampa alcista". Wilson predice más dolor para los inversores y calificó a marzo como un "mes de alto riesgo para que se reanude el mercado bajista".
Dicho esto, los colegas analistas de Wilson en el gigante bancario identificaron una oportunidad en ciertas acciones que creen que podrían ofrecer protección contra el gruñido del oso. Pasamos dos de sus recomendaciones recientes a través de la Base de datos TipRanks para ver qué hacen otros expertos con estas elecciones.
Coursera, Inc. (CORTE)
Comenzaremos con Coursera, una de las plataformas de aprendizaje en línea más grandes del mundo. La empresa conecta a las personas con cursos en línea de nivel universitario, para créditos de grado, para desarrollo profesional e incluso para divertirse. La empresa cuenta con más de 118 millones de estudiantes registrados que toman cursos con más de 300 socios universitarios y de la industria, incluidos nombres como Duke University, University of Michigan y Google.
El pico de la pandemia de COVID en 2020 otorgó una gran importancia a las actividades remotas, para el trabajo, la escuela y el ocio, y aunque la pandemia ha retrocedido, la demanda de esas actividades remotas sigue siendo alta. Coursera ha aprovechado ese hecho para generar ingresos en constante aumento.
En el último trimestre informado, 4T22, la compañía mostró una línea superior de $ 142.18 millones, para una ganancia interanual del 23%. Para todo el año 2022, los ingresos de Coursera mostraron un crecimiento interanual del 26 %, para alcanzar los 523.8 millones de dólares.
Si bien la línea superior de la compañía está creciendo, e incluso superó las previsiones para el cuarto trimestre, los inversores se han mostrado cautelosos. Coursera normalmente tiene una pérdida trimestral neta, y el reciente lanzamiento del cuarto trimestre no fue una excepción, aunque la pérdida se moderó. En el cuarto trimestre, la compañía reportó una pérdida no GAAP de $4 millones, aproximadamente 4/4 de la pérdida neta de $6.5 millones reportada en el trimestre del año anterior. Esta pérdida neta más reciente se traduce en un 1% de los ingresos.
La compañía también ofreció una orientación decepcionante. Coursera pronostica ingresos para el 1T23 en el rango de $136 millones a $140 millones, en comparación con un pronóstico de $142.8 millones; para todo 2023, la guía es de $595 millones a $605 millones, frente a un pronóstico de $618.5 millones.
El analista de Morgan Stanley, Josh Baer, reconoce que esta empresa se olvidó de la última actualización financiera, pero señala varios factores importantes que respaldan una versión optimista de Coursera. Él escribe: "Si bien tenemos una opinión mixta sobre los resultados del cuarto trimestre en general, seguimos viendo a Coursera como 4) una de las plataformas mejor posicionadas para permitir la transformación digital en la gran industria de la educación, 1) una empresa que se acerca al punto de equilibrio de FCF, con un constante mejorando los márgenes de EBITDA en un camino hacia >2% de EBITDA a largo plazo, y 20) bajo sentimiento y expectativas de los inversionistas, todo en conjunto creando una atractiva relación riesgo/recompensa”.
Tomando esto en conjunto, Baer considera adecuado calificar las acciones de COUR como Sobreponderadas (es decir, Comprar), con un precio objetivo de $18 para indicar espacio para un crecimiento alcista del 55% el próximo año. (Para ver el historial de Baer, haga clic aquí)
La visión de Morgan Stanley está lejos de ser la única visión alcista aquí. Coursera tiene 8 revisiones recientes de analistas, con un desglose de 6 a 2 a favor de Comprar sobre Mantener para una calificación de consenso de Compra fuerte. La acción se cotiza a $ 11.61 y su precio objetivo promedio de $ 19 sugiere un fuerte potencial alcista de un año del 64%. (Ver COUR previsión de acciones)
Neurocrine Biosciences, Inc. (NBIX)
La segunda elección de Morgan Stanley que veremos es Neurocrine, una compañía biofarmacéutica en etapa clínica y comercial enfocada en crear nuevos tratamientos para enfermedades neurológicas, neuroendocrinas y neuropsiquiátricas. La compañía tiene cuatro medicamentos aprobados en el mercado, dos como productos de propiedad total y dos en conjunto con AbbVie, así como una cartera activa de estudios clínicos de Fase 2 y Fase 3.
El principal producto aprobado de la compañía, y su principal creador de titulares, es ingrezza (valbenazina), un medicamento aprobado en el mercado para el tratamiento de adultos con discinesia tardía, un trastorno del movimiento que causa movimientos incontrolables de la cara y la lengua y, a veces, de otras partes del cuerpo. . El fármaco se aprobó en 2017 y desde entonces se ha convertido en el principal impulsor de los ingresos por productos de Neurocrine. En el último trimestre reportado, 4T22, la compañía mostró un total de $404.6 millones en ventas de productos; de ese total, $399 millones provinieron de las ventas de ingrezza. Para 2022 en su conjunto, las ventas de ingrezza generaron un total de 1.43 millones de dólares.
Tener un generador de dinero sólido no solo le da a Neurocrine un flujo de ingresos listo, sino que también hace que la compañía muestre ganancias netas positivas. El EPS diluido no GAAP de la compañía para el cuarto trimestre fue de $ 4, frente a solo 1.24 centavos en el trimestre del año anterior, aunque la cifra cayó por debajo del pronóstico de $ 4. Dicho esto, durante todo 1.44, el EPS diluido no GAAP llegó a $2022, en comparación con solo $3.47 en 1.90.
En el aspecto clínico, Neurocrine tiene líneas de investigación adicionales en curso para la valbenazina, como tratamiento para múltiples afecciones, incluida la corea debida a la enfermedad de Huntington, la parálisis cerebral discinética y la esquizofrenia. El catalizador clave que se espera de estos se relaciona con la trayectoria de la enfermedad de Huntington; la compañía presentó la solicitud de nuevo fármaco a la FDA en diciembre pasado y tiene una fecha de PDUFA del 20 de agosto de 2023.
Además, en la etapa de Fase 3, se encuentran estudios pediátricos y para adultos de crinecerfont, un tratamiento para la hiperplasia suprarrenal congénita en adultos y niños. La compañía ha anunciado que la inscripción en ambos estudios está completa y se esperan datos de primera línea en el segundo semestre de 2.
El analista Jeffrey Hung, en sus comentarios sobre Neurocrine para Morgan Stanley, explica claramente por qué cree que la empresa está preparada para un éxito continuo.
“Creemos que Neurocrine está bien posicionado para el desempeño continuo de Ingrezza en 2023 con un potencial alcista favorable a partir de múltiples lecturas de datos”, explicó Hung. “Nos alientan las expectativas de la empresa de un apalancamiento de 300 pb en gastos de venta, generales y administrativos en 2023 y un potencial de crecimiento adicional en los trimestres futuros del entorno de atención a largo plazo. Si bien las expectativas de ventas continuas y sólidas de Ingrezza siguen siendo altas, seguimos viendo una configuración favorable para las acciones de NBIX con múltiples lecturas de datos que se esperan para finales de este año”.
Estos comentarios respaldan la calificación de sobrepeso (es decir, comprar) de Hung sobre las acciones de NBIX, mientras que su precio objetivo de $ 130 implica una ganancia de un año de ~ 28% esperando en las alas. (Para ver el historial de Hung, haga clic aquí)
De las 19 revisiones recientes de analistas para esta acción, 12 son para comprar y 7 para mantener, para una calificación de consenso de compra moderada. Las acciones se cotizan actualmente a $ 101.18, y el precio objetivo promedio de $ 125.83 indica espacio para un crecimiento del 24% en el próximo año. (Ver Pronóstico de acciones de NBIX)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/2023-rally-bull-trap-morgan-000614520.html