Los rendimientos del Tesoro continuaron subiendo el lunes, con los bonos a 2 años alcanzando niveles no vistos desde noviembre de 2007, cuando los bonos cayeron tras los comentarios agresivos del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole.
¿Qué esta pasando?
- El rendimiento del Tesoro a 2 años
TMUBMUSD02Y,
3.425%
subió 5 puntos base a 3.453% desde 3.391% en adelante Viernes. Ganó 12.6 puntos básicos la semana pasada. - El rendimiento del Tesoro a 10 años
TMUBMUSD10Y,
3.088%
subió 6 puntos básicos a 3.10% desde 3.034% el viernes. Subió 4.7 puntos básicos la semana pasada. - El rendimiento del Tesoro a 30 años
TMUBMUSD30Y,
3.233%
subió 4 puntos base a 3.242% desde 3.203%. Cayó 2.2 puntos básicos la semana pasada, la mayor caída en una semana desde el 22 de julio, según Dow Jones Market Data. - Los rendimientos a 2 y 10 años han subido 49.4 puntos básicos y 39.2 puntos básicos, respectivamente, durante las últimas cuatro semanas, las mayores ganancias de este tipo desde junio.
¿Qué impulsa los mercados?
Powell dijo en el simposio anual de la Fed en Jackson Hole, Wyoming, el viernes que el objetivo "general" del banco central era llevar la inflación de vuelta a su objetivo del 2% y que no se desviarían de ese camino.
“Es probable que la reducción de la inflación requiera un período sostenido de crecimiento por debajo de la tendencia”, dijo Powell de la Fed en el simposio anual de la Fed en Jackson Hole, Wyoming.
Los comentarios decepcionaron a los inversionistas que esperaban que Powell pudiera ofrecer señales de un cambio en la ruta de aumento de tasas.
Incluso se ha hablado de un aumento de 100 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Fed.
“Es concebible que Powell y sus colegas se animen a subir la tasa de los fondos federales en un punto porcentual completo (a 3.25 %-3.50 %) en la reunión del FOMC del 21 de septiembre en lugar de unos míseros 75 pb dada su actitud agresiva, ”, dijo Ed Yardeni, presidente de Yardeni Research, en una nota a los clientes.
“El rendimiento de la nota del Tesoro de EE. UU. a 2 años tiende a ser un indicador principal de la tasa de fondos federales. Subió a 3.37% el viernes. Al mismo tiempo, el diferencial de la curva de rendimiento entre los bonos del Tesoro a 10 y 2 años se mantuvo sólidamente negativo en -29 pb”, dijo.
“Los diferenciales negativos de la curva de rendimiento tienen un historial de señales de que las políticas monetarias más estrictas tienden a causar crisis financieras que se convierten en restricciones crediticias, que provocan recesiones”, agregó Yardeni.
Los inversores ahora se centrarán en el próximo gran dato económico que se publicará esta semana: los datos de nómina no agrícola de agosto, que se publicarán el viernes. Se espera que muestre una ganancia de 325,000 luego de una lectura de gran éxito de 528,000 en julio.
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Los mayores rendimientos de los bonos ayudaron a arrastrar al dólar estadounidense al alza, con el dólar cotizando apenas por debajo de un nuevo máximo de 24 años frente al yen japonés. El dólar
USDJPY,
superó brevemente los 139 yenes por dólar el lunes temprano, antes de retroceder a 138.44.
Fuente: https://www.marketwatch.com/story/2-year-treasury-yield-hits-highest-level-since-2007-as-bond-selloff-continues-11661768839?siteid=yhoof2&yptr=yahoo