Los vientos políticos están empujando a la industria energética cada vez más hacia lo verde, promoviendo las fuentes de energía renovable y la electrificación sobre los combustibles fósiles. La ironía de esto es que ciertos metales raros, esenciales para una economía de energía verde, han adquirido una nueva importancia. En cierto sentido, el litio es el nuevo carbón.
Este punto quedó claro este mes, cuando el fabricante chino de baterías CATL, líder en el mercado mundial de paquetes de baterías para vehículos eléctricos, anunció un cambio en su estrategia de precios. La versión corta es que la compañía subsidiará el litio para reducir el costo de sus baterías, aceptando un impacto en los márgenes y las ganancias en un esfuerzo por maximizar la participación de mercado. Los efectos de esta decisión han sido abrumadores y los mineros de litio han sido de los primeros en sentirlo.
Como grupo, las principales compañías mineras de litio vieron caer sus acciones por temor a que las manipulaciones de precios de CATL puedan distorsionar la demanda y los precios a lo largo de las cadenas de producción y suministro de litio. Pero al menos algunos analistas de Wall Street dicen que ahora es el momento de ingresar al litio, confiando en la fortaleza subyacente de la industria en el futuro y utilizando los precios actuales para 'comprar la caída'.
Hemos usado el Base de datos TipRanks para buscar los detalles de dos mineros de litio que recientemente recibieron el visto bueno de Street.
Sociedad Quimica Y Minera De Chile (SQM)
Primero está la firma chilena de Sociedad Química Y Minera, SQM. Esta empresa tiene sus manos en una variedad de sectores de producción de productos químicos y minerales, desde yodo y potasio hasta productos químicos industriales y fertilizantes para plantas, y es el mayor productor individual de litio del mundo. La mayor demanda de litio, impulsada por el interminable apetito del mercado de vehículos eléctricos por paquetes de baterías de iones de litio, ha apoyado a SQM, que ha experimentado un aumento de los ingresos, las ganancias y los precios de las acciones durante el último año.
En el aspecto financiero, SQM no informará los resultados del 4T y del año completo 2022 hasta la próxima semana, pero de acuerdo con los resultados del 3T22, la compañía tuvo un resultado final de $2.75 millones para los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2022. Esto fue casi 10 veces más que los $ 263.9 millones reportados en el mismo período de 2021, y refleja tanto la reapertura económica mundial posterior a COVID como la creciente demanda de litio en los mercados globales. El EPS para el período de nueve meses fue de $ 9.65, en comparación con solo $ 0.92 en el período del año anterior. En la línea superior, los ingresos de 9 meses llegaron a $ 7.57 mil millones.
De ese total de ingresos de 9 meses, $5.62 millones provinieron del litio y derivados del litio, lo que demuestra cuán dominante es el litio en el negocio de SQM. Los ingresos relacionados con el litio de SQM crecieron 1,161% año contra año solo en el 3T22, para llegar a $2.33 millones.
Con el sector del litio impulsando ese tipo de crecimiento de ingresos y ganancias, SQM debería poder capear cualquier tormenta. El analista de JP Morgan, Lucas Ferreira, estaría de acuerdo. En cuanto a las interrupciones en los mercados de litio esta semana, escribe: "Si bien es ruidoso, creemos que esto no debería convertirse en una práctica generalizada en la industria, y los precios del litio deberían ser, en última instancia, una función de la dinámica de Li SxD, que todavía vemos en un déficit durante los próximos tres años…”.
“Creemos que los subsidios al litio de CATL deberían generar una guerra de precios de baterías, lo que no es saludable para la cadena de valor. No obstante, la compañía no puede resolver el déficit de litio por sí sola, ya que esto es una función de los pronósticos desequilibrados de SxD JPM que se mantendrán durante los próximos 3 años. Dicho esto, creemos que las acciones de CATL deberían tener un impacto limitado en los precios de otros proveedores [como SQM] en el corto plazo”, agregó el analista.
Ferreira respalda su visión alcista con una calificación de sobrepeso (es decir, comprar) en SQM y un precio objetivo de $134 que indica su propia confianza en un alza del 53% para fines de este año. (Para ver el historial de Ferreira, haga clic aquí)
Entonces, esa es la opinión de JP Morgan, dirijamos nuestra atención ahora al resto de la Calle: SQM 2 Compras y 2 Retenciones se fusionan en una calificación de Compra Moderada. Hay una subida de dos dígitos (17.43 % para ser exactos) si se alcanza el objetivo de precio medio de 102.75 dólares en los próximos 12 meses. (Ver Pronóstico de existencias de SQM)
Corporación Albemarle (BLANCO)
La segunda acción de litio que veremos es Albemarle, con sede en Carolina del Norte, una compañía química especializada que se enfoca en la refinación de litio y bromo. La compañía es un nombre importante en el mercado de productos de litio para baterías y tiene una participación de mercado líder en el segmento de baterías para vehículos eléctricos. La compañía cuenta con un alcance global y obtiene su litio de tres sitios de producción importantes, en Nevada, Chile y Australia.
Al igual que con SQM arriba, Albemarle se ha beneficiado del aumento de los precios del litio durante el último año. Para todo el año 2022, los ingresos de Albemarle ascendieron a más de $7.3 millones. La empresa experimentó un aumento secuencial de su línea superior en cada trimestre de 2022, que culminó en el aumento interanual del cuarto trimestre del 4 % a $ 163 millones. En resumen, Albemarle obtuvo un ingreso neto trimestral de $2.6 millones, o un EPS diluido ajustado de $1.1, una cifra que aumentó un 8.62 % interanual.
El litio fue el motor de los sólidos resultados de la empresa, con ventas netas en el cuarto trimestre de 4 millones de dólares. Este fue un aumento del 2.06% con respecto al trimestre del año anterior.
De cara al futuro, Albemarle apunta hacia ingresos para todo el año 2023 de $ 11.3 mil millones a $ 12.9 mil millones, y predice un ingreso ajustado para este año en el rango de $ 4.2 mil millones a $ 5.1 mil millones. Alcanzar el punto medio de la guía de ingresos se traducirá en una ganancia del 65 % año tras año.
El analista de 5 estrellas Colin Rusch, de Oppenheimer, brinda una perspectiva alentadora sobre las perspectivas de Albemarle y escribe: “Consideramos que la información incremental sobre los precios al contado, la estacionalidad y los niveles generales de producción de los vehículos eléctricos de China es reconfortante para los alcistas. ALB asume un crecimiento interanual del 40 % en la producción de vehículos eléctricos en China, lo que creemos que podría resultar conservador dados los patrones históricos y los beneficios de escala para la estructura de costos de los OEM probablemente ayudarán a impulsar mayores volúmenes... Seguimos creyendo en la posición tecnológica de ALB en la extracción y el procesamiento de litio. es subestimado por los inversionistas…”
Siguiendo esta línea, Rusch otorga a ALB una calificación de rendimiento superior (es decir, comprar), con un precio objetivo de $ 498 para sugerir un impresionante potencial de crecimiento de un año del 96%. (Para ver el historial de Rusch, haga clic aquí)
En general, ALB tiene 17 revisiones recientes de analistas registradas, e incluyen 9 compras, 6 retenciones y 2 ventas, para una calificación de consenso de compra moderada. Las acciones se venden a $253.85 y su precio objetivo promedio de $312.20 apunta a una ganancia del 23% en los próximos meses. (Ver Pronóstico de acciones de ALB)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/ignore-noise-2-lithium-stocks-030835475.html