El mercado de valores podría estar en una encrucijada una vez más. En las últimas semanas, hemos visto algunas ganancias sólidas, principalmente en todos los ámbitos, ya que se ha afianzado un repunte y moderado las pérdidas del año hasta la fecha en los principales índices. ¿Pero este rally se está quedando sin fuerza?
El principal estratega de renta variable estadounidense de Morgan Stanley, Mike Wilson, adopta una visión pesimista del entorno actual. Él ve las ganancias en este momento como un repunte del mercado bajista y cree que los mercados probablemente volverán a bajar a largo plazo. Al exponer su posición, Wilson escribe: "Nuestro mensaje para los próximos meses sigue siendo: el riesgo/recompensa no es atractivo y este mercado bajista sigue incompleto".
Cambiando su enfoque a las acciones probables de la Fed, Wilson continúa: “Si bien la inflación parece estar llegando a su punto máximo, no es probable que baje a un ritmo lo suficientemente rápido como para estimular el tipo de pausa sostenida de la Fed que el mercado de valores ya está descontando. La relajación de las condiciones financieras y un sólido informe laboral de julio probablemente empañarán aún más las perspectivas de una política más moderada”.
Este tipo de señales de advertencia de que es hora de algunas jugadas defensivas, y esto naturalmente nos llevará a las acciones de dividendos. Estas son las acciones que garantizarán un ingreso estable sin importar las fluctuaciones diarias del mercado y protegerán la cartera contra cualquier volatilidad entrante.
Teniendo esto en cuenta, utilizamos el Base de datos de TipRanks para concentrarse en dos acciones que muestran altos rendimientos de dividendos, del orden del 7% o más. Según los analistas de Wall Street, estas dos acciones podrían generar una combinación de ganancias de capital considerables e ingresos por dividendos, lo que las convierte en un posible día de pago doble para los inversores.
Llanuras All American Pipeline (PAA)
Comenzaremos con Plains All American, una de las principales empresas intermedias de la industria energética de América del Norte. Estas empresas existen entre las bocas de los pozos y los clientes, transportando petróleo crudo, gas natural y líquidos naturales desde los pozos hasta los centros de transporte, las granjas de almacenamiento y las refinerías que conforman la infraestructura de la red física de la industria petrolera.
Plains All American tiene una amplia red de activos de transporte de líquidos de petróleo crudo y gas natural, que incluye unas 18,300 millas de oleoductos, tanques de almacenamiento e instalaciones de terminales, distribuidos en América del Norte desde las Montañas Rocosas de Alberta hasta la Costa del Golfo, al sur California, los Grandes Lagos y la Bahía de Chesapeake. Plains también cuenta con activos móviles en su cartera, con títulos de más de 2,100 camiones y remolques y aproximadamente 6,000 camiones cisterna de petróleo y vagones de NGL para el tráfico ferroviario.
Una red de ese tamaño es Big Business, con mayúsculas. Plains cuenta con una capitalización de mercado superior a $ 8 mil millones y obtuvo casi $ 30.1 mil millones en ingresos totales para el 1S22. La línea superior de la compañía ha estado aumentando de manera constante desde el 2T20, impulsada por el regreso posterior a COVID a un negocio más normal y los fuertes aumentos en los precios de los hidrocarburos. Los ingresos del 2T22 llegaron a $16.35 millones de dólares, con una ganancia interanual del 67 %. El aumento de los ingresos ha respaldado ganancias sólidas, y el resultado final reciente del segundo trimestre fue de 2 centavos de EPS, un cambio brusco de la pérdida de 22 centavos de EPS registrada en el trimestre del año anterior.
Plains también tiene una sólida posición de efectivo, con $792 millones en efectivo neto de las operaciones en el 2T22 y una reserva de activos en efectivo de $6.66 millones al 30 de junio, un aumento de ~9 % en los últimos 6 meses.
Los sólidos resultados financieros de la compañía permiten un generoso dividendo. Plains paga 21.75 centavos por acción común, que se anualiza a 87 centavos y da un rendimiento del 7.4%. Este rendimiento es más del triple del dividendo promedio encontrado entre las empresas que cotizan en S&P.
Mirando a Plains para Stifel, analista selman akyol da una visión optimista del panorama general: “Como uno de los mayores transportadores de crudo Pérmico, Plains debería estar bien posicionado para capturar volúmenes incrementales en los próximos años. Además, creemos que la JV de PAA con Oryx debería permitir el flujo de barriles asegurados adicionales en las tuberías de larga distancia de PAA a más largo plazo. El perfil financiero de Plains ha mejorado considerablemente en los últimos dos años y recientemente aumentó su distribución en ~20%. En el futuro, seguimos esperando que PAA genere un FCF significativo que ayudará a devolver el capital incremental a las partes interesadas”.
Todo lo que Plains tiene a su favor llevó a Akyol a calificar las acciones como Compra. ¿La guinda del pastel? Su precio objetivo de $16.00 implica una subida de ~37 % con respecto a los niveles actuales. Con base en el rendimiento de dividendos actual y la apreciación esperada del precio, la acción tiene un perfil de rendimiento total potencial de ~44%. (Para ver el historial de Akyol, haga clic aquí)
En general, Plains tiene una calificación de compra moderada del consenso de analistas, basada en una división uniforme de 4 compras y 4 retenciones establecidas en las últimas semanas. Las acciones de la empresa se venden a $11.72 y su precio objetivo promedio de $14.31 indica una posible ventaja del 22% en un año. (Vea el pronóstico de acciones de PAA en TipRanks)
Hipoteca de punto de granito (GPMT)
Sin embargo, la industria de la energía no es el único lugar para buscar grandes dividendos y rendimientos de las acciones. Los inversores también pueden encontrarlos en el mundo de los fondos de inversión en bienes raíces (REIT). Granite Point Mortgage opera en el sector de hipotecas comerciales, donde origina préstamos y deudas para inversores inmobiliarios comerciales. La empresa se centra en generar rentabilidades sólidas, ajustadas al riesgo y a largo plazo para los accionistas, principalmente a través de dividendos.
Los dividendos necesitan una base firme, por lo que antes de analizarlos debemos analizar los informes financieros trimestrales de la empresa. Granite Point registró $ 49.3 millones en la línea superior en el 2T22, principalmente en ingresos por intereses de préstamos mantenidos para inversión, pero también incluye algunos ingresos en efectivo, que fue aproximadamente igual a los $ 49.4 millones en el trimestre del año anterior. Esto respaldó una utilidad distribuible total de $11.7 millones, o 22 centavos por acción ordinaria. La compañía finalizó el 2T22 con $150 millones en efectivo disponible.
Estos activos (ingresos, utilidades distribuibles y efectivo líquido) respaldaron un dividendo de acciones ordinarias de 25 centavos por acción, que se pagó por última vez el 15 de julio. A esa tasa, el dividendo tiene un pago anualizado de $1 y un rendimiento del 10%. Este dividendo no solo es 4 veces más alto que el promedio del mercado, sino que también es más alto que la tasa de inflación interanual actual, lo que garantiza a los inversores una tasa de rendimiento real de esta acción.
Ahora que se muda a Wall Street, GPMT ha atraído la atención de un analista de 5 estrellas esteban leyes, de Raymond James. Al analista le gusta lo que ve aquí y señala que las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal probablemente tendrán un impacto positivo en Granite Point a corto plazo.
“Esperamos que las ganancias distribuibles en el 2S se mantengan cerca de los niveles del 2T antes de aumentar en 2023, ya que las ganancias se benefician del aumento de las tasas de interés, el aumento de la actividad de originación y la reposición de los reembolsos en el CLO con préstamos de mayor margen recién originados. Mantenemos nuestra calificación de desempeño superior dada nuestra perspectiva de crecimiento de las ganancias distribuibles en 2023 y la atractiva recompensa por riesgo con acciones que actualmente cotizan a ~65% del valor en libros y un rendimiento anualizado de ~10%”, opinó Laws.
La calificación de rendimiento superior (es decir, comprar) de Laws viene con un precio objetivo de $ 13.50, lo que sugiere que GPMT tiene espacio para crecer ~ 35% en el próximo año. (Para ver el historial de Laws, haga clic aquí)
En general, las tres revisiones recientes de los analistas sobre esta acción son positivas, lo que hace que la calificación de consenso de los analistas sea una compra fuerte. Las acciones se cotizan actualmente a $ 10 y su precio objetivo promedio de $ 13.25 implica una ganancia potencial de ~ 33% en un año. (Vea el pronóstico de acciones de GPMT en TipRanks)
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Observación: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las de los analistas destacados. El contenido está destinado a ser utilizado únicamente con fines informativos. Es muy importante hacer su propio análisis antes de realizar cualquier inversión.
Fuente: https://finance.yahoo.com/news/2-buy-rated-dividend-stocks-170627893.html